لماذا ترتفع أسهم شركات الرقائق اليوم؟

تعوض أسهم الرقائق الإلكترونية يوم الاثنين، لكن هذه الارتفاعات تأتي بشرط كبير: إنفيديا، الشركة المحورية في تجارة الذكاء الاصطناعي، تتعرض لضغوط شديدة حتى قبل افتتاح وول ستريت.

يُضخ المستثمرون أموالاً في أسماء أشباه الموصلات عبر تايوان وكوريا الجنوبية وأوروبا بعد عملية البيع الجماعي الأسبوع الماضي، بينما يضيف تحقيق مجلس إدارة الرئيس التنفيذي لإنفيديا جينسن هوانغ كابوساً آخر للمتداولين الأمريكيين.

لذا، لا يُعد هذا اليوم من الأيام التي تتحرك فيها جميع أسهم التكنولوجيا في نفس الاتجاه.

يأتي هذا الشراء بعد فترة متقلبة لأسهم الذكاء الاصطناعي. فاز الديمقراطيون بالسيطرة على الكونغرس، وبدأ المستثمرون يشككون في قدرة واشنطن على فرض قيود جديدة على مراكز البيانات الضخمة التي تُبنى لتشغيل الذكاء الاصطناعي.

ساعدت هذه المخاوف في دفع عملية البيع المؤلمة التي شهدتها يوم الخميس. وجلب يوم الجمعة بعض عمليات الشراء الانتهازية، وأظهرت جلسة آسيا يوم الاثنين أن المشترين لم ينتهوا بعد. لا يزال هناك طلب على الشركات المصنعة للشرائح والأجهزة المستخدمة في إنتاجها، حتى لو أصبح المستثمرون أكثر قلقاً فجأة بشأن تكاليف توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

عملاقو الرقائق التايوانيون يقودون التعافي

ارتفع مؤشر تايوان المرجح بنسبة تصل إلى 6.7% قبل أن ينهي جلسة يوم الاثنين بزيادة قدرها 4.94% عند مستوى 41,664.7. وكان ذلك أكبر مكسب له في يوم واحد منذ 31 يوليو. وقد كان للرالي سببان واضحان: شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (نيويورك: TSM)، التي ارتفعت بنسبة تزيد عن 6%، وشركة هون هاي للصناعات الدقيقة للإلكترونيات، المعروفة أيضاً باسم فوكسكون، التي قفزت بأكثر من 8%.

تكتسب هذه المكاسب أهمية لأن شركة TSMC تصنع معالجات متقدمة تستخدمها مصممو الرقائق الكبرى، بينما تقوم Foxconn ببناء الإلكترونيات وأجهزة الخوادم. عندما يبدأ المستثمرون بشراء كل منهما، فإنهم يراهنون على أن الطلب عبر سلسلة التوريد التكنولوجية يمكنه الصمود أمام الضجيج السياسي. هذا لا يعني أن جدل مراكز البيانات في واشنطن قد اختفى. بل يعني أن المتداولين مستعدون لإعادة النظر في الشركات التي تخلوا عنها الأسبوع الماضي.

ومع ذلك، كانت هناك أيضاً بعض الفائزين في كوريا الجنوبية. فقد تقدمت سامسونج للإلكترونيات (كوريا الجنوبية: 005930) بنسبة 2.7%، بينما زادت إس كيه هيونيكس (كوريا الجنوبية: 000660) بنسبة 4.77%. وتوفر كلتا الشركتين منتجات لنفيديا، حيث تُعد شرائح الذاكرة ضرورية للحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي.

انضمت أوروبا أيضًا إلى الارتفاع. فقد ارتفع مؤشر ستوكس 600 للتقنية بنسبة 1.3% في التداولات المبكرة، وصعدت شركة المعدات أشباه الموصلات الهولندية إيه إس إم إل (NASDAQ: ASML) بنسبة 1.7%. كما سجلت كل من بي سيمكوندكتور إنداستريز وASM International مكاسب. وتصنع هاتان الشركتان معدات تُستخدم في إنتاج الرقائق، مما يعني أن المستثمرين لا يحتاجون إلى المراهنة على شركة ذكاء اصطناعي واحدة للحصول على تعرض للصناعة.

لم تكن الحالة المزاجية جديدة تمامًا. ففي يوم الجمعة، ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.09% ليصل إلى 24,579.42 نقطة، بينما صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.31% ليصل إلى 7,376.86 نقطة. لكن مؤشر داو جونز الصناعي انخفض بمقدار 237.33 نقطة، أو 0.46%，ليغلق عند 51,285.73 نقطة.

وفي صباح يوم الاثنين، بدا المؤشرات الآجلة أكثر صحة، حيث ارتفعت عقود مؤشر داو جونز بنسبة 0.76%، وعقود ناسداك 100 بنسبة حوالي 0.5%، وعقود S&P 500 بنسبة 0.34%.

فضيحة إنفيديا تثير قلق مستثمري الرقائق الأمريكية

إليك الجزء المحرج من الانتعاش الذي شهدته يوم الاثنين. فقد انخفضت أسهم إنفيديا (NASDAQ: NVDA) بأكثر من 5% في تداولات ما قبل السوق، بفضل كارثة علاقة جنسن الغرامية مع جاسوسة صينية تُدعى آلي هوانغ.

وكما أفادت Cryptopolitan سابقاً بتقرير، كانت وكالات المخابرات الأمريكية قلقة بالفعل من أن Alice، المرتبطة بشركة السحابة الإلكترونية وعميلة Nvidia Megaspeed، ربما تكون قد نقلت معلومات إلى بكين. هذه ادعاءات وليست نتائج مثبتة.

أخبر جنسن موظفي إنفيديا بأنه كان له علاقة غرامية مع آلي واعتذر عنها. وقالت متحدثة باسم إنفيديا إنه يعتزم الاستمرار في إدارة الشركة "بدون انقطاع".

لم تنجُ أسماء أمريكية أخرى في قطاع الرقائق من حالة القلق. فقد خسرت كل من إن텔 (NASDAQ: INTC) ومارفيل تكنولوجي (NASDAQ: MRVL) وكوالكوم (NASDAQ: QCOM) وأرم (NASDAQ: ARM) أكثر من 1% في بداية جلسة ما قبل التداول. كما انخفضت أسهم نفيديا الوكيل المتداولة على منصة هايبيرليكويد بنسبة 2% خلال الـ24 ساعة السابقة.

في لقطة سوق لأشباه الموصلات من ياهو فاينانس، بلغت قيمة شركة برودكوم (NASDAQ: AVGO) 1.402 تريليون دولار، وقيّمت شركة SK Hynix بحوالي 898 مليار دولار، وميكرون (NASDAQ: MU) بـ781 مليار دولار، وأدفاند مد سيركيت ديفيسز (NASDAQ: AMD) بـ736 مليار دولار. وشملت الشركات الأخرى إنتل بقيمة 299 مليار دولار، وتكساس إنسترومنتس (NASDAQ: TXN) بـ254 مليار دولار، وكوالكوم بـ177 مليار دولار، وأنالوج ديفيسز (NASDAQ: ADI) بـ176 مليار دولار، ومارفيل بـ127 مليار دولار.

إليك بقية جدول نتائج الأرباح الذي يتضمن كوريفريف (NASDAQ: CRWV) وسيسكو (NASDAQ: CSCO) وأبلايد ماتيريالز (NASDAQ: AMAT). وسيركّز المستثمرون على مؤشرات استمرار الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وسيكون التضخم تحت المجهر مع الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة.