US-amerikanische und japanische Aktien steigen, während Gold und Dollar nach Trumps Zustimmung zur Verschiebung der europäischen Zölle einbrechen

Sowohl in den USA als auch in Japan stiegen die Aktienkurse am Montag kräftig an, nachdemdent Donald Trump angekündigt hatte, die zuvor angedrohten 50-prozentigen Zölle auf Waren aus der Europäischen Union zu verschieben.

Er gab die Ankündigung am späten Sonntag bekannt und verschob die ursprüngliche Frist vom 1. Juni auf den 9. Juli. Daten von Bloomberg zeigen , dass diese Verzögerung die US-Aktienindex-Futures sofort beflügelte und einen Teil des Schadens, der am Freitag durch Trumps erste Drohung entstanden war, wieder wettmachte.

Die S&P-500-Futures stiegen nach der Ankündigung um 0,9 % und die Nasdaq-100-Futures um etwa 1 %. Dieser Aufschwung folgte auf einen schwachen Wochenschluss, als die gleichentracinfolge von Trumps Warnung vor Zöllen stark gefallen waren.

Vor der Verlängerung notierten die Futures für Japan, Australien und Hongkong bereits in den frühen asiatischen Handelssitzungen niedriger und spiegelten damit die Stimmung an der Wall Street vom Freitag wider.

Trumps Drohungen drücken den Goldpreis, stärken den Dollar

Trumps Vorgehen am Freitag bezog sich nicht nur auf die EU. Er kündigte außerdem an, Zölle von 25 % auf Smartphones zu erhebentronfalls Unternehmen wie Apple und Samsung nicht in den USA produzieren würden. Diese aggressive Rhetorik blieb nicht unbemerkt.

Der Dollar, der kurz zuvor auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2023 gefallen war, legte am frühen Montag zu. Gleichzeitig gaben Yen und Schweizer Franken, die am Freitag aufgrund der Unsicherheit stark gestiegen waren, wieder nach.

Auch Gold konnte sich nicht halten. Das Edelmetall hatte am Freitag aufgrund der Suche der Anleger nach sicheren Anlagen um 1,9 % zugelegt und die Marke von 3.357 US-Dollar pro Unze erreicht. Am Montag fiel der Goldpreis jedoch um 0,3 % auf 3.346,89 US-Dollar pro Unze. Analysten erklärten, dass die Verzögerung zwar die kurzfristige Panik etwas gedämpft habe, die Sorgen um die US-Haushaltslage aber weiterhin groß seien.

Diese Befürchtungen wurden noch verstärkt, nachdem Moody's Ratings den USA in diesem Monat die höchste Kreditwürdigkeit aberkannt hatte. Als Grund nannte die Ratingagentur Trumps jüngstes Steuergesetz, das letzte Woche vom Repräsentantenhaus verabschiedet wurde und sich nun im Senat befindet.

Der US-Staatsanleihenmarkt zeigte am Freitag kaum Bewegung. Die Renditen waren Anfang der Woche stark gestiegen, da Händler versuchten, die Auswirkungen von Trumps neuen Steuersenkungen auf die Staatsverschuldung abzuschätzen. Am Montag blieben die US-Staatsanleihen aufgrund eines Feiertags geschlossen, was den Anlegern eine kurze Verschnaufpause vor der Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten ermöglichte.

Der nächste wichtige Bericht erscheint am Freitag, wenn die US-Notenbank Federal Reserve ihren bevorzugten Inflationsindikator, den Preisindex der privaten Konsumausgaben (ohne Nahrungsmittel und Energie), veröffentlicht. Ökonomen erwarten für April einen Anstieg von 0,1 Prozent.

US-Stahlabkommen, Japan-Verhandlungen und Schifffahrtssorgen

Auch am Freitag gab es eine Überraschung: Trump verkündete ein Abkommen zwischen der United States Steel Corp. und dem japanischen Stahlkonzern Nippon Steel Corp. Diese Ankündigung verblüffte die Händler. Trump erklärte, das Abkommen werde dazu beitragen, dass US Steel in den USA bleibe, nannte aber keine weiteren Details. Dennoch reichte es aus, um die Aktien von US Steel um 21,2 % steigen zu lassen. Die ADRs von Nippon Steel legten im gleichen Zeitraum um 1,7 % zu.

Japanische Aktien könnten weiterhin volatil bleiben. Nach Trumps Äußerungen schwächte sich der Yen ab, was tendenziell den heimischen Exporteuren zugutekommt. Die Sorgen um Europa und Apples Auswirkungen bleiben jedoch bestehen. Shoji Hirakawa, Chefstratege des Tokai Tokyo Intelligence Lab, sagte am Montag: „Japanische Aktien dürften heute aufgrund der Befürchtungen hinsichtlich der Zölle auf Europa und Apple schwächer starten, der Rückgang dürfte sich aber allmählich abschwächen.“

Die Nikkei-225-Futures erreichten an der Chicago Mercantile Exchange 37.210 Punkte und lagen damit leicht über dem Schlusskurs des Vortages von 37.160,47 Punkten. Hinter den Kulissen bemühen sich Japans oberste Handelsbeamte um einen Abschluss der Verhandlungen, bevor Trump im Juni mit Premierminister Shigerushibzusammentrifft.

Hirakawa sagte außerdem: „Angesichts der laufenden Zollverhandlungen zwischen Japan und den USA ist klar, dass sich die Situation im Vergleich zu vor zwei Monaten einer Lösung annähert. Die Aktienkurse könnten sich positiv entwickeln.“

Capital Economics hält es für möglich, dass Trump blufft. „Zum jetzigen Zeitpunkt gehen wir weiterhin davon aus, dass sich die Zölle auf EU-Produkte letztendlich bei etwa 10 % einpendeln werden. Dies unterstreicht jedoch, dass Risiken bestehen und der Weg zu einer Einigung steinig sein könnte.“

Zurück in Europa mehren sich die Anzeichen, dass der anhaltende Handelsstreit bereits zu Engpässen in den großen Häfen führt. Einige nordeuropäische Umschlagplätze sehen sich mit zunehmenden Staus konfrontiert, was die globalen Transportkosten in die Höhe treiben könnte, sollten die angedrohten Zölle bis in den Sommer andauern.

Im Bereich der Wirtschaftsdaten werden diese Woche in Asien mehrere Zahlen veröffentlicht: Singapurs Industrieproduktion, Hongkongs Handelszahlen und Südkoreas Einzelhandelsumsätze – alle werden bis Samstag erwartet. Händler beobachten diese genau, um einzuschätzen, wie sich die Region angesichts der anhaltenden politischen Maßnahmen der USA schlägt.