BlackRock acelera aquisição de Ethereum (ETH); mais de US$ 500 milhões foram investidos em ETFs nos últimos dias
- A BlackRock e a Fidelity se tornaram algumas das compradoras de ETH mais ativas em nome de seus clientes.
- O ETH ainda está abaixo de US$ 4.000, e espera-se que acompanhe a alta geral do mercado.
- O staking de ETH é uma possibilidade para emissores de ETFs, adicionando uma camada de renda passiva por meio de recompensas por bloco.
Mais de US$ 500 milhões foram investidos em ETFs Ethereum nos últimos dias, demonstrando um renovado interesse dos consumidores. BlackRock e Fidelity foram as principais compradoras, ambas elevando seus saldos de ETH a um novo recorde.
BlackRock e Fidelity se tornaram as principais compradoras de Ethereum (ETH) com o aumento da demanda por investimentos em ETFs. Os dois fundos adicionaram US$ 500 milhões em novos fluxos de ETH, conforme mostram os dados on-chain. Os fluxos de entrada de ETH aumentaram nas últimas semanas, superando o crescimento mais lento das compras observado nos meses anteriores.
Ethereum têm apresentado fluxos líquidos quase constantes desde 21 de novembro, com alguns dias neutros, mas sem saídas significativas. A última semana registrou atividade recorde, atraindo um total de US$ 1,29 bilhão para os fundos. Ethereum também experimentaram um renovado entusiasmo após as eleições nos EUA, que impulsionaram tanto o mercado de criptomoedas quanto o mercado tradicional.
A demanda por ETH disparou após o anúncio da temporada de altcoins. Os fluxos de entrada também bateram recordes, com um pico de US$ 428,44 milhões em entradas diárias em 5 de dezembro. Desde então, os fluxos de entrada permaneceram próximos ao limite superior e se tornaram mais sustentáveis, mesmo em dias de menor movimento.
Para os investidores tradicionais, espera-se que o ETH ainda tenha um desempenho superior, especialmente com um mercado de alta prolongado em 2025. O ETH é visto como potencialmente apresentando um desempenho inferior, com os investidores tentando lucrar caso o ativo comece a se recuperar rapidamente.
As reservas de ETH na blockchain crescem verticalmente
As carteiras conhecidas da BlackRock expandiram para mais de 820 mil ETH mantidos on-chain. O ritmo de entradas também acelerou nos últimos 10 dias, semelhante à euforia inicial após o lançamento do ETF no verão de 2024. As entradas de ETH coincidem com a compra ativa de Bitcoin (BTC), à medida que o otimismo do mercado em alta impulsiona os investidores para ambos os ativos.
A Fidelity também registrou entradas significativas de ETH em poucos dias, aumentando suas reservas para 114,63 mil ETH. Essas entradas ocorreram após meses de crescimento líquido insignificante e coincidem com a recente valorização do ETH.
Os preços do ETH, pouco abaixo de US$ 4.000, coincidem com a retomada das compras à vista e a entrada de recursos em ETFs. O fundo BlackRock ETHA expandiu seus ativos sob gestão para US$ 3,55 bilhões, enquanto o da Fidelity cresceu para US$ 1,56 bilhão.
Apesar da reestruturação dos últimos meses, a Grayscale continua sendo a maior detentora de ETH. O Grayscale Ethereum Trust ainda detém US$ 5,56 bilhões em ETH, enquanto o Grayscale Ethereum Mini Trust detém US$ 1,75 bilhão. A Grayscale ainda controla a maior parte do ETH investido, embora o crescimento possa vir de fundos que alcancem a atual líder de mercado.
A Grayscale também diminuiu suas vendas, o que contribuiu para um cenário mais otimista em relação às novas entradas de ETH. Entre os motivos para o renovado interesse está a migração de fundos de BTC para ETH.
Os ETFs de ETH podem se expandir com o staking?
Uma característica única dos ativos Ethereum é a possibilidade de utilizá-los em staking para gerar renda passiva. Os ETFs, por sua vez, exigem que seus ativos permaneçam líquidos e disponíveis para resgates, portanto, a maioria dos fundos apenas mantém ETH de forma passiva.
Foram mencionadas algumas possibilidades para a criação de um ETF que também permita o staking. Atualmente, os ETFs detêm quantidades relativamente menores de ETH em comparação com os validadores e alguns protocolos de staking com alta liquidez. No entanto, os ETFs são mais ágeis na captação de recursos e podem disponibilizar mais ETH para staking.
Devido à natureza mais conservadora dos fundos, suas reservas de ETH podem nunca chegar ao ecossistema DeFi . Diversas formas de staking líquido podem apresentar risco de contraparte devido a ataques e explorações, além de terem períodos de saque mais longos ou atrasos deliberados.
A demanda por ações de ETFs não reflete o sentimento dos especialistas em criptomoedas em relação ao ETH. A blockchain Ethereum permanece controversa e ainda apresenta diversas questões técnicas em discussão. Ethereum continua servindo como camada base para seu ecossistema de segunda camada (L2). Embora indispensável, a blockchain também não está gerando fluxos líquidos de capital, já que a maioria dos aplicativos e a infraestrutura de segunda camada retêm seus lucros.
Ao mesmo tempo, Ethereum tem queima de taxas suficiente para se aproximar de um ativo monetário sólido. Ethereum caiu para 0,12%, de um pico de 0,6%. Como resultado, apenas 3.569 novos ETH são produzidos por semana, após meses de adição de mais de 17 mil ETH à oferta. Com mais ETH bloqueado em DeFi, staking ou liquidez de DEX, o token também está enfrentando potencial escassez.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva é especialista em DeFi, negócios e notícias econômicas. Ela se formou na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir uma graduação de quatro anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação Social. Trabalhou para um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é colunista do Cryptopolitan.
