Fundos de criptomoedas da BlackRock superam pares com entradas positivas de US$ 3,3 bilhões no 1º trimestre
- A BlackRock registra mais de US$ 3 bilhões em entradas líquidas para seus produtos de criptoativos, o que representa uma queda de 83% em comparação ao 4º trimestre de 2024.
- Apesar da redução, os produtos de criptoativos da BlackRock respondem pela maior parte das entradas em produtos de investimento em ativos digitais neste ano.
- No geral, os produtos de criptoativos da BlackRock representam menos de 0,5% do AUM (ativo sob gestão) da empresa e 1% de sua receita no trimestre.
A gestora de ativos líder mundial BlackRock relatou entradas de US$ 3,35 bilhões em seus fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) de ativos digitais no primeiro trimestre de 2025. A empresa divulgou isso em seu comunicado de resultados do 1º trimestre, observando um trimestre misto, mas positivo.
De acordo com o relatório, os $3,35 bilhões representam uma queda de 83% em relação ao que os ETFs de criptomoedas da BlackRock registraram no Q4 de 2024. Ainda assim, os fluxos de entrada de ativos digitais representam 2,8% dos $84 bilhões que a empresa recebeu durante o trimestre, o que é impressionante, dado os muitos produtos sob gestão da BlackRock e a chegada relativamente recente dos ETFs de criptomoedas.
No entanto, a queda nas entradas em comparação com o último trimestre é compreensível, dadas as diferentes condições de mercado entre os dois períodos. No quarto trimestre de 2024, as expectativas sobre o mercado de criptomoedas eram altas após a vitória presidencial de Donald Trump, e os preços estavam disparando.
O primeiro trimestre de 2025 foi caracterizado pela incerteza do mercado devido às tarifas de Trump contra parceiros comerciais dos EUA e aos temores de que o país pudesse estar caminhando para uma recessão. Ainda assim, as entradas relativamente significativas mostraram que ainda há interesse em produtos de ativos digitais, mesmo com a volatilidade.
O CEO da empresa, Larry Fink, também reconheceu isso no comunicado que acompanha o relatório, mas acrescentou que a empresa está posicionada para ajudar os clientes a aproveitar ao máximo o mercado.
Ele disse:
“A incerteza e a ansiedade sobre o futuro dos mercados e da economia estão dominando as conversas com os clientes. Já vimos períodos como esse, quando houve grandes mudanças estruturais nas políticas e nos mercados – como a crise financeira, a COVID e o aumento da inflação em 2022.”
Curiosamente, não apenas os produtos de ativos digitais registraram queda nas entradas no primeiro trimestre de 2025. As entradas de US$ 84 bilhões deste trimestre representam uma queda de 70% em comparação com os US$ 281 milhões que todos os produtos de investimento da BlackRock atraíram no quarto trimestre do ano passado. Isso mostra como a incerteza afetou os mercados globais como um todo.
Apesar disso, a BlackRock permanece no positivo ano a ano, pois a empresa registrou um crescimento anualizado de 3% nos ativos orgânicos, um aumento de 12% na receita e um aumento de 11% nos ativos sob gestão (AUM).
Produtos Crypto da BlackRock são os melhores performers no Q1
Apesar da queda de mais de 80% nos fluxos de entrada para os produtos de ativos digitais da BlackRock no Q1 de 2025, a empresa na verdade fez melhor do que todas as outras empresas com produtos de investimento em ativos digitais. Os dados da CoinShares mostram que a maioria dos gestores de ativos registrou saídas para seus produtos baseados em criptomoedas.
Além da BlackRock, as únicas outras empresas com fluxos positivos no ano até a data são a ProShares e a Ark 21Shares, com US$ 398 milhões e US$ 148 milhões, respectivamente.
Outras empresas, como Fidelity, Bitwise, 21 Shares AG e Grayscale, tiveram saídas líquidas este ano, com a Grayscale tendo a maior saída de US$ 1,39 bilhão. Isso significa que os produtos de ativos digitais iShares da BlackRock são uma grande parte do motivo pelo qual os produtos de investimento em criptomoedas ainda têm um fluxo positivo de US$ 960 milhões em 2025.
Cripto representa menos de 1% do AUM e da Receita da BlackRock
Enquanto isso, o impacto significativo dos produtos de ativos digitais da BlackRock no setor ofusca-se em comparação ao seu tamanho entre os AUM da BlackRock. Dos US$ 11,6 trilhões de AUM da empresa, apenas US$ 50,3 bilhões estavam em produtos de ativos digitais até 31 de março, representando menos de 0,5%.
Com a baixa parcela de seus AUM, as taxas dos produtos de ativos digitais foram de US$ 34 milhões, menos de 1% da receita da empresa de US$ 4,1 bilhões. Isso é parcialmente influenciado pelas baixas taxas de gestão de 0,25% que a empresa cobra por seus ETFs de criptomoedas.
Curiosamente, a empresa registrou um crescimento de 6% em sua taxa base neste trimestre, que Fink descreveu como um sinal de sucesso. De acordo com Fink, este é o melhor início de ano da empresa desde 2021 e mostra “força secular contra um cenário de mercado complexo.”
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