BlackRock accelera l'acquisizione di Ethereum (ETH); oltre 500 milioni di dollari sono confluiti negli ETF negli ultimi giorni

Negli ultimi giorni sono confluiti oltre 500 milioni di dollari negli ETF Ethereum , a dimostrazione del rinnovato interesse dei consumatori. BlackRock e Fidelity sono stati i principali acquirenti, entrambi con un nuovo record per quanto riguarda i saldi in ETH. 

BlackRock e Fidelity sono diventati i principali acquirenti di Ethereum (ETH) con l'aumento della domanda di investimenti in ETF. I due fondi hanno registrato 500 milioni di dollari di nuovi afflussi di ETH, come mostrano i dati on-chain. Gli afflussi di ETH sono aumentati nelle ultime due settimane, superando il più lento accumulo di acquisti registrato negli ultimi mesi. 

Ethereum hanno registrato flussi netti pressoché costanti dal 21 novembre, con alcune giornate neutrali, ma senza deflussi significativi. La scorsa settimana ha registrato un'attività record, con un totale di 1,29 miliardi di dollari nei fondi. Ethereum hanno anche sperimentato una rinnovata esuberanza dopo le elezioni statunitensi, che ha stimolato sia i mercati crypto che quelli tradizionali. 

La domanda di ETH è aumentata dopo l'annuncio di una stagione di altcoin. Anche gli afflussi hanno registrato una serie di record, con un picco di 428,44 milioni di dollari di afflussi giornalieri al 5 dicembre. Da allora, gli afflussi si sono mantenuti vicino al loro range superiore e sono diventati più sostenibili anche nei giorni più lenti.

Per gli investitori tradizionali, si prevede ancora che ETH sovraperformerà, soprattutto con un mercato rialzista prolungato nel 2025. ETH è visto come potenzialmente sottoperformante, con gli investitori che cercano di trarne vantaggio nel caso in cui l'asset inizi a recuperare terreno rapidamente. 

Le partecipazioni ETH on-chain crescono verticalmente

I portafogli noti di BlackRock sono aumentati fino a oltre 820.000 ETH detenuti on-chain. Anche il ritmo degli afflussi ha subito un'accelerazione negli ultimi 10 giorni, in linea con l'entusiasmo iniziale suscitato dal lancio dell'ETF nell'estate del 2024. Gli afflussi di ETH coincidono con l'acquisto attivo Bitcoin (BTC), poiché l'entusiasmo per il mercato rialzista spinge gli investitori verso entrambi gli asset.

Anche Fidelity ha registrato afflussi di ETH molto attivi nel giro di pochi giorni, portando il suo portafoglio a 114.630 ETH. Gli afflussi sono arrivati ​​dopo mesi di crescita netta trascurabile e coincidono con il recente breakout di ETH. 

I prezzi dell'ETH, appena sotto i 4.000 dollari, coincidono con i rinnovati acquisti spot e gli afflussi di ETF. Il fondo BlackRock ETHA ha raggiunto i 3,55 miliardi di dollari di asset in gestione, mentre Fidelity è cresciuto a 1,56 miliardi di dollari. 

Grayscale rimane il principale detentore di ETH, nonostante la ristrutturazione degli ultimi mesi. Il Grayscale Ethereum Trust detiene ancora 5,56 miliardi di dollari in ETH, mentre il Grayscale Ethereum Mini Trust ne detiene 1,75 miliardi di dollari. Grayscale controlla ancora la maggior parte degli ETH investiti, sebbene la crescita potrebbe derivare da fondi che stanno recuperando terreno rispetto all'attuale leader di mercato. 

Grayscale ha anche ridotto le vendite, portando a un quadro più ottimistico dei nuovi afflussi di ETH. Tra le ragioni del rinnovato interesse figura il roll-over dei fondi BTC. 

Gli ETF ETH possono espandersi con lo staking?

Una caratteristica unica degli investimenti Ethereum è che possono essere investiti in modo sicuro per generare reddito passivo. Gli ETF hanno l'obbligo di mantenere i propri asset liquidi e disponibili per i drawdown, quindi la maggior parte dei fondi detiene ETH solo passivamente. 

Sono state menzionate alcune possibilità per la creazione di un ETF che consenta anche lo staking. Attualmente, gli ETF detengono quantità relativamente minori di ETH rispetto ai validatori e ad alcuni protocolli di staking liquidi. Tuttavia, gli ETF sono più agili nella raccolta fondi e possono generare più ETH per lo staking. 

A causa della natura più conservativa dei fondi, i loro investimenti in ETH potrebbero non raggiungere mai l'ecosistema DeFi . Diverse forme di staking liquido potrebbero comportare rischi di controparte per attacchi informatici e exploit, oltre a comportare periodi di prelievo più lunghi o ritardi deliberati. 

La domanda di azioni ETF non riflette il sentiment di ETH da parte degli addetti ai lavori del settore crypto. La catena Ethereum rimane controversa e presenta ancora diversi aspetti tecnici in discussione. Ethereum continua a fungere da livello di base per il suo ecosistema L2. Pur essendo indispensabile, la catena non sta generando afflussi netti, poiché la maggior parte delle app e L2 trattengono i propri guadagni. 

Allo stesso tempo, Ethereum ha abbastanza commissioni bruciate per avvicinarsi a un asset con una moneta solida. Ethereum è scesa allo 0,12%, da un picco dello 0,6%. Di conseguenza, vengono prodotti solo 3.569 nuovi ETH in una settimana, dopo mesi di aggiunta di oltre 17.000 ETH alla fornitura. Con più ETH bloccati in DeFi, staking o liquidità DEX, il token sta anche sperimentando una potenziale scarsità.