Les fonds crypto de BlackRock surperforment leurs pairs avec des entrées positives de 3,3 milliards de dollars au T1
- BlackRock enregistre plus de 3 milliards de dollars d'entrées nettes pour ses produits crypto, soit une baisse de 83 % par rapport au quatrième trimestre 2024.
- Malgré cette baisse, les produits crypto de BlackRock représentent la majorité des entrées dans les produits d'investissement en actifs numériques cette année.
- Au total, les produits crypto de BlackRock représentent moins de 0,5 % de l'AUM de l'entreprise et 1 % de son chiffre d'affaires pour le trimestre.
Le gestionnaire d'actifs leader mondial BlackRock a signalé 3,35 milliards de dollars d'entrées dans ses fonds négociés en bourse (ETF) d'actifs numériques au premier trimestre de 2025. L'entreprise a divulgué cela dans sa communication sur les résultats du T1, notant un trimestre mixte mais positif.
Selon le rapport, les 3,35 milliards de dollars représentent une baisse de 83 % par rapport à ce que les ETF crypto de BlackRock ont enregistré au T4 de 2024. Néanmoins, les entrées d'actifs numériques représentent 2,8 % des 84 milliards de dollars que l'entreprise a encaissés au cours du trimestre, ce qui est impressionnant, compte tenu des nombreux produits sous gestion chez BlackRock et de l'arrivée relativement récente des ETF crypto.
Cependant, la baisse des entrées par rapport au dernier trimestre n'est pas surprenante, compte tenu des différentes conditions de marché entre les deux périodes. Au quatrième trimestre de 2024, les attentes concernant le marché crypto étaient élevées suite à la victoire présidentielle de Donald Trump, et les prix flambaient.
Le premier trimestre de 2025 a été caractérisé par l'incertitude du marché en raison des tarifs de Trump contre les partenaires commerciaux des États-Unis et des craintes que le pays ne soit en voie de récession. Néanmoins, les entrées relativement importantes ont montré qu'il y a toujours un intérêt pour les produits d'actifs numériques même avec la volatilité.
Le PDG de l'entreprise, Larry Fink, a également reconnu cela dans la déclaration accompagnant le rapport, mais a ajouté que l'entreprise est bien positionnée pour aider les clients à tirer le meilleur parti du marché.
Il a déclaré :
« L'incertitude et l'anxiété concernant l'avenir des marchés et de l'économie dominent les conversations avec les clients. Nous avons vu des périodes comme celle-ci auparavant lorsqu'il y avait de grands changements structurels dans la politique et les marchés – comme la crise financière, la COVID et l'inflation galopante en 2022. »
Il est intéressant de noter que ce ne sont pas seulement les produits d'actifs numériques qui ont vu une baisse des entrées pour le premier trimestre de 2025. Les entrées de 84 milliards de dollars de ce trimestre représentent une baisse de 70 % par rapport aux 281 millions de dollars que tous les produits d'investissement de BlackRock ont attirés au quatrième trimestre de l'année dernière. Cela montre comment l'incertitude a affecté les marchés mondiaux dans leur ensemble.
Néanmoins, BlackRock reste bénéficiaire sur une base annuelle car l'entreprise a enregistré une croissance annualisée des actifs organiques de 3 %, une augmentation de 12 % des revenus et une hausse de 11 % des actifs sous gestion (AUM).
Les produits crypto de BlackRock meilleurs performers au T1
Malgré la baisse de plus de 80 % des entrées pour les produits d'actifs numériques de BlackRock au T1 2025, l'entreprise a en fait fait mieux que toutes les autres entreprises avec des produits d'investissement en actifs numériques. Les données de CoinShares montrent que la plupart des gestionnaires d'actifs ont enregistré des sorties pour leurs produits basés sur la crypto.
À part BlackRock, les seules autres entreprises avec des flux positifs depuis le début de l'année sont ProShares et Ark 21Shares, avec respectivement 398 millions de dollars et 148 millions de dollars.
D'autres entreprises, telles que Fidelity, Bitwise, 21 Shares AG et Grayscale, ont toutes eu des sorties nettes cette année, Grayscale ayant le plus élevé à 1,39 milliard de dollars. Cela signifie que les produits d'actifs numériques BlackRock iShares constituent une grande partie de la raison pour laquelle les produits d'investissement crypto ont encore un flux positif de 960 millions de dollars en 2025.
La crypto représente moins de 1 % de l'AUM et des revenus de BlackRock
Pendant ce temps, l'impact considérable des produits d'actifs numériques de BlackRock dans le secteur pâlit par rapport à sa taille parmi l'AUM de BlackRock. Sur les 11,6 billions de dollars d'AUM de l'entreprise, seuls 50,3 milliards de dollars étaient dans des produits d'actifs numériques au 31 mars, représentant moins de 0,5 %.
Avec la faible part de son AUM, les frais des produits d'actifs numériques s'élevaient à 34 millions de dollars, moins de 1 % des 4,1 milliards de dollars de revenus de l'entreprise. Cela est en partie influencé par les frais de gestion faibles de 0,25 % que l'entreprise facture pour ses ETF crypto.
Il est intéressant de noter que la firme a enregistré une croissance de 6 % de ses frais de base pour ce trimestre, ce que Fink a décrit comme un signe de succès. Selon Fink, il s'agit du meilleur début d'année pour la firme depuis 2021 et témoigne d'une « force structurelle face à un contexte de marché complexe ».
Les esprits les plus brillants du secteur crypto lisent déjà notre newsletter. Vous aussi ? Rejoignez-les.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
