Bernstein dice che l'azione di Coinbase è mal compresa in modo selvaggio, scommette su un upside del 50%
- Bernstein ha aumentato il target di prezzo di Coinbase da 310 $ a 510 $, prevedendo un rialzo del 48%.
- L'analista Gautam Chhugani afferma che il mercato sta sottovalutando la scala e il ruolo di Coinbase nel settore delle criptovalute.
- Coinbase si sta espandendo nel trading di futures e potrebbe beneficiare delle prossime regolamentazioni sulle criptovalute negli Stati Uniti.
Bernstein sta segnalando il fallimento del mercato nel valutare correttamente Coinbase, innalzando il suo target per l'azione a 510 dollari, da 310 dollari, in un rapporto rilasciato martedì sera.
L'analista Gautam Chhugani, che segue il mercato delle criptovalute da un decennio, ha mantenuto un rating «outperform» sull'azienda e ha dichiarato che Wall Street sta ancora leggendo male la piena scala di ciò Coinbase che è effettivamente.
Con l'azione che ha chiuso la sessione di martedì a 344,82 dollari, il suo nuovo target implica un upside del 48%. Nella nota, Gautam ha definito Coinbase «l'azienda più mal compresa nel nostro universo di copertura Crypto», sostenendo che il mercato più ampio rimane negativo nonostante l'azienda sia al centro di ogni principale verticale di ricavi del settore.
Ha sottolineato che Coinbase è l'unica azienda crypto nell'S&P 500, domina il trading crypto negli Stati Uniti, guida la partecipazione istituzionale e opera il più grande business di stablecoin tra gli exchange. Gautam ha anche ricordato agli investitori che Coinbase ha recentemente acquistato il più grande exchange di opzioni crypto a livello globale e che ora alimenta la catena basata su Ethereum più veloce e più grande utilizzata per la tokenizzazione.
Bernstein dice che Coinbase ha più spazio per crescere
Gautam ha respinto le prese bearish che affermano che la nuova concorrenza eroderà la base utenti di Coinbase. Ha detto che la quota di mercato di Coinbase è ancora intatta e che le piattaforme in arrivo dai broker tradizionali non offriranno suite di prodotti complete, qualcosa che Coinbase ha già.
Questo, ha detto, li mantiene «meno competitivi». Ha anche ha segnalato due progetti di legge statunitensi in corso che potrebbero dare a Coinbase un vantaggio: il atto GENIUS, che imporrebbe regole sulle stablecoin, e il CLARITY Act, progettato per fornire una struttura regolamentare per le criptovalute.
Oltre a questo, Gautam ha detto che il movimento dell'azienda nel trading di futures crypto è una grande opportunità. Coinbase ha già futures su Bitcoin ed Ethereum disponibili e si sta preparando a lanciare futures perpetui, un prodotto che vede un forte interesse globale ma ha un supporto limitato nel mercato statunitense. Ha detto che questo mercato ha «enorme spazio di crescita» e potrebbe portare volumi seri una volta che Coinbase sarà completamente operativa.
Il suo target di prezzo aggiornato si basa su una stima interna che Coinbase potrebbe generare circa 9,5 miliardi di dollari di ricavi totali nel 2025. Questa stima tiene conto dei business spot e dei derivati più ampi, dell'attività istituzionale e del potenziale upside dalla legislazione.
Dopo la pubblicazione del rapporto, le azioni di Coinbase sono salite del 3,1% nel trading pre-mercato.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
