Il riacquisto di azioni proprie da 40 miliardi di dollari fa impennare le azioni della Bank of America

Bank of America sta investendo ingenti cash sulle sue azioni. La società ha appena lanciato un programma di riacquisto di azioni proprie da 40 miliardi di dollari, innescando una vera e propria miccia per le sue azioni, che hanno guadagnato l'1% nelle contrattazioni serali di New York di mercoledì.

Il consiglio di amministrazione ha dato il via libera al nuovo piano, che entrerà in vigore subito dopo il 1° agosto, una volta concluso l'attuale piano di riacquisto. Il precedente, fissato a 25 miliardi di dollari l'anno scorso, aveva una capacità residua di 9,1 miliardi di dollari entro la fine di giugno.

Questa nuova mossa scardina il vecchio piano e punta a un'espansione più ampia. L'azienda ha affermato che il riacquisto offre loro "ulteriore flessibilità nel ritorno del capitale". Traduzione? Hanno più cash del necessario e la stanno reinvestendo in azioni.

La linea ufficiale: si tratta di bilanciare il sostegno alla crescita economica, gli investimenti futuri e i rendimenti per gli azionisti senza perdere solidità finanziaria. Sembra una buona idea sulla carta, ma la verità è che stanno investendo denaro in azioni pur mantenendo solidi utili.

Bank of America non raggiunge i ricavi ma supera le previsioni di profitto

Parallelamente all'annuncio del riacquisto di azioni proprie, Bank of America ha pubblicato i suoi utili del secondo trimestre. Un bilancio contrastante. La banca ha registrato 89 centesimi per azione, superando gli 86 centesimi previsti dagli analisti di LSEG. Tuttavia, il fatturato totale di 26,61 miliardi di dollari ha mancato i 26,72 miliardi di dollari previsti.

L'insuccesso è dovuto principalmente al reddito netto da interessi (NII), che è stato pari a 14,82 miliardi di dollari, circa 70 milioni di dollari in meno rispetto a quanto previsto da StreetAccount.

Il NII è il guadagno della banca da prestiti e investimenti, al netto di quanto versato ai depositanti. È comunque cresciuto del 7% su base annua, ma i tassi di interesse più bassi hanno frenato quella che avrebbe potuto essere una crescita piùtron. Nonostante ciò, la banca ha comunque aumentato i suoi utili a 7,12 miliardi di dollari, in aumento del 3% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

L'amministratore delegato Brian Moynihan ha cercato di orientare l'attenzione verso tendenze a lungo termine. "I consumatori sono rimasti resilienti, con una spesa e una qualità degli asset sane, e i tassi di utilizzo dei prestiti commerciali sono aumentati", ha affermato.

Secondo lui, il margine di interesse netto è aumentato per il quarto trimestre consecutivo, grazie aitronafflussi di depositi e all'espansione dei prestiti. In sostanza, il core business sta prosperando, anche se alcuni numeri hanno deluso Wall Street.

Il trading supera gli obiettivi del reddito fisso mentre le commissioni bancarie diminuiscono

Nonostante il calo dei ricavi, alcune divisioni hanno dato il massimo. Il trading sul reddito fisso ha generato 3,25 miliardi di dollari, superando la stima di 3,14 miliardi di dollari. Il trading azionario, invece, si è attestato a 2,13 miliardi di dollari, appena al di sotto delle proiezioni.

Nel settore dell'investment banking, la situazione è sembrata più debole. Le commissioni sono diminuite del 9% su base annua, attestandosi a 1,4 miliardi di dollari. Detto questo, il risultato è comunque superiore alle previsioni di StreetAccount di 1,27 miliardi di dollari, quindi non si tratta di un flop totale. Tuttavia, quel calo del 9% dimostra le difficoltà che le banche stanno affrontando nel settore delle transazioni quest'anno.

Tutto questo accade mentre il titolo Bank of America è già salito di circa il 10% nel 2025. Questo riacquisto aggiunge ulteriore benzina sul fuoco. L'azienda non è sola. Altri importanti attori stanno facendo lo stesso.

JPMorgan Chase ha approvato un massiccio riacquisto di azioni da 50 miliardi di dollari, e Morgan Stanley ha riautorizzato il suo piano pluriennale per un valore fino a 20 miliardi di dollari. Tutte e tre hanno recentemente superato lo stress test della Federal Reserve, quindi ora ostentano le loro posizioni di capitale.