Les fonds crypto de BlackRock surperforment leurs concurrents avec des entrées de capitaux positives de 3,3 milliards de dollars au premier trimestre

BlackRock, l'un des principaux gestionnaires d'actifs au monde, a annoncé des entrées de capitaux de 3,35 milliards de dollars dans ses fonds négociés en bourse (ETF) d'actifs numériques au premier trimestre 2025. La société a révélé cette information dans son communiqué de résultats du premier trimestre, soulignant un trimestre mitigé mais positif.

Selon le rapport, les 3,35 milliards de dollars représentent une baisse de 83 % par rapport aux résultats enregistrés par les ETF crypto de BlackRock au quatrième trimestre 2024. Néanmoins, les entrées d'actifs numériques représentent 2,8 % des 84 milliards de dollars que la société a engrangés au cours du trimestre, ce qui est impressionnant compte tenu du grand nombre de produits gérés par BlackRock et de l'arrivée relativement récente des ETF crypto.

Toutefois, la baisse des flux entrants par rapport au trimestre précédent n'est pas surprenante, compte tenu des conditions de marché différentes entre les deux périodes. Au quatrième trimestre 2024, les attentes concernant le marché des cryptomonnaies étaient élevées suite à la victoire de Donald Trumpdent, et les prix s'envolaient.

Le premier trimestre 2025 a été marqué par une incertitude sur les marchés, due aux droits de douane imposés par Trump aux partenaires commerciaux des États-Unis et aux craintes d'une récession. Malgré cette volatilité, les entrées de capitaux relativement importantes témoignent d'un intérêt persistant pour les actifs numériques.

Le PDG de la société, Larry Fink, l'a également reconnu dans la déclaration accompagnant le rapport, mais a ajouté que la société est bien placée pour aider ses clients à tirer le meilleur parti du marché.

Il a dit :

« L’incertitude et l’anxiété quant à l’avenir des marchés et de l’économie dominent les discussions avec nos clients. Nous avons déjà connu des périodes similaires lors de bouleversements structurels majeurs des politiques et des marchés, comme la crise financière, la COVID-19 et la flambée de l’inflation en 2022. »

Il est intéressant de noter que les produits d'actifs numériques ne sont pas les seuls à avoir enregistré une baisse des flux de capitaux au premier trimestre 2025. Les 84 milliards de dollars d'entrées de capitaux de ce trimestre représentent une chute de 70 % par rapport aux 281 millions de dollarstracpar l'ensemble des produits d'investissement de BlackRock au quatrième trimestre de l'année précédente. Cela illustre l'impact de l'incertitude sur les marchés mondiaux dans leur ensemble.

Néanmoins, BlackRock reste dans le vert d'une année sur l'autre, la société ayant enregistré une croissance organique annualisée de ses actifs de 3 %, une augmentation de 12 % de son chiffre d'affaires et une hausse de 11 % de ses actifs sous gestion (AUM).

Les produits crypto de BlackRock ont ​​enregistré les meilleures performances au premier trimestre

Malgré une chute de plus de 80 % des flux entrants vers les produits d'actifs numériques de BlackRock au premier trimestre 2025, la société a en réalité surperformé toutes les autres sociétés proposant des produits d'investissement en actifs numériques. de CoinShares montrent que la plupart des gestionnaires d'actifs ont enregistré des sorties de capitaux pour leurs produits basés sur les cryptomonnaies.

Hormis BlackRock, les seules autres sociétés affichant des flux positifs depuis le début de l'année sont ProShares et Ark 21Shares, avec respectivement 398 millions et 148 millions de dollars.

D'autres sociétés, comme Fidelity, Bitwise, 21 Shares AG et Grayscale, ont toutes enregistré des sorties nettes de capitaux cette année, Grayscale affichant le montant le plus élevé, à 1,39 milliard de dollars. Cela signifie que les produits d'actifs numériques iShares de BlackRock expliquent en grande partie pourquoi les produits d'investissement en cryptomonnaies conservent un flux positif de 960 millions de dollars en 2025.

Les cryptomonnaies représentent moins de 1 % des actifs sous gestion et des revenus de BlackRock

Par ailleurs, l'impact considérable des produits d'actifs numériques de BlackRock sur le secteur reste marginal au regard de leur importance dans les actifs sous gestion de BlackRock. Sur les 11 600 milliards de dollars d'actifs sous gestion de la firme, seuls 50,3 milliards étaient investis dans des produits d'actifs numériques au 31 mars, soit moins de 0,5 %.

Avec une faible part de ses actifs sous gestion, les commissions sur les produits d'actifs numériques s'élevaient à 34 millions de dollars, soit moins de 1 % du chiffre d'affaires de 4,1 milliards de dollars de la société. Ce faible montant s'explique en partie par les frais de gestion de 0,25 % appliqués par la société à ses ETF crypto.

Fait intéressant, le cabinet a enregistré une croissance de 6 % de ses honoraires de base ce trimestre, ce que Fink a qualifié de signe de réussite. Selon Fink, il s'agit du meilleur début d'année pour le cabinet depuis 2021, témoignant d'une « solidité structurelle malgré un contexte de marché complexe »