Les actions américaines et japonaises bondissent alors que l’or et le dollar plongent après que Trump accepte de reporter les tarifs européens

Les bourses des États-Unis et du Japon ont fortement grimpé lundi après que le président Donald Trump a annoncé qu’il reporterait les tarifs de 50 % qu’il avait précédemment menacés d’appliquer aux biens en provenance de l’Union européenne.

Il a fait cette annonce tard dimanche, repoussant la date limite initiale du 1er juin au 9 juillet. Les données de Bloomberg montre montrent que ce report a instantanément relevé les futures sur les indices boursiers américains, inversant une partie des dégâts causés vendredi lorsque Trump avait d’abord lancé la menace.

Les futures du S&P 500 ont bondi de 0,9 % et les futures du Nasdaq 100 ont augmenté d’environ 1 % après l’annonce. Ce rebond a suivi une fin de semaine difficile lorsque ces mêmes contrats avaient chuté brutalement en réponse à l’avertissement de Trump sur les tarifs.

Avant l’extension, les futures pour le Japon, l’Australie et Hong Kong avaient déjà été négociées à la baisse lors des sessions asiatiques précoces, faisant écho à l’humeur de vendredi sur Wall Street.

Les menaces de Trump font baisser l’or et monter le dollar

Le mouvement de vendredi de Trump ne concernait pas seulement l’UE. Il a également déclaré qu’il appliquerait un tarif de 25 % sur les smartphones si des entreprises comme Apple Inc. et Samsung Electronics Co. ne commençaient pas à produire à l’intérieur des États-Unis. Cette parole agressive n’est pas passée inaperçue.

Le dollar, qui venait de toucher son point le plus bas depuis décembre 2023, a grimpé lundi matin. Dans le même temps, le yen et le franc suisse, qui avaient bondi vendredi face à l’incertitude, ont tous deux reculé.

L’or n’a pas tenu non plus. Le métal avait gagné 1,9 % vendredi grâce aux traders recherchant la sécurité, touchant 3 357 dollars l’once, mais lundi, l’or au comptant était en baisse de 0,3 % à 3 346,89 $/oz. Les analystes ont déclaré que même si le report a réduit la panique à court terme, les préoccupations restent élevées concernant la situation budgétaire des États-Unis.

Ces craintes se sont aggravées après que Moody’s Ratings a retiré la note de crédit de premier rang des États-Unis ce mois-ci, citant le dernier projet de loi fiscal de Trump qui a passé la Chambre des représentants la semaine dernière et est maintenant devant le Sénat.

Pendant ce temps, le marché des obligations du Trésor a montré peu de mouvement vendredi. Les rendements avaient bondi plus tôt dans la semaine alors que les traders essayaient de déterminer combien de dégâts les nouvelles baisses d’impôts de Trump pourraient causer à la dette nationale. Les obligations du Trésor étaient fermées lundi pour un jour férié aux États-Unis, offrant aux investisseurs une brève pause avant plus de données.

Le prochain grand rapport arrive vendredi lorsque la Réserve fédérale publiera sa mesure préférée de l’inflation, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (hors alimentation et énergie). Les économistes s’attendent à une hausse de 0,1 % pour avril.

Accord US Steel, négociations japonaises et inquiétudes sur le transport maritime

Vendredi a également apporté une surprise : Trump a annoncé un accord entre United States Steel Corp. et Nippon Steel Corp. du Japon. Le mouvement a stupéfié les traders. Trump a déclaré que l’accord aiderait à garder US Steel en Amérique, mais n’a donné aucun autre détail. Néanmoins, cela a suffi à faire monter les actions d’US Steel de 21,2 %. Pendant ce temps, les ADR de Nippon Steel ont augmenté de 1,7 %.

Les actions japonaises pourraient rester volatiles. Après les commentaires de Trump, le yen s’est affaibli, ce qui tend à soutenir les exportateurs locaux. Mais l’anxiété concernant l’Europe et l’exposition d’Apple persiste. Shoji Hirakawa, stratège mondial principal chez Tokai Tokyo Intelligence Lab, a déclaré lundi : « Les actions japonaises sont susceptibles de commencer plus bas aujourd’hui en raison des préoccupations concernant les tarifs sur l’Europe et Apple, mais la baisse devrait se réduire progressivement. »

Les futures du Nikkei 225 ont touché 37 210 sur le Chicago Mercantile Exchange, légèrement plus haut que la dernière clôture de 37 160,47. En coulisses, les hauts responsables commerciaux du Japon essaient de conclure les négociations avant que Trump ne s’entretienne avec le Premier ministre Shigeru Ishiba en juin.

Hirakawa a également déclaré : « Étant donné que les négociations tarifaires entre le Japon et les États-Unis sont en cours, il est clair que par rapport à il y a deux mois, la situation évolue vers une résolution. Les actions pourraient devenir positives. »

Capital Economics pense que Trump pourrait bluffe. « À ce stade, nous ne sommes pas enclins à changer notre hypothique de travail selon laquelle les tarifs sur l’UE se stabiliseront finalement autour de 10 %, mais cela souligne qu’il y a des risques et que la route vers un accord pourrait être accidentée. »

De retour en Europe, il y a des signes que le drame commercial en cours commence déjà à encombrer les grands ports de transport maritime. Certains hubs du nord de l’Europe font face à une congestion croissante, ce qui pourrait pousser les coûts de transport maritime mondial plus haut si les menaces tarifaires persistent jusqu’en été.

Côté données, l’Asie est prête à publier plusieurs chiffres cette semaine : la production industrielle de Singapour, les chiffres du commerce de Hong Kong et les ventes au détail de Corée du Sud – tous attendus entre maintenant et samedi. Les traders surveillent cela de près alors qu’ils évaluent comment la région résiste sous le poids des mesures politiques américaines en cours.