BlackRock accélère ses acquisitions Ethereum (ETH) ; plus de 500 millions de dollars ont été investis dans des ETF ces derniers jours

Plus de 500 millions de dollars ont été investis dans les ETF Ethereum ces derniers jours, témoignant d'un regain d'intérêt des consommateurs. BlackRock et Fidelity ont été les principaux acheteurs, portant leurs avoirs en ETH à un niveau record. 

BlackRock et Fidelity sont devenus les principaux acheteurs d' Ethereum (ETH) face à la hausse de la demande d'investissements en ETF. Les deux fonds ont ainsi attiré 500 millions de dollars de nouveaux capitaux en ETH, selon les données de la blockchain. Ces entrées de capitaux se sont accélérées ces dernières semaines, dépassant la progression plus lente des achats observée ces derniers mois. 

Ethereum ont enregistré des flux nets quasi constants depuis le 21 novembre, avec quelques journées neutres, mais sans sorties de fonds significatives. La semaine dernière a été marquée par une activité record, attirant un total de 1,29 milliard de dollars dans ces fonds. Ethereum ont également connu un regain d'enthousiasme après les élections américaines, ce qui a dynamisé à la fois les marchés crypto et les marchés traditionnels. 

La demande d'ETH a fortement augmenté après l'annonce d'une saison des altcoins. Les flux entrants ont également atteint des records, culminant à 428,44 millions de dollars le 5 décembre. Depuis, ces flux se sont maintenus près de leur niveau maximal et sont devenus plus stables, même lors des journées plus calmes.

Pour les investisseurs traditionnels, l'ETH devrait toujours surperformer, notamment en cas de marché haussier prolongé en 2025. L'ETH est perçu comme potentiellement sous-performant, les investisseurs cherchant à en profiter au cas où l'actif rattraperait rapidement son retard. 

Les avoirs en ETH sur la blockchain croissent verticalement

Les portefeuilles BlackRock connus ont dépassé les 820 000 ETH détenus sur la blockchain. Le rythme des entrées de fonds s'est également accéléré ces dix derniers jours, rappelant l'engouement initial qui a suivi le lancement de l'ETF à l'été 2024. Ces entrées d'ETH coïncident avec des achats actifs Bitcoin (BTC), la dynamique du marché haussier incitant les investisseurs à se tourner vers les deux actifs.

Fidelity a également enregistré d'importants afflux d'ETH en quelques jours, portant ses avoirs à 114 630 ETH. Ces entrées de capitaux interviennent après des mois de croissance nette négligeable et coïncident avec la récente flambée du cours de l'ETH. 

Le passage du prix de l'ETH juste en dessous de 4 000 $ coïncide avec une reprise des achats au comptant et des entrées de capitaux dans les ETF. Le fonds BlackRock ETHA a vu ses actifs sous gestion atteindre 3,55 milliards de dollars, tandis que ceux de Fidelity ont atteint 1,56 milliard de dollars. 

Grayscale demeure le principal détenteur d'ETH, malgré une restructuration ces derniers mois. Le Grayscale EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum Mini Trust en détient 1,75 milliard. Grayscale contrôle toujours la majeure partie de l'ETH investi, mais une croissance pourrait provenir de fonds rattrapant le leader actuel du marché. 

Grayscale a également réduit ses ventes, ce qui contribue à un tableau plus optimiste des nouveaux flux d'ETH. Ce regain d'intérêt s'explique notamment par un renouvellement des fonds provenant de BTC. 

Les ETF ETH peuvent-ils se développer grâce au staking ?

L'un des atouts majeurs des avoirs Ethereum est la possibilité de les placer en staking en toute sécurité pour générer des revenus passifs. Les ETF, quant à eux, sont tenus de maintenir la liquidité de leurs actifs afin de pouvoir faire face aux baisses de valeur ; c'est pourquoi la plupart des fonds détiennent de l'ETH de manière passive. 

Plusieurs pistes ont été évoquées pour la création d'un ETF permettant également le staking. Actuellement, les ETF détiennent des quantités d'ETH relativement faibles comparées aux validateurs et à certains protocoles de staking liquides. Cependant, les ETF sont plus réactifs en matière de levée de fonds et peuvent ainsi fournir davantage d'ETH pour le staking. 

Du fait de la nature plus conservatrice de ces fonds, leurs avoirs en ETH pourraient ne jamais intégrer l'écosystème DeFi . Différentes formes de staking liquide peuvent présenter un risque de contrepartie en cas de piratage ou d'exploitation de failles, en plus de délais de retrait plus longs, voire de retards intentionnels. 

La demande d'ETF ne reflète pas l'opinion des acteurs du secteur crypto sur l'ETH. La blockchain Ethereum demeure controversée et de nombreux points techniques font encore l'objet de discussions. Ethereum continue de servir de couche de base à son écosystème L2. Bien qu'indispensable, la blockchain ne génère pas d'entrées nettes, la plupart des applications et des services L2 conservant leurs revenus. 

Dans le même temps, EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum a diminué à 0,12 %, contre un pic à 0,6 %. De ce fait, seulement 3 569 nouveaux ETH sont créés chaque semaine, après des mois d'ajout de plus de 17 000 ETH à l'offre. Avec une quantité croissante d'ETH bloquée dans DeFi, le staking ou la liquidité des DEX, le token est également confronté à une pénurie potentielle.