La banca centrale del Brasile imporrà standard per le società di intermediazione ai fornitori di servizi crypto
- La banca centrale del Brasile ha riclassificato i fornitori di servizi crypto come istituzioni di Tipo 3, sottoponendoli allo stesso quadro normativo delle società di intermediazione di titoli.
- Questa mossa impone nuovi requisiti per mantenere riserve di capitale, implementare sistemi di gestione del rischio e divulgare informazioni finanziarie.
- I dirigenti del settore si aspettano una consolidazione mentre le piattaforme più piccole faticano ad assorbire i costi di conformità.
La banca centrale del Brasile ha recentemente sottoposto i fornitori di servizi di attività virtuali (VASP) alle stesse regole delle tradizionali società di intermediazione di titoli.
A partire dal 1° gennaio 2027, le piattaforme crypto operanti nella nazione sudamericana saranno tenute a rispettare standard di capitale, gestione del rischio e divulgazione simili a quelli degli intermediari finanziari tradizionali.
Quali sono i nuovi requisiti per i fornitori di servizi di attività virtuali in Brasile?
La banca centrale del Brasile ha riclassificato i fornitori di servizi crypto come Istituzioni di Tipo 3 (Risoluzione n. 580/2026), sottoponendoli alle stesse regole delle tradizionali società di intermediazione di titoli, con effetto dal 1° gennaio 2027.
Una volta entrata in vigore, alle società crypto sarà richiesto di mantenere riserve di capitale, implementare sistemi di gestione del rischio e divulgare informazioni finanziarie agli stessi termini degli intermediari finanziari tradizionali.
Entro il 30 giugno 2028, tutte le società crypto dovrebbero essere inserite nel Segmento 4 (S4) del sistema di supervisione della banca centrale, indipendentemente dalle loro dimensioni. L'S4 prevede regole di conformità più rigorose rispetto al segmento S5, più semplice, destinato alle istituzioni finanziarie più piccole. La banca centrale ha dichiarato che l'attività crypto è "incompatibile" con il segmento S5 di livello inferiore.
La banca centrale ha stato costruendo questo quadro normativo dal momento in cui la Legge 14.478/2022 le ha conferito autorità sulle attività virtuali. Un decreto presidenziale del 2023 ha confermato tale mandato e, nel novembre 2025, la banca centrale ha pubblicato le Risoluzioni 519, 520 e 521, che stabiliscono requisiti di capitale tra 10,8 milioni e 37,2 milioni di R$ (circa 2-7 milioni di dollari) per le società crypto. Queste regole includevano anche protocolli antiriciclaggio e requisiti di segregazione degli asset.
Nel febbraio 2026, il Consiglio Monetario Nazionale ha esteso i requisiti di segreto bancario alle piattaforme crypto, e a maggio la banca centrale ha aggiunto che le piattaforme devono sottoporsi a audit indipendenti obbligatori condotti da professionisti registrati presso il regolatore dei titoli brasiliano (CVM).
Questo danneggerà le piattaforme crypto più piccole?
I dirigenti del settore, come Carlos Russo, CEO di Bloquo e coordinatore presso l'Associazione Brasiliana di Tokenizzazione e Attività Digitali (ABToken), prevedono che le aziende del settore inizieranno a consolidarsi una volta che le piattaforme più piccole realizzeranno le difficoltà di assorbire i costi di conformità.
Un dirigente del settore, non identificato avrebbe dichiarato che l'equivalenza tra piattaforme crypto e società di intermediazione "non sembra avere molto senso in termini di 'stesso rischio, stessa regolamentazione'." Tuttavia, il dirigente ha notato che la data di entrata in vigore del 2027 dà almeno alle aziende il tempo di prepararsi.
Il il settore si aspetta che la banca centrale emetta una norma supplementare che dettagli i fattori di rischio specifici per il segmento crypto. Questo argomento è già passato attraverso un processo di consultazione pubblica e la banca centrale ha tenuto conto del feedback pubblico sulle regole precedenti, come l'allowance per i portafogli self-custody e l'autorizzazione alle banche di operare nel mercato crypto.
Cryptopolitan ha riportato che il Brasile ha elaborato circa 318 miliardi di dollari in transazioni crypto tra la metà del 2024 e la metà del 2025, rendendolo uno dei mercati crypto più grandi a livello globale. La banca centrale del Brasile ha dichiarato che la sua mossa è in linea con le migliori pratiche internazionali per la regolamentazione delle attività virtuali.
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Domande frequenti
Cosa richiede la Risoluzione 580/2026 del Brasile dalle aziende crypto?
Secondo la banca centrale, la risoluzione classifica i fornitori di servizi di asset virtuali come istituzioni di Tipo 3, sottoponendoli agli stessi requisiti di capitale, alle norme di gestione del rischio e agli obblighi di divulgazione delle informazioni che si applicano alle società di intermediazione di titoli e alle imprese di distribuzione.
Quando entreranno in vigore le nuove regole?
I requisiti prudenziali entreranno in vigore il 1° gennaio 2027, con una transizione graduale che porterà tutte le aziende crypto nel Segmento 4 del quadro di vigilanza della banca centrale entro il 30 giugno 2028.
Come si inserisce questo nella più ampia regolamentazione crypto del Brasile?
La risoluzione 580/2026 si basa sul quadro normativo per i criptoasset del 2022 e fa seguito a una serie di misure introdotte dalla fine del 2025, tra cui requisiti patrimoniali da $2 milioni a $7 milioni, protocolli antiriciclaggio, norme sulla segregazione dei beni e obbligo di revisioni contabili indipendenti effettuate da professionisti iscritti presso la CVM.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
