Standard Chartered lancera un courtage principal de cryptomonnaies pour les fonds de hedge et les gestionnaires d’actifs
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Standard Chartered prévoit de lancer une prime brokerage crypto pour les fonds hedge et les gestionnaires d'actifs dans le cadre de SC Ventures ; les discussions en sont encore à un stade préliminaire et aucune date de lancement n'est fixée.
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Cette configuration permet à la banque d'étendre son activité crypto tout en évitant les lourdes exigences de fonds propres liées au règlement Bâle III associées à la détention d'actifs tels que le Bitcoin et l'Ethereum.
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Les banques américaines s'enfoncent davantage dans le secteur du crypto alors que la demande institutionnelle augmente : JPMorgan explore le trading, tandis que Morgan Stanley a déposé des demandes pour des ETF sur le Bitcoin, l'Ethereum et le Solana.
Standard Chartered met en place un courtage principal de cryptomonnaies destiné aux fonds de hedge et aux gestionnaires d’actifs, alors que les banques du monde entier s’efforcent de suivre le rythme dans la course à la cryptomonnaie. La nouvelle activité sera intégrée à SC Ventures, le bras de capital-risque de la banque, selon Bloomberg.
La banque n’est pas nouvelle dans le domaine de la cryptomonnaie. Elle a déjà soutenu des projets tels que Zodia Custody, qui gère le stockage sécurisé, et Zodia Markets, une plateforme de trading institutionnelle.
Il y a seulement six mois, elle affirmait être la première grande banque globale systémiquement importante à offrir le trading de cryptomonnaies au comptant à ses clients institutionnels.
SC Ventures protège la banque des pénalités liées aux règles de capital
Le mois dernier, SC Ventures a publié un post sur LinkedIn, annonçant une coentreprise appelée Project37C, qu’elle a décrite comme une « plateforme de financement léger et de marchés » incluant des services tels que la garde, la tokenisation et l’accès aux marchés numériques. Aucune entreprise externe n’a été nommée, et le post n’a pas utilisé l’expression « courtage principal ».
En maintenant la nouvelle activité au sein de SC Ventures, Standard Chartered pourrait contourner certains frais de capital brutaux.
Conformément aux règles de Bâle III rédigées en 2022, les banques doivent appliquer un poids de risque de 1 250 % aux actifs cryptographiques « sans permission » comme le Bitcoin et l’Ether détenus sur leur bilan. C’est énorme par rapport aux 400 % de frais appliqués à certaines prises de participation en capital-risque. La mettre en place à l’écart de la branche bancaire principale pourrait être le seul moyen de voir le jour.
Les régulateurs mondiaux, quant à eux, débattent encore de la manière de gérer les holdings de cryptomonnaies pour les banques. En octobre, ils continuaient de faire des allers-retours. Cette incertitude n’a pas empêché les géants américains de plonger non plus.
De l’autre côté de l’Atlantique, JPMorgan examinerait l’offre de trading de cryptomonnaies pour ses clients institutionnels. Morgan Stanley vient de déposer des documents pour lancer des ETF sur Bitcoin, Ether et Solana. Cela les placerait en concurrence directe avec BlackRock et ARK, tous deux déjà bien engagés dans ce secteur.
Ces ETF de cryptomonnaies au comptant aux États-Unis ont désormais atteint environ 140 milliards de dollars d’actifs. Cela fait seulement deux ans depuis leur autorisation initiale. De plus en plus de gros capitaux entrent dans ce secteur, et les entreprises tentent de développer des infrastructures pour l’accompagner.
Les courtiers principaux aident les clients institutionnels à gérer des aspects tels que le financement, la garde et le trading en un seul endroit. À mesure que davantage de fonds de hedge s’impliquent, cette partie du marché explose.
Ripple a dépensé 1,25 milliard de dollars en avril pour acheter Hidden Road, un courtier majeur. En octobre, FalconX a annoncé l’acquisition de 21Shares, l’un des plus grands émetteurs d’ETF dans la cryptomonnaie.
Le timing n’est pas non plus fortuit. Le Bitcoin oscille juste au-dessus de 92 000 $ alors que le trading de 2026 commence. Il avait chuté à 90 000 $ mais n’est en baisse que de 2 % sur l’année écoulée. Selon Brian Vieten de Siebert Financial :-
« Le Bitcoin se consolide autour de 90 000 $ après une vente prolongée liée à la récolte de pertes fiscales et aux craintes que MSCI n’exclue les entreprises de trésorerie en actifs numériques des principaux indices. »
MSCI a depuis fait marche arrière sur cette idée, affirmant que ces trésoreries agissent davantage comme des fonds. Cela signifie un souci de moins dans un secteur déjà chargé de points d’interrogation.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
