Les marchés boursiers américains et japonais s'envolent tandis que l'or et le dollar chutent après l'accord de Trump pour reporter les droits de douane sur les pays européens

Les marchés boursiers américains et japonais ont fortement progressé lundi après que ledent Donald Trump a annoncé le report des droits de douane de 50 % qu'il avait précédemment menacés sur les produits en provenance de l'Union européenne.

Il a fait cette annonce dimanche soir, repoussant la date butoir initiale du 1er juin au 9 juillet. Les données de Bloomberg montrent que ce report a immédiatement fait grimper les contrats à terme sur les indices boursiers américains, compensant en partie les dégâts causés vendredi lorsque Trump avait initialement proféré cette menace.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont bondi de 0,9 % et ceux sur le Nasdaq 100 ont progressé d'environ 1 % après l'annonce. Ce rebond fait suite à une clôture difficile la semaine dernière, durant laquelle ces mêmestracavaient fortement chuté en réaction à l'avertissement de Trump concernant les droits de douane.

Avant cette prolongation, les contrats à terme sur le Japon, l'Australie et Hong Kong étaient déjà en baisse en début de séance asiatique, reflétant l'ambiance observée vendredi à Wall Street.

Les menaces de Trump font baisser le cours de l'or et grimpent le dollar

La décision prise par Trump vendredi ne concernait pas uniquement l'Union européenne. Il a également menacé d'imposer une taxetron25 % sur les smartphones si des entreprises comme Apple et Samsung ne commençaient pas à produire aux États-Unis. Ces propos agressifs n'ont pas manqué de réagir.

Le dollar, qui venait de chuter à son plus bas niveau depuis décembre 2023, s'est redressé en début de journée lundi. Dans le même temps, le yen et le franc suisse, qui avaient fortement progressé vendredi en raison de l'incertitude ambiante, ont tous deux reculé.

L'or n'a pas non plus résisté. Le métal avait progressé de 1,9 % vendredi, porté par la recherche de valeurs refuges, atteignant 3 357 dollars l'once. Cependant, lundi, le cours de l'or au comptant reculait de 0,3 % à 3 346,89 dollars l'once. Les analystes ont indiqué que, malgré l'atténuation de la panique à court terme suite au report de l'annonce, les inquiétudes concernant la situation budgétaire américaine demeurent vives.

Ces craintes se sont aggravées après que l'agence de notation Moody's a retiré ce mois-ci la meilleure note de crédit aux États-Unis, invoquant le dernier projet de loi fiscale de Trump, adopté par la Chambre des représentants la semaine dernière et actuellement examiné par le Sénat.

Parallèlement, le marché des bons du Trésor est resté stable vendredi. Les rendements avaient fortement progressé en début de semaine, les investisseurs cherchant à évaluer l'impact des nouvelles mesures fiscales de Trump sur la dette nationale. La Bourse de Londres étant fermée lundi en raison d'un jour férié aux États-Unis, les investisseurs ont brièvement observé la situation avant la publication de nouveaux indicateurs économiques.

Le prochain rapport important sera publié vendredi par la Réserve fédérale, qui annoncera son indicateur d'inflation de référence : l'indice des prix des dépenses de consommation des ménages (hors alimentation et énergie). Les économistes anticipent une hausse de 0,1 % pour le mois d'avril.

Accord avec US Steel, négociations avec le Japon et inquiétudes concernant le transport maritime

Vendredi a également réservé une surprise : Trump a annoncé un accord entre United States Steel Corp. et le japonais Nippon Steel Corp. Cette annonce a stupéfié les investisseurs. Trump a déclaré que cet accord permettrait de maintenir US Steel aux États-Unis, sans donner plus de précisions. Malgré tout, cela a suffi à faire bondir l'action US Steel de 21,2 %. Parallèlement, les ADR de Nippon Steel ont progressé de 1,7 %.

Les actions japonaises pourraient rester volatiles. Après les déclarations de Trump, le yen s'est affaibli, ce qui tend à soutenir les exportateurs locaux. Cependant, les inquiétudes concernant l'Europe et l'exposition d'Apple persistent. Shoji Hirakawa, stratège en chef mondial chez Tokai Tokyo Intelligence Lab, a déclaré lundi : « Les actions japonaises devraient ouvrir en baisse aujourd'hui en raison des craintes liées aux droits de douane sur les produits européens et Apple, mais le repli devrait s'atténuer progressivement. »

Les contrats à terme sur l'indice Nikkei 225 ont atteint 37 210 points au Chicago Mercantile Exchange, légèrement au-dessus de la clôture précédente de 37 160,47. En coulisses, les principaux responsables commerciaux japonais tentent de finaliser les négociations avant la rencontre entre Trump et le Premier ministre Shigerushiben juin.

Hirakawa a également déclaré : « Étant donné que les négociations tarifaires entre le Japon et les États-Unis sont en cours, il est clair que, par rapport à il y a deux mois, la situation évolue vers une résolution. Les actions pourraient donc connaître une hausse. »

Capital Economics pense que Trump pourrait bluffer. « À ce stade, nous ne sommes pas enclins à modifier notre hypothèse de travail selon laquelle les droits de douane sur les produits de l'UE se stabiliseront finalement autour de 10 %, mais cela souligne l'existence de risques et le caractère potentiellement difficile du chemin vers un accord. »

En Europe, des signes indiquent que les tensions commerciales actuelles commencent déjà à paralyser les principaux ports maritimes. Certains hubs d'Europe du Nord font face à une congestion croissante, ce qui pourrait entraîner une hausse des coûts du transport maritime mondial si les menaces de droits de douane persistent durant l'été.

Du côté des données économiques, l'Asie publiera plusieurs indicateurs cette semaine : la production industrielle de Singapour, les chiffres du commerce extérieur de Hong Kong et les ventes au détail de la Corée du Sud, attendus d'ici samedi. Les investisseurs les analysent de près afin d'évaluer la capacité de la région à résister aux conséquences des mesures politiques américaines en cours.