I fondi cripto di BlackRock superano i concorrenti con afflussi positivi di $3,3 miliardi nel primo trimestre
- BlackRock registra oltre 3 miliardi di dollari di afflussi netti per i suoi prodotti cripto, con un calo dell'83% rispetto al quarto trimestre del 2024.
- Nonostante il calo, i prodotti cripto di BlackRock rappresentano la maggior parte degli afflussi nei prodotti di investimento in asset digitali quest'anno.
- Nel complesso, i prodotti cripto di BlackRock rappresentano meno dello 0,5% del patrimonio gestito (AUM) della società e l'1% dei ricavi del trimestre.
Il gestore di asset leader mondiale BlackRock ha segnalato afflussi per 3,35 miliardi di dollari nei suoi fondi exchange-traded (ETF) su asset digitali nel primo trimestre del 2025. L'azienda ha reso nota questa informazione nella comunicazione degli utili del primo trimestre, sottolineando un trimestre misto ma positivo.
Secondo il rapporto, i 3,35 miliardi di dollari rappresentano un calo dell'83% rispetto a quanto registrato dai fondi ETF su criptovalute di BlackRock nel quarto trimestre del 2024. Tuttavia, gli afflussi verso le attività digitali rappresentano il 2,8% dei 84 miliardi di dollari incassati dall'azienda durante il trimestre, un risultato impressionante considerando i numerosi prodotti gestiti da BlackRock e l'arrivo relativamente recente degli ETF su criptovalute.
Tuttavia, il calo degli afflussi rispetto all'ultimo trimestre non sorprende, date le diverse condizioni di mercato tra i due periodi. Nel quarto trimestre del 2024, le aspettative sul mercato delle criptovalute erano elevate dopo la vittoria presidenziale di Donald Trump, e i prezzi stavano schizzando alle stelle.
Il primo trimestre del 2025 è stato caratterizzato da incertezza di mercato a causa dei dazi di Trump contro i partner commerciali degli Stati Uniti e dalle paure che il paese potesse dirigersi verso una recessione. Tuttavia, gli afflussi relativamente consistenti hanno dimostrato che c'è ancora interesse per i prodotti di asset digitali nonostante la volatilità.
L'amministratore delegato dell'azienda, Larry Fink, ha anche riconosciuto questo aspetto nella dichiarazione accompagnatoria del rapporto, ma ha aggiunto che l'azienda è posizionata per aiutare i clienti a sfruttare al meglio il mercato.
Ha dichiarato:
«L'incertezza e l'ansia per il futuro dei mercati e dell'economia dominano le conversazioni con i clienti. Abbiamo visto periodi come questo prima, quando ci sono stati grandi cambiamenti strutturali nelle politiche e nei mercati, come la crisi finanziaria, il COVID e l'aumento dell'inflazione nel 2022.»
Curiosamente, non solo i prodotti di asset digitali hanno registrato un calo degli afflussi nel primo trimestre del 2025. Gli afflussi di questo trimestre, pari a 84 miliardi di dollari, rappresentano un calo del 70% rispetto ai 281 milioni di dollari attratti da tutti i prodotti di investimento di BlackRock nel quarto trimestre dell'anno scorso. Questo dimostra quanto l'incertezza abbia influenzato i mercati globali nel loro complesso.
Nonostante ciò, BlackRock rimane in positivo su base annua, poiché l'azienda ha registrato una crescita annualizzata degli asset organici del 3%, un aumento del 12% dei ricavi e un aumento dell'11% degli asset sotto gestione (AUM).
I migliori prodotti cripto di BlackRock nel Q1
Nonostante il calo superiore all'80% degli afflussi verso i prodotti di asset digitali di BlackRock nel primo trimestre del 2025, l'azienda ha effettivamente Performato meglio di tutte le altre società con prodotti di investimento in asset digitali. I dati di CoinShares mostrano che la maggior parte dei gestori patrimoniali ha registrato deflussi per i loro prodotti basati su criptovalute.
Oltre a BlackRock, le uniche altre società con flussi positivi da inizio anno sono ProShares e Ark 21Shares, con 398 milioni e 148 milioni di dollari, rispettivamente.
Altre società, come Fidelity, Bitwise, 21 Shares AG e Grayscale, hanno registrato tutti deflussi netti quest'anno, con Grayscale che ha registrato il più alto, pari a 1,39 miliardi di dollari. Questo significa che i prodotti di asset digitali iShares di BlackRock sono una parte importante del motivo per cui i prodotti di investimento in criptovalute hanno ancora un flusso positivo di 960 milioni di dollari nel 2025.
Le criptovalute rappresentano meno del 1% dell'AUM e dei ricavi di BlackRock
Nel frattempo, l'impatto considerevole dei prodotti di asset digitali di BlackRock nel settore scompare se confrontato con la sua dimensione all'interno dell'AUM di BlackRock. Dei 11,6 trilioni di dollari di AUM dell'azienda, solo 50,3 miliardi di dollari erano in prodotti di asset digitali al 31 marzo, rappresentando meno dello 0,5%.
Con la bassa quota del suo AUM, le commissioni dei prodotti di asset digitali sono state di 34 milioni di dollari, meno dell'1% dei 4,1 miliardi di dollari di ricavi dell'azienda. Questo è in parte influenzato dalle basse commissioni di gestione dello 0,25% che l'azienda addebita per i suoi ETF cripto.
Curiosamente, l'azienda ha registrato una crescita del 6% delle sue commissioni di base per questo trimestre, che Fink ha descritto come un segno di successo. Secondo Fink, questo è il miglior inizio di anno per l'azienda dal 2021 e mostra «una forza secolare contro uno scenario di mercato complesso.»
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