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Seulement 72,5 % d' Ethereum (ETH) est disponible après la croissance du staking
- Moins de jetons ETH sont disponibles gratuitement, tandis que les offres de staking, plus nombreuses, limitent l'offre.
- ETH est déflationniste, ce qui entraîne une offre fixe de 120 millions de jetons.
- De plus en plus d'entités proposent des services de staking aux petits investisseurs qui ne disposent pas des 32 ETH nécessaires pour construire un nœud validateur.
Un peu plus de 72 % des jetons Ethereum (ETH) sont désormais disponibles gratuitement, suite à l'accélération des dépôts de staking ces derniers mois. Le re-staking de liquidités est le principal facteur expliquant le nombre de jetons bloqués en 2024.
Le staking s'est accéléré sur Ethereum, comme en témoignent les dépôts de 32 ETH sur letracintelligent principal. D'après les dépôts et les retraits, environ 27,5 % de l'offre totale d'ETH est actuellement en staking, et seulement 72,5 % restent disponibles. Une partie des jetons restants pourrait également être illiquide, car ils seraient détenus dans des portefeuilles à long terme ou dans d'autres coffres-forts ou protocoles.
Au 17 juin, plus de 91 % des ETH mis en jeu étaient en gain. Les dépôts les plus importants ont été effectués autour de 1 600 $ et 1 900 $.
46,3 millions d'ETH sont bloqués dans des dépôts.
Le réseau Ethereumest passé aux dépôts nets en juin, et ces derniers sont désormais prédominants. Parmi les principales plateformes de staking d'ETH figurent les grandes plateformes d'échange centralisées Coinbase, Binanceet Kraken. On trouve également des dépôts de staking provenant de protocoles de staking liquides de premier plan comme Lido DAO.
de dépôt Beacontracfait état de 46,3 millions d'ETH déposés au total. Le pourcentage d'offre bloquée est désormais supérieur à l' EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum, environ 49 % de l'offre totale a été produite par les mineurs et seule une part relativement faible a été créée par les validateurs avec preuve d'enjeu.
La quantité d'ETH bloquée dans les protocoles DeFi a doublé en 2024.
De plus, la quantité d'ETH bloquée dans les protocoles DeFi a doublé depuis début 2024, pour atteindre environ 62 milliards de dollars. On estime qu'environ 17 millions d'ETH sont utilisés dans la DeFi, sous forme d'ETH enveloppé ou d'autres formes de garantie. Cela réduit d'autant plus l'offre de jetons disponibles.
Chaque jour, 2 622 nouveaux ETH sont créés par le biais d'un processus de preuve d'enjeu. La récompense est distribuée à plus d'un million de validateurs. Par ailleurs, une partie des ETH utilisés pour les frais est brûlée, ce qui induit une légère déflation sur la Ethereum . Plus de 4,4 millions d'ETH ont été détruits, maintenant ainsi l'offre en circulation à environ 120 millions de jetons.
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Quinze millions d'ETH supplémentaires sont détenus par trois plateformes d'échange majeures : Binance, Huobi Global et OKEx. Les gros investisseurs conservent également des ETH à long terme, mais le plus gros détenteur connu est Vitalik Buterin, dont les réserves s'élèvent à environ 245 000 ETH.
Malgré une offre relativement importante, la quantité d'ETH disponible reste limitée et ne suffira peut-être qu'à quelques grands projets. D'autres ETH pourraient être bloqués dans les fonds de trésorerie de jeunes entreprises plus anciennes. De ce fait, la quantité d'ETH disponible pourrait potentiellement représenter moins de 50 % de l'offre totale.
Dans le cadre de DeFi, les tokens ETH peuvent être multipliés. L'existence de Liquid Staking Tokens (LST) génère davantage de niveaux de liquidité, à partir d'un seul token ETH bloqué en garantie.
L'ETH traverse une pénurie d'offre.
La pénurie d'ETH survient au moment où des tokens physiques pourraient être nécessaires pour approvisionner les futurs ETF. La date de lancement potentielle de ces fonds est prévue pour la fin de l'été. Cette annonce a déjà provoqué des retraits importants sur Coinbase, avec une transaction dépassant les 336 000 ETH.
De plus, le staking s'est accéléré depuis le 21 mai, avec 500 000 ETH supplémentaires bloqués en quelques semaines seulement. Cette pénurie d'offre s'explique notamment par la diversité des projets qui absorbent l'ETH auprès des petits et grands utilisateurs. Lido DAO demeure le principal acteur du staking, responsable d'environ 27 % des ETH bloqués dans letracintelligent.
D'autres protocoles proposent également de miser des ETH en échange de jetons de valeur et de récompenses accumulées. La croissance récente du staking a permis la création de 10 000 nouveaux validateurs en moins d'un mois. Le staking est par ailleurs compétitif, car le réseau Ethereum ne peut pas accueillir un nombredefide validateurs et atteindra bientôt les limites technologiques du consensus.
Récemment, MetaMask a également lancé son propre pool de staking, accessible aux investisseurs hors des États-Unis et du Royaume-Uni. D'autres protocoles de staking, comme Rocket Pool, prévoient de simplifier le staking en n'exigeant que des dépôts en ETH.
Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva
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