BlackRock beschleunigt Ethereum (ETH)-Übernahme; mehr als 500 Millionen US-Dollar flossen in den letzten Tagen in ETFs

In den vergangenen Tagen flossen über 500 Millionen US-Dollar in Ethereum -ETFs, was ein erneutes Interesse der Anleger signalisiert. BlackRock und Fidelity waren die größten Käufer und erreichten mit ihren ETH-Beständen einen neuen Rekordwert. 

BlackRock und Fidelity avancierten zu den größten Käufern von Ethereum (ETH), da die Nachfrage nach ETF-Investitionen stieg. Laut On-Chain-Daten flossen den beiden Fonds 500 Millionen US-Dollar an neuen ETH zu. Die ETH-Zuflüsse stiegen in den letzten Wochen deutlich an und übertrafen damit den langsameren Anstieg der Käufe in den vergangenen Monaten. 

Ethereum -ETFs verzeichneten seit dem 21. November nahezu konstante Nettozuflüsse, unterbrochen von einigen neutralen Tagen, jedoch ohne nennenswerte Abflüsse. In der vergangenen Woche wurde ein Rekordvolumen erreicht, mit einem Zufluss von insgesamt 1,29 Milliarden US-Dollar . Ethereum ETFs zudem einen erneuten Aufschwung, der sowohl Krypto- als auch traditionelle Märkte beflügelte. 

Nach der Ankündigung einer Altcoin-Saison stieg die Nachfrage nach ETH sprunghaft an. Auch die Zuflüsse erreichten Rekordwerte mit einem Höchststand von 428,44 Mio. US-Dollar an täglichen Zuflüssen am 5. Dezember. Seitdem blieben die Zuflüsse nahe ihrem Höchststand und haben sich auch an schwächeren Tagen als nachhaltig erwiesen.

Für traditionelle Anleger wird weiterhin erwartet, dass ETH eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erzielt, insbesondere bei einem anhaltenden Aufwärtstrend im Jahr 2025. ETH wird als potenziell unterdurchschnittlich bewertet angesehen, wobei Anleger versuchen, davon zu profitieren, falls der Kurs rasch aufholt. 

Die On-Chain-ETH-Bestände wachsen vertikal

Die bekannten Wallets von BlackRock sind auf über 820.000 ETH angewachsen, die On-Chain gehalten werden. Auch das Tempo der Zuflüsse hat sich in den letzten zehn Tagen beschleunigt und ähnelt dem anfänglichen Hype nach dem ETF-Launch im Sommer 2024. Die ETH-Zuflüsse fallen mit aktiven Bitcoin -ETFs (BTC) zusammen, da der Bullenmarkt-Hype Investoren in beide Anlageklassen treibt.

Fidelity verzeichnete innerhalb weniger Tage ebenfalls starke ETH-Zuflüsse und erhöhte seine Bestände auf 114.630 ETH. Diese Zuflüsse erfolgten nach monatelangem, vernachlässigbarem Nettowachstum und fallen zeitlich mit dem jüngsten ETH-Ausbruch zusammen. 

Die ETH-Preise knapp unter 4.000 US-Dollar fallen mit erneuten Spotkäufen und ETF-Zuflüssen zusammen. Der BlackRock ETHA-Fonds wuchs auf ein verwaltetes Vermögen von 3,55 Milliarden US-Dollar, während das von Fidelity auf 1,56 Milliarden US-Dollar anstieg. 

Grayscale bleibt trotz der Umstrukturierung der letzten Monate der größte ETH-Inhaber. Der Grayscale EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum Mini Trust ETH im Wert von 1,75 Milliarden US-Dollar hält. Grayscale kontrolliert nach wie vor den Großteil der investierten ETH, wobei weiteres Wachstum durch Fonds erzielt werden könnte, die zum aktuellen Marktführer aufschließen. 

Grayscale reduzierte ebenfalls seine Verkäufe, was zu einem optimistischeren Bild hinsichtlich neuer ETH-Zuflüsse führte. Gründe für das erneute Interesse sind unter anderem die Übertragung von BTC-Geldern. 

Können ETH-ETFs durch Staking expandieren?

Eine Besonderheit von Ethereum -Beständen ist, dass sie sicher gestakt werden können, um passives Einkommen zu generieren. ETFs müssen ihre Vermögenswerte liquide halten und für Auszahlungen verfügbar sein, daher halten die meisten Fonds ETH nur passiv. 

Es wurden verschiedene Möglichkeiten zur Schaffung eines ETFs erörtert, der auch Staking ermöglichen würde. Aktuell halten ETFs im Vergleich zu Validatoren und einigen liquiden Staking-Protokollen relativ geringe Mengen an ETH. ETFs sind jedoch flexibler in der Kapitalbeschaffung und können mehr ETH für das Staking. 

Aufgrund der eher konservativen Anlagestrategie dieser Fonds werden deren ETH-Bestände möglicherweise nie in das DeFi Ökosystem einfließen. Verschiedene Formen des Liquid Stakings bergen neben längeren Auszahlungsfristen oder absichtlichen Verzögerungen auch ein Kontrahentenrisiko durch Hackerangriffe und Exploits. 

Die Nachfrage nach ETF-Anteilen spiegelt nicht die Stimmung von Krypto-Insidern gegenüber ETH wider. Die Ethereum Blockchain ist weiterhin umstritten und es gibt noch immer zahlreiche technische Details, die diskutiert werden. Ethereum dient nach wie vor als Basisschicht für sein L2-Ökosystem. Obwohl unverzichtbar, generiert die Blockchain keine Nettozuflüsse, da die meisten Anwendungen und L2 ihre Gewinne einbehalten. 

Gleichzeitig EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum Inflation sank 0,6 %auf 0,12 %. Infolgedessen werden nach monatelanger Erhöhung des Angebots um mehr als 17.000 ETH pro Woche nur noch 3.569 neue ETH erzeugt. Da mehr ETH in DeFi, Staking oder DEX-Liquidität gebunden sind, droht dem Token zudem eine Verknappung.