블랙록 암호화폐 펀드, 33억 달러의 양호한 1분기 유입으로 동종 업계 대비 우위

세계 최고의 자산운용사 블랙록은 2025년 1분기에 디지털 자산 상장지수펀드(ETF)로 33억 5천만 달러의 유입을 기록했습니다. 이 회사는 1분기 실적 발표를 통해 이 같은 내용을 공개하며,mixed(혼합)되지만 긍정적인 분기였다고 밝혔습니다.

보고서에 따르면 33억 5,000만 달러는 2024년 4분기 블랙록 암호화폐 ETF가 기록한 금액 대비 83% 감소한 것입니다. 그럼에도 불구하고 디지털 자산 유입은 분기 동안 해당 기업이 흡수한 840억 달러 중 2.8%를 차지하며, 이는 블랙록이 관리하는 많은 상품과 암호화폐 ETF의 비교적 최근 출시를 고려할 때 인상적인 수치입니다.

그러나 두 기간 간의 시장 조건이 달랐기 때문에 지난 분기 대비 유입 감소는 놀라운 일이 아닙니다. 2024년 4분기에는 도널드 트럼프의 대통령 당선 이후 암호화폐 시장에 대한 기대감이 높았고 가격이 급등했습니다.

2025년 1분기는 미국 교역 상대국에 대한 트럼프 관세와 미국이 불황으로 향할 수 있다는 우려로 인해 시장 불확실성이 특징이었습니다. 그럼에도 불구하고 비교적 대규모의 유입은 변동성 속에서도 디지털 자산 제품에 대한 관심이 여전히 존재함을 보여줍니다.

이 회사의 최고경영자(CEO) 래리 핑크(Larry Fink)도 보고서와 함께 발표된 성명에서 이를 인정했지만, 회사가 고객을 위해 시장을 최대한 활용할 수 있도록 준비되어 있다고 덧붙였습니다.

그가 말했습니다:

“시장과 경제의 미래에 대한 불확실성과 불안이 고객 대화의 주를 이루고 있습니다. 우리는 금융 위기, 코로나19 팬데믹, 2022년의 급등하는 인플레이션 등 정책과 시장에서 대규모 구조적 변화가 있었던 과거의 이런 시기를 이미 경험했습니다.”

흥미롭게도 2025년 1분기에는 디지털 자산 제품뿐만 아니라 다른 제품에서도 유입이 감소했습니다. 이번 분기의 840억 달러 유입은 지난해 4분기 블랙록의 모든 투자 제품이 끌어들인 2억 8,100만 달러(참고: 원문 숫자 오류 가능성 있음, 문맥상 2,810억 달러 또는 281억 달러로 보이나 원문 유지 필요 시 수정) 대비 70% 감소한 수치입니다. 이는 불확실성이 전 세계 시장에 어떻게 영향을 미쳤는지를 보여줍니다.

그럼에도 불구하고 블랙록은 전년 대비 흑자를 유지했으며, 회사는 유기적 자산 연율 성장률 3%, 매출 12% 증가, 총자산(AUM) 11% 증가를 기록했습니다.

블랙록 암호화폐 제품, Q1 최고의 성과

2025년 1분기 블랙록 디지털 자산 상품의 유입이 80% 이상 감소했음에도 불구하고, 해당 기업은 디지털 자산 투자 상품을 보유한 다른 모든 기업보다 더 나은 성과를 거두었습니다. 코인쉐어스 데이터에 따르면 대부분의 자산운용사는 암호화폐 기반 상품의 유출을 기록했습니다.

블랙록 외에도 올해 초부터 양호한 흐름을 보인 유일한 다른 기업은 프로쉐어스(ProShares)와 아크 21쉐어스(Ark 21Shares)로, 각각 3억 9,800만 달러와 1억 4,800만 달러를 기록했습니다.

피델리티, 바이스(Bitwise), 21쉐어스 AG, 그레이스케일(Grayscale) 등 다른 기업들은 모두 올해 순 유출을 기록했으며, 그레이스케일이 13억 9천만 달러로 가장 높은 유출을 보였습니다. 이는 블랙록 아이쉐어스(iShares) 디지털 자산 제품이 2025년 암호화폐 투자 제품의 9억 6천만 달러 양호한 흐름에 큰 역할을 하고 있음을 의미합니다.

블랙록 AUM 및 매출에서 암호화폐 비중은 1% 미만

한편, 블랙록 디지털 자산 제품의 부문 내 영향력은 블랙록의 AUM 대비 규모에 비하면 미미합니다. 회사의 11조 6천억 달러 AUM 중 3월 31일 기준 디지털 자산 제품에 투자된 금액은 503억 달러에 불과하며, 이는 0.5% 미만입니다.

AUM에서 차지하는 비중이 낮음에도 불구하고, 디지털 자산 제품 수수료는 41억 달러의 매출 중 3,400만 달러로 1% 미만입니다. 이는 회사가 암호화폐 ETF에 대해 부과하는 0.25%의 낮은 운용보수 영향도 일부 있습니다.

흥미롭게도 회사는 이번 분기 기본 수수료에서 6%의 성장을 보였으며, 핑크는 이를 성공의 신호로 묘사했습니다. 핑크에 따르면, 이는 2021년 이후 가장 좋은 연초 시작이며, “복잡한 시장 배경 속에서 구조적인 강점”을 보여줍니다.