Les marges bénéficiaires de Tesla chutent de 45 % en raison de lourds investissements dans l'IA et de réductions de prix sur les VE

Les marges bénéficiaires de Tesla ont considérablement diminué au T2 2024, ne tenant pas les projections des investisseurs. Le rapport de résultats du deuxième trimestre de l'entreprise a révélé une baisse forte de plus de 40 % en glissement annuel. Les bénéfices ont chuté à 1,48 milliard de dollars par rapport à 2,70 milliards de dollars au T2 2023.

Le T2 2024 marque la marge bénéficiaire la plus basse de Tesla en cinq ans et une baisse de 42 % par rapport au T2 2022. La marge opérationnelle du constructeur de véhicules électriques est tombée à 14,6 %, avec moins de 300 000 livraisons durant cette période. Le revenu trimestriel équivalait à 52 cents par action, décevant les analystes qui espéraient 61 cents par action pour l'entreprise au T2. 

Les dépenses en IA et les réductions de prix sur les VE derrière la spirale de Tesla

Les réductions de prix sur les VE et les lourds investissements dans l'IA frappent la marge bénéficiaire de Tesla. Tout au long de 2023 et une grande partie de 2024, le constructeur de véhicules électriques a priorisé ses travaux sur les voitures autonomes et les robots humanoïdes. En conséquence, l'entreprise basée à Austin a dû faire face à des dépenses accrues car les investissements dans l'IA ont fait augmenter les coûts d'exploitation.

Elon Musk, PDG de Tesla, a défendu les priorités de l'entreprise en matière d'IA, déclarant que Tesla « devrait être considérée comme une entreprise de robotique IA ». Il a noté que si quelqu'un ne croit pas que son entreprise résoudra l'autonomie, il ne devrait pas être investisseur.

Vaibhav Taneja, directeur comptable de Tesla, a commenté la baisse des marges bénéficiaires au T2 : « L'abordabilité reste au premier plan pour les clients. Nous avons offert des options de financement attractives pour compenser des taux d'intérêt élevés persistants.

Les actionnaires exhortent le conseil de l'entreprise à investir dans xAI

Tesla a connu une forte baisse des expéditions à mesure que le marché des VE mature. Sa priorité croissante pour les investissements dans l'IA a également absorbé une grande partie de ses dépenses d'exploitation, entraînant des marges bénéficiaires plus faibles. 

Récemment, 1 400 actionnaires de Tesla ont demandé à son conseil d'investir 5 milliards de dollars dans xAI, la société d'intelligence artificielle fondée par Elon Musk. Cette démarche auprès des dirigeants de Tesla a été faite quelques semaines seulement après que Musk a lancé un sondage sur sa plateforme de réseaux sociaux, X, demandant si l'entreprise devrait investir 5 milliards de dollars dans xAI, à condition qu'un groupe d'investisseurs externes réputés le soutienne.

Suite à la majorité écrasante de plus de 958 000 réponses, y compris de nombreux comptes qui peuvent ne pas avoir de lien avec Tesla, Musk a déclaré son intention de « discuter » de cette proposition d'investissement avec le conseil.

D'autres problèmes contribuent à la baisse des profits  

L'entreprise basée au Texas a rapporté une marge bénéficiaire de 25 % au T2 2022, avec environ 400 000 livraisons. Depuis lors, la marge bénéficiaire de Tesla est tombée en dessous de 20 % tout au long de 2023.

Pendant le T1 2024, la narration de la baisse des profits s'est poursuivie alors que les livraisons de véhicules de Tesla ont diminué de près de 9 %, portant les bénéfices de l'entreprise à 1,1 milliard de dollars, contre 2,51 milliards de dollars un an plus tôt. La baisse du T1 a été partiellement attribuée à des perturbations des expéditions causées par les attaques des Houthis sur le transport maritime en mer Rouge. 

Les effets complets des attaques se sont fait sentir lorsque le fabricant texan a fermé son usine juste à l'extérieur de Berlin vers la fin janvier en raison de retards d'approvisionnement. Pendant cette période, l'une de ses usines en Allemagne a également été touchée par un attentat à l'incendie criminellement provoqué par des militants écologistes.

Les actions de l'entreprise multinationale américaine de l'automobile ont également été fortement touchées, le fournisseur de véhicules électriques ayant enregistré une baisse de près de 12 % de ses parts le 24 juillet.

Les trimestres à venir seront critiques pour déterminer dans quelle mesure Tesla pourra gérer ces pressions concurrentes et se positionner pour une croissance durable sur le marché des véhicules électriques.