US- und japanische Aktien steigen stark, Gold und Dollar stürzen ab, nachdem Trump der Aussetzung von EU-Zöllen zustimmt

Die Aktienmärkte in den Vereinigten Staaten und Japan kletterten am Montag stark, nachdem Präsident Donald Trump sagte, er werde die zuvor angedrohten 50-prozentigen Zölle auf Waren aus der Europäischen Union verschieben.

Er gab die Ankündigung am späten Sonntagabend bekannt und verschob die ursprüngliche Frist vom 1. Juni auf den 9. Juli. Daten von Bloomberg zeigt zeigen, dass diese Verschiebung die US-Aktienindex-Futures sofort anheben konnte und einige der Schäden rückgängig machte, die am Freitag entstanden waren, als Trump die Drohung erstmals aussprach.

Die S&P-500-Futures sprangen um 0,9 % und die Nasdaq-100-Futures stiegen um etwa 1 % nach der Ankündigung. Dieser Anstieg folgte auf einen schwierigen Abschluss der letzten Woche, als diese gleichen Kontrakte als Reaktion auf Trumps Zollwarnung stark fielen.

Vor der Verlängerung handelten Futures für Japan, Australien und Hongkong in den frühen asiatischen Sitzungen bereits niedriger und spiegelten die Stimmung am Freitag auf Wall Street wider.

Trump-Drohungen drücken Gold, stärken den Dollar

Trump’s Schritt am Freitag betraf nicht nur die EU. Er sagte auch, er werde 25 % Zoll auf Smartphones erheben, wenn Unternehmen wie Apple Inc. und Samsung Electronics Co. nicht mit der Produktion in den USA beginnen. Diese aggressive Rhetorik blieb nicht unbemerkt.

Der Dollar, der gerade seinen tiefsten Stand seit Dezember 2023 erreicht hatte, kletterte am frühen Montag. Gleichzeitig zogen der Yen und der Schweizer Franken, die am Freitag aufgrund der Unsicherheit stark gestiegen waren, wieder zurück.

Gold hielt ebenfalls nicht stand. Der Edelmetallkurs war am Freitag von Anlegern, die nach Sicherheit suchten, um 1,9 % gestiegen und hatte 3.357 US-Dollar pro Unze erreicht, aber am Montag war das Spot-Gold um 0,3 % auf 3.346,89 USD/oz gefallen. Analysten sagten, dass die Bedenken bezüglich der US-Finanzlage auch nach der Senkung der kurzfristigen Panik hoch bleiben.

Diese Ängste verschärften sich, nachdem Moody’s Ratings der US-amerikanischen Top-Kreditnote diesen Monat entzogen hatte, unter Berufung auf Trumps jüngstes Steuergesetz, das letzte Woche vom Repräsentantenhaus verabschiedet wurde und nun beim Senat liegt.

Unterdessen zeigte der US-Schatzmarkt am Freitag kaum Bewegung. Die Renditen waren zu Beginn der Woche in die Höhe geschossen, als die Händler versuchten, abzuschätzen, wie viel Schaden Trumps neue Steuererleichterungen der Staatsverschuldung zufügen könnten. Schatzpapiere waren am Montag für einen US-Feiertag geschlossen, was den Anlegern eine kurze Pause vor weiteren Daten gab.

Der nächste große Bericht kommt am Freitag, wenn die Federal Reserve ihre bevorzugte Inflationskennzahl, den Personal Consumption Expenditures Price Index (ohne Lebensmittel und Energie), veröffentlicht. Ökonomen erwarten einen Anstieg von 0,1 % für den April.

US-Stahl-Deal, Japan-Verhandlungen und Versandbedenken

Am Freitag gab es auch eine Überraschung: Trump kündigte einen Deal zwischen United States Steel Corp. und Japans Nippon Steel Corp. an. Die Bewegung überraschte die Händler. Trump sagte, die Vereinbarung würde dazu beitragen, US Steel in Amerika zu halten, gab jedoch keine weiteren Details an. Dennoch reichte dies aus, um die US-Stahl-Aktien um 21,2 % in die Höhe zu treiben. Währenddessen stiegen Nippon Steels ADRs um 1,7 %.

Japanische Aktien könnten volatil bleiben. Nach Trumps Kommentaren schwächte sich der Yen ab, was lokale Exporteure tendenziell unterstützt. Aber die Angst vor Europa und der Exposition von Apple bleibt bestehen. Shoji Hirakawa, Chief Global Strategist bei Tokai Tokyo Intelligence Lab, sagte am Montag: „Japanische Aktien werden heute wahrscheinlich niedriger starten aufgrund von Bedenken über Zölle auf Europa und Apple, aber der Rückgang wird voraussichtlich allmählich abflachen.“

Die Nikkei-225-Futures berührten 37.210 an der Chicago Mercantile Exchange, leicht höher als der letzte Schlusskurs von 37.160,47. Hinter den Kulissen versuchen Japans führende Handelsbeamte, die Verhandlungen abzuschließen, bevor Trump im Juni mit Premierminister Shigeru Ishiba zusammentrifft.

Hirakawa sagte auch: „Angesichts der laufenden Zollverhandlungen zwischen Japan und den USA ist klar, dass sich die Situation im Vergleich zu vor zwei Monaten auf eine Lösung zubewegt. Aktien könnten positiv werden.“

Capital Economics denkt, Trump bluffe vielleicht. „In diesem Stadium sind wir nicht geneigt, unsere Arbeitsannahme zu ändern, dass Zölle auf die EU sich letztlich bei rund 10 % einpendeln werden, aber dies unterstreicht, dass es Risiken gibt und der Weg zu einer Vereinbarung holprig sein könnte.“

Zurück in Europa gibt es Anzeichen dafür, dass das anhaltende Handelsdrama bereits beginnt, große Schifffahrtshäfen zu blockieren. Einige nordeuropäische Häfen stehen vor steigenden Stauungen, was die globalen Versandkosten in die Höhe treiben könnte, wenn die Zollandrohungen in den Sommer hinein andauern.

Auf der Datenseite wird Asien diese Woche mehrere Zahlen veröffentlichen: Singapurs Industrieproduktion, Hongkongs Handelszahlen und Südkoreas Einzelhandelsumsätze – alle erwartet zwischen jetzt und Samstag. Händler beobachten diese genau, um einzuschätzen, wie die Region unter dem Gewicht der anhaltenden US-Politikmaßnahmen standhält.