L'expiration hebdomadaire des options pourrait signaler un changement de cap pour le Bitcoin (BTC)
- L'expiration des options devrait déclencher une volatilité du marché.
- Le BTC attend toujours une cassure, mais le prix est piloté par les positions à effet de levier.
- Le BTC s'est redressé au-dessus de $60,800 après un repli sous $59,000.
Le Bitcoin (BTC) est entré dans une nouvelle période de turbulence des prix à la veille du week-end, après avoir brièvement chuté sous les 59 000 $. L'expiration des options pour 18 000 BTC pourrait affecter les scénarios de marché dans les dernières heures avant la date limite.
Le 11 octobre, les options pour 18 000 BTC expirent, préparant le marché à la turbulence à la veille du week-end. Le ratio put-call est à 0,91, présentant une perspective plus équilibrée. Les options à certains niveaux de prix peuvent être déséquilibrées, selon l'échange. Deribit reste le plus grand marché pour les options, fixant les attentes pour le BTC.
Pour les options BTC, les niveaux de « max pain » (douleur maximale) sont à 62 000 $, le niveau qui a été abandonné la semaine dernière. L'expiration des options pourrait signaler un retournement alors que le BTC tente une autre hausse. Le marché des options reste au ralenti par rapport à 2023, après un début faible du dernier trimestre de l'année.
Le niveau de 60 000 $ a également attiré un intérêt maximal pour les options, les puts dépassant les calls. Deribit héberge également l'option avec un prix d'exercice de 100 000 $, qui n'est pas en jeu actuellement, mais établit une attente pour de nouveaux sommets.
À court terme, on s'attendait à ce que la volatilité et la baisse du marché s'arrêtent après l'expiration des options. L'intérêt ouvert pour le BTC ont également diminué jusqu'à leurs niveaux hebdomadaires les plus bas après la dernière série de liquidations, prolongeant le début timide du T4. Le comportement de trading actuel a fait chuter l'indice de peur et d'avidité à 37 points, dans la fourchette de la « peur ». L'activité récente sur le marché au comptant a également assombri le marché, poussant même les baleines à vendre dans la panique.
Le marché des options reste un facteur dans l'action des prix, en plus des positions levées balayées. L'expiration des options actuelle avec une valeur notionnelle de 1,1 milliard de dollars est dans la plage normale. Le BTC a également stagné davantage, l'indice de volatilité chutant à 1,67 %.
Les options Ethereum (ETH) ont un niveau de max pain à $2,400, juste là où se situe le prix spot de l'ETH. Les options Ethereum ont une valeur notionnelle de 510 millions de dollars sur toutes les bourses et représentent un facteur de pression plus faible par rapport au BTC.
L'expiration récente des options et le balayage des positions levées sont vus comme une dernière étape avant que le BTC ne tente à nouveau une plage de prix plus élevée. Cependant, l'open interest de cette semaine est toujours relativement faible et loin des niveaux habituels à la fin de chaque mois.
Hors BTC et ETH, le XRP de Ripple est proche de son prix max pain de 0,53 $. Le trading du Binance Coin (BNB) est également proche du niveau max pain de 560 $, le prix ne bougeant toujours pas. Lors des jours d'expiration des options, il peut y avoir une activité de marché pour éloigner le prix des niveaux de max pain.
Le BTC reste haché, pourrait atteindre les creux trimestriels bientôt
Le BTC pourrait rester haché dans les prochaines semaines. La monnaie leader est maintenant dans la dernière ligne droite avant les élections américaines, qui pourraient être l'un des plus grands déclencheurs d'une hausse de fin d'année. Les niveaux de prix actuels établissent des attentes selon lesquelles les creux de ce trimestre pourraient être proches.
La récente baisse à 59 800 $ a précédé une reprise rapide, au cours de laquelle le BTC a grimpé à 60 813,78 $. Le BTC reste le gaineur le plus actif, tandis que l'ETH et d'autres actifs « blue chip » sont restés dans une fourchette étroite.
Le BTC est à la croisée des chemins, avec de nouvelles liquidité positions longues et courtes accumulées. Dans la fourchette de prix actuelle, les scénarios incluent un balayage vers le bas jusqu'au niveau des 59 000 $, ou une attaque contre les positions courtes sous les 62 000 $. Le trading spot du BTC reste également relativement lent au cours des premières semaines du T4, les volumes étant tombés à 30 milliards de dollars sur 24 heures.
Sentiment le sentiment pour le BTC reste craintif du côté des investisseurs particuliers, et prudemment haussier du côté des investisseurs intelligents. Le BTC a récemment touché un plus bas de trois semaines, et a réussi à prouver qu'il pouvait rebondir au-dessus des 60 000 $ en quelques heures. Les baleines BTC sont devenues actives vendeurs après des semaines d'accumulation, se débarrassant de 30 000 BTC au cours des dernières heures, soit l'équivalent de 1,83 milliard de dollars.
L'ETH et le BTC ont également montré le changement de sentiment le plus rapide, avec des attentes négatives au cours des derniers jours. Baissier le sentiment de la foule se traduit souvent par des rallies, surtout si les baleines et les investisseurs intelligents reviennent. Les acheteurs spot peuvent également réapparaître, surtout après les market makers le dépôt de stablecoins sur les échanges et l'augmentation de l'offre de FDUSD par Binance.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
