Pourquoi les actions des fabricants de puces s'envolent-elles aujourd'hui ?

Les actions des semi-conducteurs rebondissent lundi, mais cette reprise s'accompagne d'un bémol majeur : Nvidia, l'entreprise au cœur du commerce de l'IA, est violemment vendue avant même l'ouverture de Wall Street.

Les investisseurs se ruent sur les valeurs des semi-conducteurs à Taïwan, en Corée du Sud et en Europe après la vente en masse de la semaine dernière, tandis qu'une enquête interne concernant le PDG de Nvidia, Jensen Huang, ajoute une nouvelle source de préoccupation pour les traders américains.

Il est donc rare que tous les titres technologiques évoluent dans la même direction.

L'achat intervient après une période difficile pour les actions de l'IA. Les démocrates ont pris le contrôle du Congrès, et les investisseurs ont commencé à s'interroger sur la capacité de Washington à imposer de nouvelles limites aux énormes centres de données construits pour faire fonctionner l'intelligence artificielle.

Cette crainte a contribué à la vente en masse douloureuse de jeudi. Vendredi a apporté un peu d’achats sur les opportunités, et la session asiatique de lundi a montré que les acheteurs n’avaient pas fini. Il y a toujours une demande pour les entreprises qui fabriquent des puces et les machines utilisées pour les produire, même si les investisseurs sont soudain beaucoup plus nerveux quant aux coûts d’expansion des infrastructures IA.

Les géants taïwanais des semi-conducteurs mènent le rebond

L’indice pondéré de Taïwan a bondi jusqu’à 6,7 % avant de clôturer lundi en hausse de 4,94 % à 41 664,7. Il s’agit de sa plus forte progression en une journée depuis le 31 juillet. Le rallye avait deux moteurs clairs : Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM), qui a grimpé de plus de 6 %, et le fabricant d’électronique Hon Hai Precision Industry, mieux connu sous le nom de Foxconn, qui a bondi de plus de 8 %.

Ces gains sont importants car TSMC fabrique des processeurs avancés utilisés par les principaux concepteurs de puces, tandis que Foxconn produit des équipements électroniques et du matériel de serveurs. Lorsque les investisseurs commencent à acheter ces deux valeurs, ils misent sur la capacité de la demande dans toute la chaîne d'approvisionnement technologique à survivre au bruit politique. Cela ne signifie pas que le débat de Washington sur les centres de données ait disparu. Cela signifie que les traders sont disposés à reconsidérer les entreprises qu'ils avaient abandonnées la semaine dernière.

Cependant, la Corée du Sud a également eu ses gagnants. Samsung Electronics (KRX: 005930) a progressé de 2,7 %, tandis que SK Hynix (KRX: 000660) a augmenté de 4,77 %. Les deux entreprises fournissent des produits à Nvidia, où les puces mémoire sont essentielles pour le calcul IA.

L'Europe a également emboîté le pas. L'indice Stoxx 600 Technologies a progressé de 1,3 % en début de séance, et l'équipementier néerlandais ASML (NASDAQ : ASML) a gagné 1,7 %. Be Semiconductor Industries et ASM International ont également enregistré des gains. Ces entreprises fabriquent des équipements utilisés dans la production de puces, offrant ainsi aux investisseurs une exposition à l'industrie sans devoir parier sur une seule entreprise d'IA.

Le ton n'était pas totalement nouveau. Vendredi, le Nasdaq Composite a augmenté de 1,09 % pour s'établir à 24 579,42 points, tandis que le S&P 500 progressait de 0,31 % à 7 376,86 points. En revanche, le Dow Jones Industrial Average a perdu 237,33 points, soit 0,46 %, pour clôturer à 51 285,73 points.

Ce lundi matin, les contrats à terme semblaient bien plus porteurs, avec le Dow futures en hausse de 0,76 %, le Nasdaq 100 futures en progression d'environ 0,5 %, et le S&P 500 futures en hausse de 0,34 %.

Le scandale de Nvidia laisse les investisseurs américains en matière de semi-conducteurs dans l'inquiétude

Voici la partie délicate du rebond de ce lundi. Nvidia (NASDAQ : NVDA) était en baisse de plus de 5 % en prémarket, suite au désastre lié à l'affaire de Jensen avec une espionne chinoise nommée Alice Huang.

Comme Cryptopolitan l'avait précédemment rapporté, les agences de renseignement américaines étaient déjà préoccupées par le fait qu'Alice, associée à l'entreprise cloud et cliente de Nvidia Megaspeed, ait pu transmettre des informations à Pékin. Il s'agit d'allégations, non de conclusions prouvées.

Jensen a informé les employés de Nvidia qu'il avait eu une liaison avec Alice et s'est excusé. Un porte-parole de Nvidia a déclaré qu'il comptait continuer à diriger l'entreprise « sans interruption ».

Les autres grandes entreprises américaines de semi-conducteurs n’échappaient pas à l’inquiétude. Intel (NASDAQ: INTC), Marvell Technology (NASDAQ: MRVL), Qualcomm (NASDAQ: QCOM) et Arm (NASDAQ: ARM) ont chacune perdu plus de 1 % au début de la séance prémarket. Un proxy des actions Nvidia négocié sur Hyperliquid avait également reculé de 2 % au cours des 24 heures précédentes.

Dans un snapshot du marché des semi-conducteurs tiré de Yahoo Finance, Broadcom (NASDAQ : AVGO) affichait une valorisation de 1 402 milliards de dollars, SK Hynix était évaluée à environ 898 milliards de dollars, Micron (NASDAQ : MU) à 781 milliards de dollars et Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD) à 736 milliards de dollars. Les autres entreprises étaient Intel à 299 milliards de dollars, Texas Instruments (NASDAQ : TXN) à 254 milliards de dollars, Qualcomm à 177 milliards de dollars, Analog Devices (NASDAQ : ADI) à 176 milliards de dollars et Marvell à 127 milliards de dollars.

Voici le reste du calendrier des résultats, incluant CoreWeave (NASDAQ: CRWV), Cisco (NASDAQ: CSCO) et Applied Materials (NASDAQ: AMAT). L’attention se portera sur les signes d’investissements continus dans les infrastructures d’IA. L’inflation sera sous les projecteurs avec la publication de l’indice des prix à la consommation mardi et de l’indice des prix à la production vendredi.