BankChain Alliance scommette che siano le banche, e non le criptovalute, a guidare la transizione verso il denaro on-chain

Un gruppo di 39 associazioni di banchieri statali ha fondato la BankChain Alliance per creare una rete blockchain di cui le banche commerciali saranno proprietarie, nella speranza che le piccole banche e i loro clienti si affidino alle banche di regolamentazione per le operazioni finanziarie on-chain anziché alle società di criptovalute.

L'iniziativa solleva una questione cruciale: le valute digitali circoleranno infine attraverso i sistemi bancari tradizionali o tramite prodotti basati su criptovalute come stablecoin e derivati? BankChain risponde creando una rete progettata e controllata dai suoi membri.

Tra i promotori di questa iniziativa figurano Corey LeBlanc, co-fondatore e direttore tecnologico di Locality Bank, Howard Headlee, direttore esecutivo della Utah Bankers Association, e Kathy Kraninger, a capo della Florida Bankers Association, che in precedenza ha ricoperto il ruolo di direttrice del Consumer Financial Protection Bureau, come riportato da American Banker il 25 agosto 2026.

Perché le banche più piccole dicono basta

L'obiettivo della gara è quello di rivolgersi agli istituti di credito di dimensioni inferiori rispetto alle grandi banche, che in passato non hanno avuto alcuna influenza sui fornitori di tecnologia. Secondo LeBlanc, l'oligopolio che esiste nel settore del software di base, detenuto da aziende come Fiserv, FIS e Jack Henry, detta le condizioni in quanto attori principali, costringendo le aziende più piccole ad attendere anni per i nuovi prodotti. Locality Bank ha cinque anni, ma nonostante ciò, potrebbe ancora trovarsi nell'impossibilità di accedere ai servizi o essere costretta a stipularetraconerosi, della durata di sette-dieci anni, a causa della mancanza di economie di scala.

«Ora basta. Dobbiamo ripartire da zero», ha detto LeBlanc.

BankChain vuole che le banche di qualsiasi dimensione accedano alla stessa rete e votino su cosa verrà costruito su di essa. Ispirata in parte alle Federal Home Loan Banks, l'Alleanza mira a creare un sistema "in cui la loro voce venga ascoltata", ha affermato Headlee, anziché uno imposto da fornitori esterni. Ha completato una procedura di richiesta di proposte e prevede di entrare in funzione nel corso del 2027.

Un campo affollato di catene guidate dalle banche

Il mercato in cui BankChain sta per entrare si sta facendo sempre più affollato e competitivo. Secondo American Banker, sono presenti diversi concorrenti, come la rete Cari, un progetto diretto da Eugene Ludwig, Hazel, sviluppato da Caitlin Long e Jeff Sinnott, il progetto di stablecoin di Vast Bank e Uphold, la rete di depositi tokenizzati di The Clearing House e la blockchain di Swift, che ha recentemente completato la sua prima transazione tra HSBC e Standard Chartered.

Queste iniziative bancarie si sovrappongono, ma differiscono nettamente per quanto riguarda gli attivi, la proprietà, l'area geografica e la fase di sviluppo.

Il progetto Clearing House è guidato da alcuni dei nomi più importanti del mondo finanziario. In un annuncio del 5 giugno 2026, è stato dichiarato che la rete si occuperà della compensazione e del regolamento del denaro tokenizzato delle banche commerciali e integrerà le attività on-chain con RTP e CHIPS.

Questa iniziativa gode del sostegno di Bank of America, Citi, BNY, HSBC e altre banche. In precedenza, era stato riportato che importanti istituti di credito, tra cui JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America e Wells Fargo, stavano supportando questo progetto di deposito tokenizzato, che dovrebbe entrare in funzione all'inizio del 2027 in risposta alla minaccia che le stablecoin potessero sottrarre depositi bancari.

Come Washington plasma la rampa di accesso

La regolamentazione è al centro della motivazione per cui le banche ritengono di poter essere competitive alle proprie condizioni. I depositi tokenizzati registrano i depositi bancari effettivi su una blockchain, rimangono all'interno del sistema bancario esistente e possono generare interessi, secondo un'analisi della Federal Reserve Bank di Dallas del 25 agosto 2026. L'analisi ha anche preso in considerazione la formazione di consorzi e associazioni come una possibile via per una maggiore diffusione di questa tecnologia.

Questo la distingue dalle stablecoin, che, secondo la Federal Reserve di Dallas, operano ancora in parte al di fuori di quadri normativi consolidati.

Anche le politiche stanno cambiando. Cryptopolitan ha precedentemente riportato che il CLARITY Act, che mira a regolamentare le stablecoin, ha reso più probabile che le criptovalute finiscano per sottrarre liquidità alle banche. Questa pressione ha contribuito a spingere le principali istituzioni finanziarie verso i depositi tokenizzati.

La Federal Reserve sta ancora valutando i benefici e i costi. Secondo un rapporto della Fed di New York, redatto da Xuesong Huang e Todd Keister e pubblicato nel febbraio 2026, è possibile stabilire se le stablecoin e i depositi tokenizzati, o solo uno dei due, debbano essere utilizzati a supporto delle transazioni on-chain, in base al grado di regolamentazione e alle motivazioni che spingono al trasferimento dei rischi.

Un caso d'uso di frode che le banche possono indicare

BankChain sta anche cercando di dimostrare che la blockchain può risolvere i problemi bancari comuni. Jim Kisch, CEO di Passumpsic Bank, ha descritto untracintelligente in grado di segnalare una transazione insolita e inviare un SMS a un familiare di fiducia prima che venga completata.

"Potrebbe esserci un intoppo", ha dichiarato ad American Banker, presentando i pagamenti programmabili come un modo per combattere le frodi ai danni degli anziani, piuttosto che per favorire la speculazione.

Gli exchange di criptovalute mantengono ancora un vantaggio perché le stablecoin offrono regolamento programmabile e nativo della blockchain 24 ore su 24, 7 giorni su 7. BankChain sta sostanzialmente chiedendo:

Perché le reti native delle criptovalute dovrebbero godere di questo vantaggio se le banche possono costruire le proprie infrastrutture regolamentate?

C'è però un aspetto importante da considerare: i vertici di BankChain prevedono la coesistenza di diverse reti blockchain bancarie, rendendo l'interoperabilità essenziale. BankChain potrebbe non avere un potere di lobbying maggiore rispetto all'ABA, ma potrebbe in futuro offrire alle banche qualcosa di ben più significativo: il controllo sulle infrastrutture su cui transitano i depositi tokenizzati e le stablecoin.

Latronconvincente di questa differenza proviene dalla presentazione stessa di BankChain: i dirigenti bancari affermano che l'obiettivo è consentire alle banche di scegliere i fornitori, definire i prodotti, stabilire i prezzi e avere voce in capitolo e controllo, anziché dipenderedent fornitori di servizi bancari e tecnologici esistenti.