트럼프, 유럽 관세 유예 합의 후 금과 달러 폭락, 미일 주식 급등

도널드 트럼프 대통령이 유럽연합(EU)산 상품에 대해 previously 위협했던 50% 관세를 유예하겠다고 발표한 후, 월요일 미국과 일본의 주식이 크게 상승했습니다.

그는 일요일 늦게 이 발표를 통해 원래의 6월 1일 마감일을 7월 9일로 미뤘습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 보여줍니다 이 유예는 즉시 미국 주식 지수 선물 가격을 상승시켜, 트럼프가 처음 위협을 던졌을 때 금요일에 발생한 일부 손실을 상쇄했습니다.

S&P 500 선물은 0.9% 상승했고, 나스닥 100 선물은 약 1% 상승했습니다. 이 반등은 트럼프의 관세 경고에 대응하여 같은 계약들이 급락했던 지난 주 끝자락의 어려운 마감 이후 이루어졌습니다.

연장 발표 전, 일본, 호주, 홍콩의 선물은 아시아 초기 세션에서 이미 하락세를 보였으며, 월스트리트의 금요일 분위기를 반영했습니다.

트럼프의 위협이 금을 하락시키고 달러를 상승시킴

트럼프의 금요일 조치는 EU에만 관한 것이 아니었습니다. 그는 애플 인크(Apple Inc.)와 삼성전자(Samsung Electronics Co.) 같은 기업들이 미국 내에서 생산을 시작하지 않으면 스마트폰에 25%의 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다. 이러한 공격적인 발언은 간과되지 않았습니다.

달러는 2023년 12월 이후 최저점을 기록한 직후 월요일 초에 상승했습니다. 동시에 금요일의 불확실성으로 급등했던 엔화와 스위스 프랑은 모두 후퇴했습니다.

금도 상승세를 유지하지 못했습니다. 금은 금요일 안전자산 수요로 인해 1.9% 상승해 온스당 3,357달러를 기록했지만, 월요일에는 현물 금이 0.3% 하락한 3,346.89달러/oz로 마감했습니다. 분석가들은 지연이 단기적인 공황을 낮췄음에도 불구하고 미국 재정 상태에 대한 우려가 여전히 높다고 말했습니다.

무디스(Moody’s Ratings)가 이번 달 미국 최상위 신용등급을 박탈하면서 이러한 우려는 더욱 커졌습니다. 무디스는 지난주 하원을 통과하고 상원에 계류 중인 트럼프의 최신 세금 법안을 그 이유로 들었습니다.

한편, 국채 시장은 금요일 큰 움직임을 보이지 않았습니다. 트레이더들이 트럼프의 새로운 세금 감면이 국가 부채에 미칠 피해 규모를 파악하려는 과정에서 수요일 초 수익률이 급등했습니다. 국채 시장은 월요일 미국 공휴일로 인해 휴장했으며, 이는 추가 데이터 발표 전 투자자들에게 잠시 숨 돌릴 기회를 제공했습니다.

다음 주요 보고서는 금요일 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수(식량 및 에너지 제외)를 발표할 때 이루어집니다. 경제학자들은 4월 상승률이 0.1%로 오를 것으로 예상하고 있습니다.

미국 제철 회사 거래, 일본 협상, 그리고 운송 우려

금요일에는 또 다른 변수가 등장했습니다. 트럼프는 미국 제철(United States Steel Corp.)과 일본 신일본제철(Nippon Steel Corp.) 간의 거래를 발표했습니다. 이 움직임은 트레이더들을 놀라게 했습니다. 트럼프는 이 합의로 미국 제철이 미국에 남을 것이라고 말했지만, 추가적인 세부 사항은 제공하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 이 발표로 미국 제철 주가는 21.2% 상승했습니다. 한편, 신일본제철의 미국 상장지수증권(ADR)은 1.7% 상승했습니다.

일본 주식은 변동성을 유지할 수 있습니다. 트럼프의 발언 이후 엔화가 약세로 전환되어 현지 수출업체에는 도움이 되었지만, 유럽과 애플의 노출에 대한 불안감이 남아 있습니다. 도카이 도쿄 인텔리전스 랩(Tokai Tokyo Intelligence Lab)의 수석 글로벌 전략가 쇼지 히라카와(Shoji Hirakawa)는 월요일 “유럽과 애플에 대한 관세 우려로 인해 일본 주식은 오늘 하락세를 시작할 가능성이 높지만, 하락폭은 점차 좁혀질 것으로 예상된다”고 말했습니다.

닛케이 225 선물은 시카고 상품 거래소(Chicago Mercantile Exchange)에서 37,210을 기록하며 직전 종가 37,160.47보다 약간 높았습니다. 이면에서는 일본 최고 무역 관리관들이 6월 트럼프가 시게루 이시바(Shigeru Ishiba) 일본 총리와 회동하기 전에 협상을 마무리하려고 노력하고 있습니다.

히라카와 또한 “일본과 미국 간의 관세 협상이 진행 중이므로, 두 달 전과 비교해 상황이 해결 방향으로 나아가고 있는 것은 분명합니다. 주식은 긍정적으로 전환될 수 있습니다”라고 말했습니다.

캐피탈 이코노믹스(Capital Economics)는 트럼프가 bluffing(위협만 하고 실행하지 않음)을 하고 있다고 봅니다. “현재 단계에서는 EU에 대한 관세가 궁극적으로 약 10% 선에서 정착될 것이라는 우리의 작업 가정을 변경할 의향이 없습니다. 하지만 이는 위험이 존재하며 합의에 이르는 길이 험난할 수 있음을 강조합니다.”

유럽에서는 진행 중인 무역 분쟁이 이미 주요 항만들의 운영을 방해하기 시작했다는 징후가 나타나고 있습니다. 일부 북유럽 허브는 증가하는 혼잡을 겪고 있으며, 관세 위협이 여름까지 이어질 경우 글로벌 운송 비용이 상승할 수 있습니다.

데이터 측면에서 아시아는 이번 주 여러 수치를 발표할 예정입니다: 싱가포르의 산업 생산량, 홍콩의 무역 통계, 그리고 남한의 소매 판매량—all are expected between now and Saturday. 트레이더들은 지속적인 미국 정책 조치의 무게 아래에서 지역이 어떻게 버티고 있는지 평가하기 위해 이를 주의 깊게 관찰하고 있습니다.