Криптофонды BlackRock превзошли конкурентов благодаря положительному притоку средств в размере $3,3 млрд в первом квартале

Ведущий в мире управляющий активами BlackRock сообщил о притоке средств в размере 3,35 млрд долларов в свои биржевые фонды (ETF) с цифровыми активами в первом квартале 2025 года. Компания раскрыла эту информацию в своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал, отметив смешанный, но положительный квартал.

Согласно отчету, сумма в 3,35 млрд долларов представляет собой падение на 83% по сравнению с тем, что крипто-ETF BlackRock зафиксировал в четвертом квартале 2024 года. Тем не менее, приток средств в цифровые активы составляет 2,8% от 84 млрд долларов, которые компания привлекла за квартал, что является впечатляющим показателем, учитывая множество продуктов под управлением BlackRock и относительно недавнее появление крипто-ETF.

Однако снижение притока средств по сравнению с прошлым кварталом неудивительно, учитывая разные рыночные условия в эти периоды. В четвертом квартале 2024 года ожидания относительно крипто-рынка были высокими после победы Дональда Трампа на президентских выборах, а цены взлетели.

Первый квартал 2025 года характеризовался неопределенностью на рынке из-за тарифов Трампа против торговых партнеров США и опасений, что страна может впасть в рецессию. Тем не менее, относительно значительный приток средств показал, что интерес к продуктам с цифровыми активами сохраняется даже при волатильности.

Генеральный директор компании Ларри Финк также признал это в заявлении, сопровождающем отчет, но добавил, что компания готова помочь клиентам извлечь максимальную выгоду из ситуации на рынке.

Он сказал:

«Неопределенность и тревога по поводу будущего рынков и экономики доминируют в разговорах с клиентами. Мы уже видели подобные периоды, когда происходили крупные структурные сдвиги в политике и на рынках — как финансовый кризис, COVID и резкий рост инфляции в 2022 году».

Интересно, что не только продукты с цифровыми активами увидели снижение притока средств в первом квартале 2025 года. Приток средств в размере 84 млрд долларов в этом квартале представляет собой падение на 70% по сравнению с 281 млн долларов, которые все инвестиционные продукты BlackRock привлекли в четвертом квартале прошлого года. Это показывает, как неопределенность повлияла на глобальные рынки в целом.

Тем не менее, BlackRock остается в плюсе в годовом исчислении, так как компания увидела органический рост активов на 3%, увеличение выручки на 12% и рост активов под управлением (AUM) на 11%.

Лучшие крипто-продукты BlackRock в Q1

Несмотря на падение притока средств в продукты с цифровыми активами BlackRock более чем на 80% в первом квартале 2025 года, компания на самом деле показала лучшие результаты, чем все остальные фирмы с продуктами для инвестиций в цифровые активы. Данные CoinShares показывают, что большинство управляющих компаниями зафиксировали отток средств из своих крипто-продуктов.

Помимо BlackRock, единственными другими компаниями с положительными потоками средств с начала года являются ProShares и Ark 21Shares, с суммами 398 млн и 148 млн долларов соответственно.

Другие компании, такие как Fidelity, Bitwise, 21 Shares AG и Grayscale, все зафиксировали чистый отток средств в этом году, при этом Grayscale имел самый высокий показатель в 1,39 млрд долларов. Это означает, что продукты iShares с цифровыми активами BlackRock являются большой частью того, почему крипто-инвестиционные продукты все еще имеют положительный поток средств в размере 960 млн долларов в 2025 году.

Крипто составляет менее 1% от AUM и выручки BlackRock

Тем временем значительное влияние продуктов с цифровыми активами BlackRock в секторе меркнет по сравнению с их размером в рамках AUM BlackRock. Из 11,6 трлн долларов AUM компании только 50,3 млрд долларов приходилось на продукты с цифровыми активами по состоянию на 31 марта, что составляет менее 0,5%.

При низкой доле в AUM комиссии за продукты с цифровыми активами составили 34 млн долларов, что составляет менее 1% от выручки компании в размере 4,1 млрд долларов. Это частично обусловлено низкими комиссиями за управление в размере 0,25%, которые компания взимает за свои крипто-ETF.

Интересно, что компания увидела рост базовой комиссии на 6% в этом квартале, который Финк описал как признак успеха. По словам Финка, это лучший старт года для компании с 2021 года и демонстрирует «долгосрочную устойчивость на фоне сложной рыночной обстановки».