Bitcoin (BTC) geriet vor dem Wochenende erneut in eine Phase volatiler Kurse, nachdem er kurzzeitig unter 59.000 US-Dollar gefallen war. Der bevorstehende Verfall von Optionen im Wert von 18.000 BTC könnte die Marktentwicklung in den letzten Stunden vor Ablauf der Frist beeinflussen.
Am 11. Oktober verfallen Optionen auf 18.000 BTC, was vor dem Wochenende für Marktturbulenzen sorgen dürfte. Das Put-Call-Verhältnis liegt bei 0,91 und deutet auf ein ausgeglicheneres Marktumfeld hin. Optionen in bestimmten Preissegmenten können je nach Börse jedoch unausgewogen sein. Deribit bleibt der größte Optionsmarkt und prägt die Erwartungen für BTC.
Bei BTC-Optionen liegt das maximale Verlustniveau bei 62.000 US-Dollar, einem Niveau, das in der vergangenen Woche nicht mehr erreicht wurde. Der Verfall der Optionen könnte eine Trendwende einleiten, da BTC möglicherweise einen erneuten Aufwärtstrend anstrebt. Der Optionsmarkt bleibt im Vergleich zu 2023 träge, nachdem das letzte Quartal des Jahres schwach begonnen hatte.
Die Marke von 60.000 US-Dollar führte ebenfalls zu einem starken Optionshandel, wobei Put-Optionen die Call-Optionen übertrafen. Deribit bietet zudem eine Option mit einem Ausübungspreis von 100.000 US-Dollar an, die derzeit nicht gehandelt wird, aber die Erwartung neuer Höchststände schürt.
Kurzfristig wurde erwartet, dass die Volatilität und der Marktrückgang nach dem Verfall der Optionen ein Ende finden würden. Das offene Interesse an Bitcoin sank nach der jüngsten Liquidationswelle auf den niedrigsten Wochenwert und setzte damit den verhaltenen Start ins vierte Quartal fort. Das aktuelle Handelsverhalten ließ den Fear-and-Greed-Index auf 37 Punkte fallen, was ihn in den Bereich „Angst“ einordnet. Die jüngsten Aktivitäten am Spotmarkt dämpften den Markt zusätzlich und veranlassten selbst langfristig orientierte Großinvestoren zu Panikverkäufen.
Der Optionsmarkt beeinflusst weiterhin die Kursentwicklung, ebenso wie der Ausbau gehebelter Positionen. Die aktuell auslaufenden Optionen mit einem Nominalwert von 1,1 Mrd. US-Dollar liegen im üblichen Bereich. Auch der Bitcoin-Kurs stagnierte weiter, der Volatilitätsindex fiel auf 1,67 %.
Ethereum Optionen (ETH) weisen ein maximales Verlustpotenzial bei 2.400 US-Dollar , was dem aktuellen ETH-Spotpreis entspricht. Der Ethereum Optionen beträgt an allen Börsen 510 Millionen US-Dollar und stellt im Vergleich zu Bitcoin einen geringeren Druckfaktor dar.
Der jüngste Optionsverfall und die Auflösung gehebelter Positionen werden als letzte Hürde vor einem erneuten Versuch des Bitcoins, höhere Kurse zu erreichen, gesehen. Das offene Interesse ist diese Woche jedoch weiterhin relativ gering und liegt weit unter dem üblichen Niveau zum Monatsende.
Außerhalb von Bitcoin und Ethereum notiert Ripple( XRP nahe seinem maximalen Schmerzniveau von 0,53 US-Dollar. Auch Binance Coin (BNB) liegt nahe diesem Niveau von 560 US-Dollar, ohne dass sich der Kurs bisher bewegt hat. An den Tagen, an denen Optionen verfallen, könnte es zu Marktbewegungen kommen, die den Kurs vom maximalen Schmerzniveau wegbewegen.
Bitcoin bleibt volatil und könnte bald Quartalstiefs erreichen
Bitcoin könnte in den nächsten Wochen weiterhin volatil bleiben. Die führende Kryptowährung befindet sich nun auf der Zielgeraden vor den US-Wahlen, die einen der größten Auslöser für eine Jahresendrallye darstellen könnten. Das aktuelle Kursniveau nährt die Erwartung, dass die Tiefststände dieses Quartals bald erreicht sein könnten.
Dem jüngsten Kursrückgang auf 59.800 US-Dollar ging eine schnelle Erholung voraus, bei der der Bitcoin-Kurs auf 60.813,78 US-Dollar stieg. Bitcoin bleibt der aktivste Gewinner, während Ethereum und andere Blue-Chip-Assets in einer engen Spanne verharrten.
Bitcoin steht an einem Scheideweg, da sowohl Long- als auch Short-Positionen von neuer Liquidität profitieren. Im aktuellen Preisbereich sind Szenarien wie ein Kurssturz bis auf 59.000 US-Dollar oder ein Angriff auf Short-Positionen unter 62.000 US-Dollar denkbar. Der Bitcoin-Spothandel verläuft in den ersten Wochen des vierten Quartals weiterhin relativ schleppend, mit einem Volumen von nur 30 Milliarden US-Dollar innerhalb von 24 Stunden.
Die Stimmung für Bitcoin bleibt bei Privatanlegern ängstlich, während institutionelle Anleger vorsichtig optimistisch sind. Bitcoin erreichte kürzlich ein Dreiwochentief und konnte innerhalb weniger Stunden die 60.000-Dollar-Marke wieder überschreiten. Nach wochenlanger Akkumulation wurden Bitcoin-Großinvestoren zu aktiven Verkäufern und veräußerten in den letzten Stunden 30.000 Bitcoins im Wert von 1,83 Milliarden US-Dollar.
ETH und BTC verzeichneten den schnellsten Stimmungsumschwung mit negativen Erwartungen in den letzten Tagen. Eine pessimistische Marktstimmung führt oft zu Kursanstiegen, insbesondere wenn Großinvestoren und institutionelle Anleger zurückkehren. Auch Spotkäufer könnten wieder aktiv werden, vor allem nachdem Market Maker Stablecoins an Börsen einzahlen und Binance das Angebot an FDUSD erhöht.
