BlackRock acelera la adquisición Ethereum (ETH); más de $500 millones fluyen hacia ETF en los últimos días

Más de $500 millones se han invertido en ETFs Ethereum en los últimos días, lo que demuestra un renovado interés de los consumidores. BlackRock y Fidelity fueron los principales compradores, alcanzando un nuevo récord en sus saldos de ETH. 

BlackRock y Fidelity se convirtieron en los principales compradores de Ethereum (ETH) ante el aumento de la demanda de inversiones en ETF. Ambos fondos sumaron $500 millones en nuevas entradas de ETH, según datos on-chain. Las entradas de ETH aumentaron en las últimas dos semanas, superando el lento aumento de compras de los últimos meses. 

Ethereum han registrado flujos netos casi constantes desde el 21 de noviembre, con algunos días neutrales, pero sin salidas significativas. La semana pasada registró una actividad récord, atrayendo un total de $1.29 mil millones a los fondos. Ethereum también experimentaron un renovado entusiasmo tras las elecciones estadounidenses, que impulsaron tanto los mercados de criptomonedas como los tradicionales. 

La demanda de ETH se disparó tras el anuncio de una temporada de altcoins. Las entradas también alcanzaron récords, con un máximo de $428,44 millones en entradas diarias el 5 de diciembre. Desde entonces, las entradas se han mantenido cerca de su rango superior y se han vuelto más sostenibles incluso en días de menor actividad.

Para los inversores tradicionales, todavía se espera que ETH tenga un rendimiento superior, especialmente con un mercado alcista prolongado en 2025. Se considera que ETH podría tener un rendimiento inferior, y los inversores intentarán beneficiarse en caso de que el activo comience a recuperarse rápidamente. 

Las tenencias de ETH en cadena crecen verticalmente

Las billeteras conocidas de BlackRock se expandieron a más de 820 mil ETH en cadena. El ritmo de las entradas también se aceleró en los últimos 10 días, similar al entusiasmo inicial tras el lanzamiento del ETF en el verano de 2024. Las entradas de ETH coinciden con la compra activa Bitcoin (BTC), ya que el entusiasmo del mercado alcista impulsa a los inversores hacia ambos activos.

Fidelity también registró entradas de ETH muy activas en cuestión de días, aumentando sus tenencias a 114.630 ETH. Estas entradas se produjeron tras meses de crecimiento neto insignificante y coinciden con la reciente ruptura de ETH. 

Los precios de ETH, justo por debajo de los $4,000, coinciden con la reanudación de las compras al contado y la entrada de ETF. El fondo BlackRock ETHA se expandió hasta los $3,55 mil millones en activos bajo gestión, mientras que Fidelity creció hasta los $1,56 mil millones. 

Grayscale sigue siendo el mayor tenedor de ETH, a pesar de la reestructuración de los últimos meses. El Grayscale Ethereum Trust aún posee $5.56 mil millones en ETH, mientras que el Grayscale Ethereum Mini Trust posee $1.75 mil millones. Grayscale aún controla la mayor parte del ETH invertido, aunque el crecimiento podría provenir de fondos que alcancen al actual líder del mercado. 

Grayscale también redujo sus ventas, lo que generó un panorama más optimista sobre las nuevas entradas de ETH. Entre las razones del renovado interés se encuentra una renovación de fondos de BTC. 

¿Pueden los ETF de ETH expandirse con el staking?

Una característica única de las tenencias Ethereum es que se pueden invertir de forma segura para obtener ingresos pasivos. Los ETFs deben mantener sus activos líquidos y disponibles para posibles pérdidas, por lo que la mayoría de los fondos solo mantienen ETH de forma pasiva. 

Se han mencionado algunas posibilidades para crear un ETF que también permita el staking. Actualmente, los ETF contienen cantidades relativamente menores de ETH en comparación con los validadores y algunos protocolos de staking líquido. Sin embargo, los ETF son más ágiles a la hora de recaudar fondos y pueden generar más ETH para staking. 

Debido a la naturaleza más conservadora de los fondos, es posible que sus tenencias de ETH nunca lleguen al ecosistema DeFi . Diversas formas de staking líquido pueden suponer un riesgo para las contrapartes ante ataques informáticos y exploits, además de tener periodos de retiro más largos o retrasos deliberados. 

La demanda de acciones de ETF no refleja la confianza en ETH de los expertos en criptomonedas. La cadena Ethereum sigue siendo controvertida y aún tiene múltiples tecnicismos en discusión. Ethereum sigue sirviendo como base para su ecosistema L2. Si bien es indispensable, la cadena tampoco genera entradas netas, ya que la mayoría de las aplicaciones y L2 retienen sus ganancias. 

Al mismo tiempo, Ethereum tiene suficiente gasto de comisiones como para acercarse a un activo monetario sólido. Ethereum disminuyó al 0,12 %, desde un máximo del 0,6 %. Como resultado, solo se generan 3569 ETH nuevos por semana, tras meses de añadir más de 17 000 ETH a la oferta. Con más ETH bloqueado en DeFi, staking o liquidez en DEX, el token también experimenta una posible escasez.