Las bolsas de EE. UU. y Japón suben mientras el oro y el dólar caen tras el acuerdo de Trump de posponer los aranceles a Europa

Las bolsas de valores tanto de Estados Unidos como de Japón subieron con fuerza el lunes después de que el presidente Donald Trump anunciara que retrasaría los aranceles del 50 % que había amenazado previamente contra los productos de la Unión Europea.

Hizo el anuncio el domingo por la noche, desplazando la fecha límite original del 1 de junio al 9 de julio. Los datos de Bloomberg muestra muestran que este retraso elevó instantáneamente los futuros de los índices bursátiles estadounidenses, revirtiendo parte del daño causado el viernes cuando Trump lanzó inicialmente la amenaza.

Los futuros del S&P 500 saltaron un 0,9 % y los futuros del Nasdaq 100 subieron aproximadamente un 1 % tras el anuncio. Este repunte siguió a un cierre difícil a finales de la semana anterior, cuando esos mismos contratos cayeron bruscamente en respuesta a la advertencia arancelaria de Trump.

Antes de la prórroga, los futuros de Japón, Australia y Hong Kong ya habían cotizado a la baja en las sesiones matutinas asiáticas, reflejando el estado de ánimo del viernes en Wall Street.

Las amenazas de Trump arrastran al oro y elevan el dólar

El movimiento del viernes de Trump no se limitó solo a la UE. También dijo que impondría un arancel del 25 % a los teléfonos inteligentes si empresas como Apple Inc. y Samsung Electronics Co. no comenzaban a producir dentro de EE. UU. Ese discurso agresivo no pasó desapercibido.

El dólar, que acababa de caer a su punto más bajo desde diciembre de 2023, subió el lunes por la mañana. Al mismo tiempo, el yen y el franco suizo, que habían subido debido a la incertidumbre del viernes, retrocedieron.

El oro tampoco se mantuvo firme. El metal había ganado un 1,9 % el viernes gracias a los inversores que buscaban refugio, tocando los 3.357 dólares por onza, pero el lunes, el oro al contado bajó un 0,3 % hasta los 3.346,89 dólares/oz. Los analistas dijeron que, aunque el retraso redujo el pánico a corto plazo, las preocupaciones sobre la situación fiscal de EE. UU. siguen siendo altas.

Esos temores se agravaron después de que Moody’s Ratings retirara este mes la calificación crediticia de primer nivel de EE. UU., citando la última ley de impuestos de Trump que aprobó la Cámara de Representantes la semana pasada y que ahora está en el Senado.

Mientras tanto, el mercado de deuda pública mostró poco movimiento el viernes. Los rendimientos se habían disparado a principios de la semana mientras los inversores intentaban calcular cuánto daño podrían hacer las nuevas exenciones fiscales de Trump a la deuda nacional. Los bonos del Tesoro estuvieron cerrados el lunes por una festividad en EE. UU., lo que dio a los inversores una breve pausa antes de más datos.

El próximo gran informe se publicará el viernes, cuando la Reserva Federal publique su métrica preferida de inflación, el Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (excluyendo alimentos y energía). Los economistas esperan un aumento del 0,1 % para abril.

Acuerdo de US Steel, negociaciones con Japón y preocupaciones por el transporte marítimo

El viernes también trajo un imprevisto: Trump anunció un acuerdo entre United States Steel Corp. y Nippon Steel Corp. de Japón. El movimiento sorprendió a los traders. Trump dijo que el acuerdo ayudaría a mantener a US Steel en Estados Unidos, pero no dio más detalles. Aun así, fue suficiente para hacer subir las acciones de US Steel un 21,2 %. Mientras tanto, los ADRs de Nippon Steel subieron un 1,7 %.

Las acciones japonesas pueden seguir siendo volátiles. Tras los comentarios de Trump, el yen se debilitó, lo que tiende a apoyar a los exportadores locales. Pero la ansiedad por Europa y la exposición de Apple permanece. Shoji Hirakawa, estratega global jefe de Tokai Tokyo Intelligence Lab, dijo el lunes: «Es probable que las acciones japonesas comiencen hoy a la baja debido a las preocupaciones por los aranceles a Europa y Apple, pero se espera que la caída se reduzca gradualmente».

Los futuros del Nikkei 225 tocaron los 37.210 en el Exchange Mercantil de Chicago, ligeramente por encima del cierre anterior de 37.160,47. Detrás de escena, los altos funcionarios comerciales de Japón están intentando cerrar las negociaciones antes de que Trump se reúna con el primer ministro Shigeru Ishiba en junio.

Hirakawa también dijo: «Dado que las negociaciones arancelarias entre Japón y EE. UU. están en curso, está claro que, en comparación con hace dos meses, la situación avanza hacia una resolución. Las acciones podrían volverse positivas».

Capital Economics cree que Trump podría estar bluffeando. «En esta etapa, no estamos inclinados a cambiar nuestra hipótesis de trabajo de que los aranceles a la UE terminarán situándose alrededor del 10 %, pero esto subraya que existen riesgos y que el camino hacia un acuerdo podría ser accidentado».

De vuelta en Europa, hay señales de que el drama comercial en curso ya está comenzando a congestionar los principales puertos de transporte marítimo. Algunos centros del norte de Europa enfrentan un aumento de la congestión, lo que podría impulsar los costos globales de envío si las amenazas arancelarias continúan durante el verano.

En el frente de los datos, Asia está preparada para publicar varios números esta semana: la producción industrial de Singapur, las cifras comerciales de Hong Kong y las ventas minoristas de Corea del Sur, todas ellas previstas entre ahora y el sábado. Los traders están observando de cerca estos datos mientras evalúan cómo se está manteniendo la región bajo el peso de las medidas políticas estadounidenses en curso.