Solo 72.5% di Ethereum (ETH) è disponibile dopo la crescita dello staking
- Meno token ETH sono disponibili liberamente, con più offerte di staking che limitano l'offerta.
- ETH è deflazionistico, portando a un'offerta piatta di 120M token.
- Più entità offrono servizi di staking per gli investitori più piccoli che non hanno i 32 ETH completi necessari per costruire un nodo validator.
Un po' più del 72% dei token Ethereum (ETH) è liberamente disponibile, dopo che i depositi per lo staking si sono accelerati negli ultimi mesi. Il re-staking liquido è il fattore principale per i token bloccati nel 2024.
Lo staking si è accelerato per Ethereum, basato su depositi di 32 ETH al contratto intelligente principale. In base a depositi e prelievi, circa il 27,5% dell'offerta totale di ETH è in staking, con solo il 72,5% rimanente. Alcuni dei token rimanenti potrebbero essere anche illiquidi, detenuti in portafogli a lungo termine o in altri vault o protocolli.
Più del 91% dell'ETH in staking è in profitto al 17 giugno. I depositi più grandi sono stati effettuati intorno alla fascia di prezzo tra 1.600 $ e 1.900 $.
46.3M ETH sono in depositi bloccati
La rete di Ethereum è passata a depositi netti a giugno, e i depositi complessivi hanno dominato. Le principali entità di staking ETH includono i principali exchange centralizzati, Coinbase, Binance e Kraken. Inoltre, i depositi per lo staking provengono da principali protocolli di staking liquido come Lido DAO.
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Il contratto di deposito Beacon riporta 46.3M ETH depositati in totale. La percentuale di offerta bloccata è ora superiore all'allocazione della Fondazione Ethereum, stimata in 2,9M di token. L'offerta di ETH è stata distribuita in modo disomogeneo, con circa il 40% dei primi 60M di token riservati alla vendita di token ICO. Dall'avvio di Ethereum, circa il 49% dell'offerta totale è stato prodotto dai miner e solo una quota relativamente piccola è stata creata dai validatori con proof-of-stake.
L'ETH bloccato nei protocolli DeFi è raddoppiato in 2024
Inoltre, l'ETH bloccato nei protocolli DeFi è raddoppiato dall'inizio del 2024, raggiungendo un valore di circa 62 miliardi di dollari. Si stima che circa 17M di ETH facciano parte di qualche forma di DeFi, come ETH avvolto o un'altra forma di garanzia. Questo riduce ulteriormente l'offerta di token disponibili.
Ogni giorno, 2.622 nuovi ETH sono creati attraverso un processo di proof-of-stake. La ricompensa è distribuita tra più di 1M di validatori. Inoltre, parte dell'ETH utilizzato per le commissioni viene bruciato, causando una leggera deflazione della blockchain di Ethereum. Più di 4.4M ETH è stato distrutto, mantenendo l'offerta stabile a circa 120M di token.
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Un altro 15M di ETH è detenuto da tre principali exchange: Binance, Huobi Global e OKEx. I balene tengono anche a lungo termine, sebbene la singola persona più nota per detenere ETH sia Vitalik Buterin. Anche le sue riserve ammontano a circa 245K ETH.
Anche con l'offerta relativamente ampia, la quantità di ETH disponibile è limitata e potrebbe essere sufficiente solo per un numero ristretto di grandi progetti. L'ETH aggiuntivo potrebbe essere bloccato nei tesori delle startup più vecchie. Questo porta la quantità di ETH potenzialmente disponibile a meno del 50% dell'offerta complessiva.
All'interno dei limiti del DeFi, i token ETH possono effettivamente essere moltiplicati. La presenza di Liquid Staking Tokens (LST) genera più livelli di liquidità, basati su un singolo token ETH bloccato come garanzia.
ETH sta attraversando una carenza di offerta
La carenza di offerta di ETH arriva in un momento in cui i token fisici potrebbero essere necessari per fornire i prodotti ETF in arrivo. La data potenziale di lancio per la creazione dei fondi è fissata per un momento alla fine dell'estate. La notizia ha già causato significativi prelievi da Coinbase, con una transazione a più di 336K ETH.
Inoltre, lo staking si è accelerato tra il 21 maggio, con altri 500K ETH bloccati in poche settimane. Una delle ragioni della carenza di offerta è la diversità dei progetti che assorbono ETH da utenti piccoli o grandi. Lido DAO rimane la principale entità di staking, responsabile di circa il 27% dell'ETH bloccato nel contratto intelligente.
Altri protocolli pubblicizzano anche l'opportunità di fare staking di ETH in cambio di altri token preziosi e ricompense accumulate. La più recente crescita dello staking ha creato anche 10.000 nuovi validatori in meno di un mese. Lo staking è anche competitivo poiché la rete Ethereum non può espandersi con un numero indefinito di validatori e inizierà a raggiungere i limiti tecnologici del consenso.
Recentemente, MetaMask ha anche avviato il proprio pool di staking, con una funzione disponibile per gli investitori esclusi dagli USA e dal Regno Unito. Altri protocolli di staking come Rocket Pool prevedono di migliorare la facilità di staking richiedendo solo depositi di ETH.
Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
