BlackRock accelera l'acquisizione di Ethereum (ETH); più di 500 milioni di dollari fluiscono negli ETF negli ultimi giorni

Più di 500 milioni di dollari sono fluiti negli ETF Ethereum negli ultimi giorni, mostrando un rinnovato interesse dei consumatori. BlackRock e Fidelity sono stati i principali acquirenti, entrambi aumentando i loro saldi ETH a un nuovo record. 

BlackRock e Fidelity sono diventati i principali acquirenti di Ethereum (ETH) mentre la domanda di investimenti in ETF è aumentata. I due fondi hanno aggiunto 500 milioni di dollari di nuovi afflussi di ETH, mostrano i dati on-chain. Gli afflussi di ETH sono aumentati nelle ultime due settimane, superando la più lenta accumulazione di acquisti dei mesi passati. 

Gli ETF Ethereum hanno visto flussi netti quasi costanti dal 21 novembre, con alcuni giorni neutrali, ma senza uscite significative. La scorsa settimana ha visto un'attività record, attirando un totale di $1.29Mld nei fondi. Gli ETF Ethereum hanno anche sperimentato un rinnovato entusiasmo dopo le elezioni statunitensi, che hanno boosted sia i mercati crypto che quelli tradizionali. 

La domanda di ETH è aumentata dopo l'annuncio di una stagione delle altcoin. Gli afflussi hanno anche stabilito una serie di record, con un picco di 428,44 milioni di dollari di afflussi giornalieri al 5 dicembre. Da allora, gli afflussi sono rimasti vicino al loro intervallo superiore e sono diventati più sostenibili anche nei giorni più lenti.

Per gli investitori tradizionali, l'ETH dovrebbe ancora outperformare, soprattutto con un mercato rialzista prolungato nel 2025. L'ETH è visto come potenzialmente underperforming, con gli investitori che cercano di beneficiare nel caso in cui l'attività inizi a recuperare rapidamente. 

Le riserve on-chain di ETH crescono verticalmente

I portafogli noti di BlackRock si sono espansi a oltre 820K ETH detenuti on-chain. Il ritmo di afflussi si è anche accelerato negli ultimi 10 giorni, assomigliando all'hype iniziale dopo il lancio dell'ETF nell'estate del 2024. Gli afflussi di ETH coincidono con l'acquisto attivo di ETF Bitcoin (BTC), poiché l'hype del mercato rialzista spinge gli investitori in entrambe le attività.

Fidelity ha inoltre registrato afflussi di ETH molto attivi nell'arco di pochi giorni, aumentando le sue riserve a 114,63K ETH. Gli afflussi sono arrivati dopo mesi di crescita netta trascurabile e coincidono con la recente rottura al rialzo dell'ETH. 

I prezzi dell'ETH appena sotto il livello dei 4.000 dollari coincidono con un rinnovato acquisto spot e afflussi negli ETF. Il fondo BlackRock ETHA è cresciuto fino a 3,55 miliardi di dollari di attività sotto gestione, mentre Fidelity è salito a 1,56 miliardi di dollari. 

Grayscale rimane il più grande detentore di ETH, nonostante le ristrutturazioni degli ultimi mesi. Il Grayscale Ethereum Trust detiene ancora 5,56 miliardi di dollari in ETH, mentre il Grayscale Ethereum Mini Trust detiene 1,75 miliardi di dollari. Grayscale controlla ancora la maggior parte dell'ETH investito, sebbene la crescita possa provenire da fondi che raggiungono il leader attuale del mercato. 

Grayscale ha anche ridotto le sue vendite, portando a un quadro più ottimistico per i nuovi afflussi di ETH. Le ragioni del rinnovato interesse includono un rotolamento dai fondi BTC. 

Gli ETF ETH possono espandersi con lo staking?

Una caratteristica unica delle partecipazioni in Ethereum è che possono essere bloccate in modo sicuro per generare rendite passive. Gli ETF hanno il requisito di mantenere le loro attività liquide e disponibili per i prelievi, quindi la maggior parte dei fondi detiene ETH solo in modo passivo. 

Sono state menzionate alcune possibilità per creare un ETF che consenta anche lo staking. Attualmente, gli ETF detengono quantità di ETH relativamente piccole rispetto ai validatori e ad alcuni protocolli di staking liquido. Gli ETF sono tuttavia più agili nel raccogliere fondi e possono portare più ETH per staking. 

A causa della natura più conservativa dei fondi, le loro riserve di ETH potrebbero mai entrare nell'ecosistema DeFi. Varie forme di staking liquido potrebbero presentare rischi di controparte per hack ed exploit, oltre ad avere periodi di prelievo più lunghi o ritiri deliberati. 

La domanda di azioni ETF non riflette il sentiment sull'ETH da parte degli addetti ai lavori nel settore crypto. La catena Ethereum rimane controversa e ha ancora molteplici aspetti tecnici in discussione. Ethereum continua a servire come strato base per il suo ecosistema L2. Sebbene indispensabile, la catena non sta producendo afflussi netti, poiché la maggior parte delle app e degli L2 trattengono i propri guadagni. 

Allo stesso tempo, Ethereum ha abbastanza bruci di fee per avvicinarsi a un asset di denaro solido. L'inflazione di Ethereum è diminuita a 0.12%, da un picco dello 0,6%. Di conseguenza, vengono prodotti solo 3.569 nuovi ETH in una settimana, dopo mesi di aggiunta di oltre 17K ETH alla supply. Con più ETH bloccato in DeFi, staking o liquidità DEX, il token sta anche sperimentando una potenziale scarsità.