انخفاض هوامش ربح تسلا بنسبة 45% وسط إنفاق كبير على الذكاء الاصطناعي وخصومات على السيارات الكهربائية

انخفضت هوامش ربح تسلا بشكل كبير في الربع الثاني من عام 2024، متخلفة عن توقعات المستثمرين. كشف تقرير أرباح الشركة للربع الثاني عن انخفاض حاد بنسبة تزيد عن 40% على أساس سنوي. انخفضت الأرباح إلى 1.48 مليار دولار مقارنة بـ 2.70 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023.

يمثل الربع الثاني من عام 2024 أدنى هامش ربح لتسلا في خمس سنوات، بانخفاض بنسبة 42% مقارنة بالربع الثاني من عام 2022. انخفض هامش التشغيل للشركة المصنعة للمركبات الكهربائية إلى 14.6%، مع أقل من 300,000 عملية تسليم خلال تلك الفترة. وبلغ الدخل ربع السنوي 52 سنتاً للسهم، مما خيب آمال المحللين الذين كانوا يأملون في 61 سنتاً للسهم للشركة في الربع الثاني. 

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وخصومات السيارات الكهربائية وراء تراجع تسلا

خصومات السيارات الكهربائية والإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي تضغطان على هامش ربح تسلا. طوال عام 2023 ومعظم عام 2024، أعطت الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية الأولوية لعملها في السيارات ذاتية القيادة والروبوتات البشرية. ونتيجة لذلك، اضطرت الشركة الموجودة في أوستن إلى مواجهة النفقات المتزايدة حيث أدت استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى رفع تكاليف التشغيل.

دافع إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لتسلا، عن أولويات الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي، قائلاً إن تسلا "يجب اعتبارها شركة روبوتات ذكاء اصطناعي". وأشار إلى أنه إذا لم يؤمن شخص ما بأن شركته ستحل مشكلة الاستقلالية، فيجب عليه ألا يكون مستثمراً.

علق فايباف تانيجا، كبير مسؤولي المحاسبة في تسلا، على الانخفاض في هوامش الربح في الربع الثاني قائلاً: "تظل القدرة على تحمل التكاليف في صدارة اهتمامات العملاء. عرضنا خيارات تمويل جذابة لتعويض ارتفاع أسعار الفائدة المستمر".

المساهمون يحثون مجلس إدارة الشركة على الاستثمار في xAI

شهدت تسلا انخفاضاً كبيراً في الشحنات مع نضج سوق السيارات الكهربائية. كما أن أولويتها المتزايدة لاستثمارات الذكاء الاصطناعي استهلكت جزءاً كبيراً من نفقات تشغيلها، مما أدى إلى انخفاض هوامش الربح. 

في الآونة الأخيرة، طلب 1,400 مساهم في تسلا من مجلس إدارتها استثمار 5 مليارات دولار في شركة xAI، وهي شركة الذكاء الاصطناعي التي أسسها إيلون ماسك. جاء هذا التوجه إلى تنفيذي تسلا بعد أسابيع قليلة فقط من قيام ماسك بإجراء استطلاع على منصته الاجتماعية، إكس، للاستفسار عما إذا كان ينبغي للشركة وضع 5 مليارات دولار في xAI، بشرط أن يدعمها مجموعة من المستثمرين الخارجيين الموثوقين.

بعد الغالبية الساحقة التي تجاوزت 958,000 رد، بما في ذلك العديد من الحسابات التي قد لا تكون لها أي صلة بتسلا، أعلن ماسك عن نيته "مناقشة" هذا الاقتراح الاستثماري مع المجلس.

تساهم قضايا أخرى في انخفاض الأرباح  

أبلغت الشركة الموجودة في تكساس عن هامش ربح بنسبة 25% في الربع الثاني من عام 2022، مع حوالي 400,000 عملية تسليم. منذ ذلك الحين، انخفض هامش ربح تسلا إلى أقل من 20% طوال عام 2023.

خلال الربع الأول من عام 2024، استمرت قصة انخفاض الأرباح حيث انخفضت تسليمات مركبات تسلا بنسبة 9% تقريباً، مما أدى إلى انخفاض أرباح الشركة إلى 1.1 مليار دولار، مقارنة بـ 2.51 مليار دولار قبل عام. عُزى الانخفاض في الربع الأول جزئياً إلى اضطرابات الشحن الناجمة عن هجمات الحوثيين على الشحن في البحر الأحمر. 

جاءت الآثار الكاملة للهجمات عندما أغلقت الشركة المصنعة في تكساس مصنعها خارج برلين مباشرةً في أواخر يناير بسبب تأخر الإمدادات. خلال تلك الفترة، تعرض أحد مصانعها في ألمانيا لهجوم حرق متعمد من قبل ناشط بيئي.

تأثرت أسهم الشركة متعددة الجنسيات الأمريكية أيضاً بشكل كبير، حيث سجل مورد السيارات الكهربائية انخفاضاً في الأسهم بنسبة 12% تقريباً في 24 يوليو.

ستكون الأرباع القادمة حاسمة في تحديد مدى فعالية قدرة تسلا على إدارة هذه الضغوط المتنافسة ووضع نفسها للنمو المستدام في سوق المركبات الكهربائية.