La banca centrale brasiliana imporrà standard di qualità alle società di intermediazione per i fornitori di servizi di criptovalute
- La banca centrale brasiliana ha riclassificato i fornitori di servizi di criptovalute come istituzioni di tipo 3, applicando lo stesso quadro normativo previsto per le società di intermediazione mobiliare.
- La misura impone nuovi requisiti in materia di mantenimento delle riserve di capitale, implementazione di sistemi di gestione del rischio e divulgazione delle informazioni finanziarie.
- I dirigenti del settore prevedono un consolidamento, poiché le piattaforme più piccole faticano ad assorbire i costi di conformità.
La banca centrale brasiliana ha recentemente sottoposto i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) alle stesse normative applicate alle tradizionali società di intermediazione mobiliare.
A partire dal 1° gennaio 2027, le piattaforme di criptovalute operanti nel paese sudamericano saranno tenute a rispettare standard di capitale, gestione del rischio e trasparenza simili a quelli degli intermediari finanziari tradizionali.
Quali sono i nuovi requisiti per i fornitori di servizi relativi ad asset virtuali in Brasile?
La banca centrale brasiliana ha riclassificato i fornitori di servizi di criptovalute come istituzioni di tipo 3 (Risoluzione n. 580/2026), assoggettandoli alle stesse normative delle tradizionali società di intermediazione mobiliare, a partire dal 1° gennaio 2027.
Una volta entrata in vigore, la normativa richiederà alle aziende del settore delle criptovalute di mantenere riserve di capitale, implementare sistemi di gestione del rischio e divulgare informazioni finanziarie alle stesse condizioni degli intermediari finanziari tradizionali.
Entro il 30 giugno 2028, tutte le società di criptovalute, indipendentemente dalle loro dimensioni, dovranno essere inserite nel Segmento 4 (S4) del sistema di vigilanza della banca centrale. Il Segmento 4 prevede norme di conformità più rigorose rispetto al più semplice Segmento 5, destinato agli istituti finanziari di dimensioni minori. La banca centrale ha affermato che le attività legate alle criptovalute sono "incompatibili" con il Segmento 5, di livello inferiore.
La banca centrale ha iniziato a costruire questo quadro normativo da quando la Legge 14.478/2022 le ha conferito l'autorità sugli asset virtuali. Undentha confermato tale mandato e, nel novembre 2025, la banca centrale ha pubblicato le Risoluzioni 519, 520 e 521, che stabiliscono requisiti patrimoniali compresi tra R$ 10,8 milioni e R$ 37,2 milioni (circa $ 2-7 milioni) per le società di criptovalute. Queste norme includono anche protocolli antiriciclaggio e requisiti di segregazione degli asset.
Nel febbraio 2026, il Consiglio monetario nazionale ha esteso i requisiti di segreto bancario alle piattaforme di criptovalute, e a maggio la banca centrale ha aggiunto che le piattaforme devono essere sottoposte a verifichedent obbligatorie condotte da professionisti iscritti all'autorità di vigilanza sui titoli del Brasile (CVM).
Questo danneggerà le piattaforme di criptovalute più piccole?
Dirigenti del settore, come Carlos Russo, CEO di Bloquo e coordinatore dell'Associazione brasiliana per la tokenizzazione e gli asset digitali (ABToken), prevedono che le aziende del settore inizieranno a consolidarsi una volta che le piattaforme più piccole si renderanno conto della difficoltà di assorbire i costi di conformità.
un dirigente del settore, rimasto anonimo , avrebbe affermato che l'equivalenza tra piattaforme di criptovalute e società di intermediazione "non sembra avere molto senso in termini di 'stesso rischio, stessa regolamentazione'". Tuttavia, il dirigente ha osservato che la data di entrata in vigore del 2027 offre almeno alle aziende il tempo di prepararsi.
Il settore si aspetta che la banca centrale emetta una norma supplementare che dettagli i fattori di rischio specifici per il segmento delle criptovalute. La questione è già stata oggetto di consultazione pubblica e la banca centrale ha tenuto conto del feedback del pubblico in merito a normative precedenti, come l'autorizzazione all'utilizzo di portafogli self-custody e l'autorizzazione alle banche di operare nel mercato delle criptovalute.
Secondo quanto riportato Cryptopolitan , tra la metà del 2024 e la metà del 2025 il Brasile ha elaborato transazioni in criptovalute per un valore di circa 318 miliardi di dollari, diventando così uno dei maggiori mercati di criptovalute a livello globale. La banca centrale brasiliana ha dichiarato che la sua decisione è in linea con le migliori pratiche internazionali per la regolamentazione degli asset virtuali.
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Domande frequenti
Cosa richiede la Risoluzione 580/2026 del Brasile alle aziende del settore delle criptovalute?
Secondo la banca centrale, la risoluzione classifica i fornitori di servizi di asset virtuali come istituzioni di tipo 3, assoggettandoli agli stessi requisiti patrimoniali, alle stesse norme di gestione del rischio e agli stessi obblighi di divulgazione delle informazioni che si applicano alle società di intermediazione mobiliare e di distribuzione.
Quando entrano in vigore le nuove regole?
I requisitidententreranno in vigore il 1° gennaio 2027, con una transizione graduale che porterà tutte le società di criptovalute a rientrare nel Segmento 4 del quadro di vigilanza della banca centrale entro il 30 giugno 2028.
Come si inserisce tutto ciò nel più ampio quadro normativo brasiliano in materia di criptovalute?
La Risoluzione 580/2026 si basa sul quadro giuridico del 2022 in materia di criptovalute e fa seguito a una serie di misure introdotte a partire dalla fine del 2025, tra cui requisiti patrimoniali compresi tra 2 e 7 milioni di dollari, protocolli antiriciclaggio, norme sulla segregazione degli attivi e auditdent obbligatori da parte di professionisti iscritti alla CVM.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi dieci anni di esperienza nella scrittura di blog e nella cronaca di eventi nel settore delle criptovalute. Collabora con Cryptopolitan, occupandosi della pagina notizie e analizzando gli ultimi sviluppi in ambito DeFi, RWA, regolamentazione delle criptovalute, intelligenza artificiale e tecnologie all'avanguardia. Si è laureata in Economia aziendale presso l'Università di Arcadia.
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