Le côté sombre des CBDC – une étude de cas nigériane

Tout n'est pas or qui brille. La situation actuelle des CBDC au Nigeria présage de ce qui est à venir. Les citoyens du Nigeria sont descendus dans la rue pour protester contre la pénurie de cash du pays, ainsi que contre la mise en œuvre par leur gouvernement d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). 

La pénurie était causée par des restrictions en espèces visant à transitionner le pays vers une économie sans cash. Cependant, au lieu d'adopter l'eNaira, les manifestants nigérians exigent le retour du papier-monnaie.

CBDCs – la vérité laide à venir pour les adoptants

Les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) sont devenues de plus en plus populaires parmi les banquiers centraux, les décideurs politiques et les cabinets de conseil ces dernières années. Les citoyens, en revanche, ont eu une expérience différente. L'expérience de Nigeria suggère fortement que le citoyen moyen reconnaît que l'eNaira présente un risque significatif pour la liberté financière tout en n'offrant aucun avantage unique.

Lorsque la Réserve fédérale des États-Unis a sollicité des commentaires sur les CBDC, plus des deux tiers de ceux qui ont répondu étaient préoccupés par les risques pour la confidentialité financière, la liberté financière et la stabilité du système bancaire.

Selon les Nigérians, les monnaies numériques de banque centrale n'apportent rien de nouveau au marché en termes d'avantages pour les consommateurs. Dans la mesure où les gens le souhaitent, de nombreuses devises sont disponibles sous forme numérique via des cartes de débit, des applications de paiement et même des cartes prépayées.

Cela devrait être clair à partir du taux d'adoption désastreux du Nigeria, avec moins de 0,5 % des Nigérians utilisant l'eNaira. Pour mettre ce chiffre en contexte, plus de la moitié des Nigérians ont utilisé des cryptomonnaies.

Les incitations à l'adoption des CBDC au Nigeria ont échoué

Le gouvernement nigérian a employé un certain nombre de techniques pour encourager l'adoption, mais aucune n'a été couronnée de succès. Le gouvernement nigérian, à son crédit, a initialement tenté d'encourager l'utilisation par des mesures modérées. En août 2022, les restrictions d'accès ont été supprimées de sorte que les comptes bancaires ne nécessitaient plus la monnaie numérique de banque centrale.

Ensuite, en octobre, il a offert des réductions pour les courses de taxi payées avec des CBDC. Cependant, aucun de ces efforts n'a été fructueux. En termes simples, les Nigérians préfèrent le cash.

Malheureusement, le gouvernement nigérian a redoublé d'efforts et a eu recours à des mesures plus extrêmes en restreignant le cash. En décembre, la Banque centrale du Nigeria a commencé à limiter les retraits de cash hebdomadaires pour les particuliers à 100 000 Naira (225 $) et pour les entreprises à 500 000 Naira (1 123 $).

Pour aggraver les choses, le gouvernement nigérian a choisi ce moment pour redessiner la devise dans un « mouvement visant à restaurer le contrôle de la Banque centrale du Nigeria (CBN) sur la devise en circulation » et pour « approfondir davantage la poussée vers [une] économie sans cash », selon un communiqué de presse de la CBN.

Non seulement les citoyens sont limités dans le montant qu'ils peuvent retirer, mais les banques commerciales manquent également de cash à distribuer car beaucoup attendent toujours l'arrivée de la devise nouvellement conçue.

Comment cela s'est-il passé ?

Néanmoins, cela n'a pas fonctionné. Des histoires de Nigérians luttant avec les restrictions en cash se sont rapidement répandues sur Twitter, les vidéos TikTok et d'autres plateformes de médias sociaux. Au lieu d'aller vers l'eNaira, les Nigérians sont descendus dans la rue pour protester contre les restrictions et le manque de cash.

Au milieu de cela, les Nigérians ne bénéficieront d'aucun soulagement à court terme. Selon le gouverneur de la Banque centrale, Godwin Emefiele, « La destination, pour autant que je sois concerné, est d'atteindre une économie 100 % sans cash au Nigeria. »

L'entreprise qui a conçu l'eNaira nigériane a qualifié les restrictions en espèces d'« utilisation créative du marketing » et a prédit que d'autres pays suivraient le mouvement. Cependant, le Nigeria devrait servir d'avertissement pour les autres pays envisageant d'établir des monnaies numériques de banque centrale.

Les banquiers centraux peuvent favoriser les CBDC, mais l'argent est ultimement un outil pour le peuple. Tant que les risques l'emportent sur les avantages, les monnaies numériques de banque centrale ont peu de chances de gagner du terrain en Afrique ou ailleurs.

Le côté sombre de l'incorporation des CBDC dans l'économie mondiale

Bien qu'il y ait de nombreux avantages potentiels à l'utilisation des monnaies numériques de banque centrale, il y a aussi plusieurs inconvénients qui devraient être pris en compte. Tout pays envisageant l'adoption d'un système de CBDC devrait peser soigneusement ces avantages et inconvénients avant de prendre une décision. Voici certains des inconvénients les plus significatifs de l'incorporation des CBDC dans une économie.

1. Instabilité financière : L'introduction des CBDC pourrait entraîner une instabilité financière. La banque centrale devrait s'assurer que l'offre de CBDC est gérée avec soin pour prévenir l'inflation ou la déflation. Cela pourrait être difficile, et toute erreur pourrait entraîner des perturbations économiques importantes.

2. Préoccupations en matière de confidentialité : Les CBDC pourraient soulever des préoccupations en matière de confidentialité. Parce que les CBDC sont numériques, la banque centrale peut suivre et enregistrer toutes les transactions. Cela pourrait potentiellement permettre au gouvernement ou à d'autres entités de surveiller les transactions financières des personnes, ce qui pourrait être considéré comme une atteinte à la vie privée.

3. Risques de cybersécurité : Les devises numériques sont vulnérables aux cyberattaques. Si un pirate informatique accède au système de CBDC de la banque centrale, il pourrait potentiellement voler de grandes quantités d'argent ou perturber le système financier dans son ensemble. Cela pourrait avoir des conséquences dévastatrices pour l'économie.

4. Perturbation du système bancaire : Les CBDC pourraient perturber le système bancaire traditionnel. Si les gens peuvent détenir et utiliser des CBDC directement, ils n'auront peut-être plus besoin d'utiliser des banques pour effectuer des transactions financières. Cela pourrait entraîner la fermeture de banques et la perte d'emplois dans l'industrie bancaire.

5. Coût : Le développement et la mise en œuvre d'un système de CBDC pourraient être coûteux. La banque centrale devrait investir dans la technologie, les infrastructures et le personnel pour gérer le système. Ces coûts pourraient être répercutés sur les contribuables ou les utilisateurs du système de CBDC.

6. Défis d'adoption : L'adoption des CBDC pourrait être un défi. Les gens pourraient être hésitants à utiliser une nouvelle forme de devise numérique, surtout s'ils ne comprennent pas comment elle fonctionne ou s'ils ont des préoccupations concernant sa sécurité ou sa confidentialité. Tel est le cas en Nigeria.

7. Inégalité : Les CBDC pourraient exacerber les inégalités de revenus. Les personnes qui n'ont pas accès à la technologie numérique ou qui ne savent pas comment l'utiliser pourraient être laissées pour compte. Cela pourrait entraîner une fracture numérique qui pourrait élargir les inégalités économiques existantes.