BlackRock acelera la adquisición de Ethereum (ETH); más de 500 millones de dólares fluyen hacia los ETF en los últimos días
- BlackRock y Fidelity se han convertido en algunos de los compradores más activos de ETH en nombre de sus clientes.
- ETH sigue cotizando por debajo de los 4.000 dólares, con expectativas de alcanzar el rally general del mercado.
- El staking de ETH es una posibilidad para los emisores de ETFs, añadiendo una capa de ingresos pasivos a través de las recompensas de bloque.
Más de 500 millones de dólares fluyeron hacia los ETF de Ethereum en los últimos días, lo que muestra un renovado interés del consumidor. BlackRock y Fidelity fueron los principales compradores, aumentando ambos sus saldos de ETH a un nuevo récord.
BlackRock y Fidelity se convirtieron en los principales compradores de Ethereum (ETH) a medida que aumentaba la demanda de inversiones en ETF. Los dos fondos agregaron 500 millones de dólares en nuevos flujos de ETH, según los datos de la cadena. Los flujos de ETH aumentaron en las últimas semanas, superando la acumulación más lenta de compras de los meses anteriores.
Los ETF de Ethereum han visto flujos netos casi constantes desde el 21 de noviembre, con algunos días neutrales, pero sin salidas significativas. La semana pasada se registró una actividad récord, atrayendo un total de $1.29B hacia los fondos. Los ETF de Ethereum también experimentaron un renovado entusiasmo después de las elecciones en EE. UU., lo que impulsó tanto los mercados de criptomonedas como los tradicionales.
La demanda de ETH se disparó después del anuncio de una temporada de altcoins. Los flujos de entrada también establecieron una serie de récords, con un pico de 428,44 millones de dólares en flujos diarios a partir del 5 de diciembre. Desde entonces, los flujos se han mantenido cerca de su rango superior y se han vuelto más sostenibles incluso en días más lentos.
Para los inversores tradicionales, se espera que ETH siga superando el rendimiento, especialmente con un mercado alcista prolongado en 2025. Se ve a ETH como potencialmente infrarrendable, con inversores intentando beneficiarse en caso de que el activo comience a ponerse al día rápidamente.
Las tenencias on-chain de ETH crecen verticalmente
Las billeteras conocidas de BlackRock se expandieron a más de 820.000 ETH mantenidos on-chain. El ritmo de entradas también se aceleró en los últimos 10 días, similar al entusiasmo inicial después del lanzamiento del ETF en el verano de 2024. Los flujos de ETH coinciden con la compra activa de ETF de Bitcoin (BTC), ya que el entusiasmo del mercado alcista impulsa a los inversores hacia ambos activos.
Fidelity también vio flujos de ETH muy activos en cuestión de días, aumentando sus tenencias a 114.630 ETH. Los flujos llegaron después de meses de crecimiento neto insignificante y coinciden con el reciente repunte de ETH.
Los precios de ETH justo por debajo del nivel de 4.000 dólares coinciden con la compra al contado renovada y los flujos de ETF. El fondo BlackRock ETHA se expandió a 3.550 millones de dólares en activos bajo gestión, mientras que Fidelity creció a 1.560 millones de dólares.
Grayscale sigue siendo el mayor titular de ETH, a pesar de la reestructuración en los últimos meses. El Grayscale Ethereum Trust aún mantiene 5.560 millones de dólares en ETH, mientras que el Grayscale Ethereum Mini Trust mantiene 1.750 millones de dólares. Grayscale sigue controlando la mayor parte del ETH invertido, aunque el crecimiento podría provenir de fondos que se ponen al día con el líder actual del mercado.
Grayscale también redujo sus ventas, lo que llevó a un panorama más optimista de nuevos flujos de ETH. Las razones del renovado interés incluyen un rollover desde fondos de BTC.
¿Pueden los ETF de ETH expandirse con staking?
Una característica única de las tenencias de Ethereum es que se pueden validar (stake) de forma segura para obtener ingresos pasivos. Los ETF tienen el requisito de mantener sus activos líquidos y disponibles para retiros, por lo que la mayoría de los fondos solo mantienen ETH de forma pasiva.
Se han mencionado algunas posibilidades para crear un ETF que también permita el staking. Actualmente, los ETF mantienen cantidades relativamente pequeñas de ETH en comparación con los validadores y algunos protocolos de staking líquido. Sin embargo, los ETF son más ágiles para recaudar fondos y pueden aportar más ETH para el staking.
Debido a la naturaleza más conservadora de los fondos, es posible que sus tenencias de ETH nunca lleguen al ecosistema DeFi. Varias formas de staking líquido pueden plantear riesgos de contraparte para hackeos y exploits, además de tener períodos de retiro más largos o retrasos deliberados.
La demanda de acciones de ETF no refleja el sentimiento de ETH entre los expertos en criptomonedas. La cadena de Ethereum sigue siendo controvertida y aún tiene múltiples aspectos técnicos en discusión. Ethereum continúa sirviendo como capa base para su ecosistema L2. Aunque es indispensable, la cadena tampoco está produciendo flujos netos de entrada, ya que la mayoría de las aplicaciones y L2 retienen sus ganancias.
Al mismo tiempo, Ethereum tiene suficientes quemas de tarifas para acercarse a un activo de dinero sólido. La inflación de Ethereum disminuyó a 0.12%, desde un pico del 0,6%. Como resultado, solo se producen 3.569 nuevos ETH en una semana, después de meses de añadir más de 17.000 ETH al suministro. Con más ETH bloqueado en DeFi, staking o liquidez en DEX, el token también está experimentando una posible escasez.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
