I fondi crypto di BlackRock superano i concorrenti con afflussi positivi di 3,3 miliardi di dollari nel primo trimestre

BlackRock, gestore patrimoniale leader a livello mondiale, ha registrato afflussi per 3,35 miliardi di dollari nei suoi fondi negoziati in borsa (ETF) su asset digitali nel primo trimestre del 2025. La società lo ha reso noto nel comunicato sugli utili del primo trimestre, sottolineando un trimestre contrastato ma positivo.

Secondo il rapporto, i 3,35 miliardi di dollari rappresentano un calo dell'83% rispetto a quanto registrato dagli ETF sulle criptovalute di BlackRock nel quarto trimestre del 2024. Tuttavia, gli afflussi di asset digitali rappresentano il 2,8% degli 84 miliardi di dollari incassati dalla società durante il trimestre, il che è impressionante, considerando i numerosi prodotti gestiti da BlackRock e l'arrivo relativamente recente degli ETF sulle criptovalute.

Tuttavia, il calo degli afflussi rispetto al trimestre precedente non sorprende, date le diverse condizioni di mercato tra i due periodi. Nel quarto trimestre del 2024, le aspettative sul mercato delle criptovalute erano elevate a seguito della vittoriadentdi Donald Trump e i prezzi erano alle stelle.

Il primo trimestre del 2025 è stato caratterizzato dall'incertezza del mercato dovuta ai dazi imposti da Trump contro i partner commerciali statunitensi e ai timori che il Paese potesse entrare in recessione. Tuttavia, gli afflussi relativamente consistenti hanno dimostrato che, nonostante la volatilità, persiste l'interesse per i prodotti di asset digitali.

Anche il CEO dell'azienda, Larry Fink, lo ha riconosciuto nella dichiarazione allegata al rapporto, aggiungendo però che l'azienda è in grado di aiutare i clienti a sfruttare al meglio il mercato.

Ha detto:

"L'incertezza e l'ansia per il futuro dei mercati e dell'economia stanno dominando le conversazioni con i clienti. Abbiamo già assistito a periodi come questo, caratterizzati da grandi cambiamenti strutturali nelle politiche e nei mercati, come la crisi finanziaria, il COVID e l'impennata dell'inflazione nel 2022"

È interessante notare che non sono stati solo i prodotti di asset digitali a registrare un calo degli afflussi nel primo trimestre del 2025. Gli afflussi di 84 miliardi di dollari di questo trimestre rappresentano un calo del 70% rispetto ai 281 milioni di dollaritracda tutti i prodotti di investimento BlackRock nel quarto trimestre dello scorso anno. Ciò dimostra come l'incertezza abbia influenzato i mercati globali nel loro complesso.

Ciononostante, BlackRock rimane in attivo su base annua, con una crescita organica annualizzata del 3% delle attività, un aumento del 12% dei ricavi e un incremento dell'11% delle attività in gestione (AUM).

I prodotti BlackRock Crypto hanno registrato le migliori performance nel primo trimestre

Nonostante il calo di oltre l'80% degli afflussi per i prodotti di asset digitali di BlackRock nel primo trimestre del 2025, l'azienda ha effettivamente ottenuto risultati migliori di tutte le altre società con prodotti di investimento in asset digitali. di CoinShares mostrano che la maggior parte dei gestori patrimoniali ha registrato deflussi per i propri prodotti basati sulle criptovalute.

Oltre a BlackRock, le uniche altre aziende con flussi positivi dall'inizio dell'anno sono ProShares e Ark 21Shares, rispettivamente con 398 milioni di dollari e 148 milioni di dollari.

Altre società, come Fidelity, Bitwise, 21 Shares AG e Grayscale, hanno registrato deflussi netti quest'anno, con Grayscale che ha registrato il valore più alto, pari a 1,39 miliardi di dollari. Ciò significa che i prodotti di asset digitali di BlackRock iShares contribuiscono in modo significativo al motivo per cui i prodotti di investimento in criptovalute registrano ancora un flusso positivo di 960 milioni di dollari nel 2025.

Criptovalute inferiori all'1% dell'AUM e dei ricavi di BlackRock

Nel frattempo, l'impatto considerevole dei prodotti di asset digitali di BlackRock nel settore impallidisce in confronto alla sua dimensione tra gli AUM di BlackRock. Degli 11,6 trilioni di dollari di AUM della società, solo 50,3 miliardi di dollari erano investiti in prodotti di asset digitali al 31 marzo, pari a meno dello 0,5%.

Considerata la bassa quota di AUM, le commissioni sui prodotti di asset digitali sono state pari a 34 milioni di dollari, meno dell'1% dei 4,1 miliardi di dollari di fatturato dell'azienda. Questo è in parte dovuto alle basse commissioni di gestione, pari allo 0,25%, applicate dalla società ai suoi ETF crittografici.

È interessante notare che la società ha registrato una crescita del 6% della sua commissione base in questo trimestre, che Fink ha descritto come un segnale di successo. Secondo Fink, questo è il miglior inizio d'anno della società dal 2021 e dimostra "una solidità secolare in un contesto di mercato complesso"