SkyAI vend la moitié de ses Solana pour financer un rachat d’actions de 201 M$ et écarter Forward Industries
- SkyAI vend environ la moitié de son trésor en Solana pour financer une offre d'achat publique (OAP) de 201 millions de dollars, qui permet de racheter jusqu'à 95 % de ses actions et warrants au prix de 3,00 $ par action en espèces.
- Cette démarche rejette l'offre de rachat tout-actions proposée par Forward Industries.
- L'offre exige que le cours du SOL se maintienne au-dessus de 100 $, et qu'au moins la moitié de chaque classe d'actions soit cédée dans le cadre de l'offre.
SkyAI prévoit d'investir environ 201 millions de dollars pour racheter jusqu'à 95 % de ses actions et warrants à un prix de 3,00 $ chacun.
L'entreprise prévoit de vendre la moitié du trésor en Solana accumulé au cours de l'année écoulée afin de financer ce rachat. Cette opération revient essentiellement à rejeter une offre de rachat provenant de Forward Industries.
SkyAI va-t-il racheter ses propres actions ?
SkyAI (Nasdaq : SKYA) a annoncé une offre d'achat publique de 201 millions de dollars visant à racheter environ 95 % de ses actions. Elle propose 3,00 $ par action en espèces, un montant inférieur à la moitié de ce qu'ont payé les premiers investisseurs lorsque le trésor crypto de l'entreprise a été constitué initialement.
Il y a un an, SkyAI était connue sous le nom de Sharps Technology et exerçait en tant que distributeur de dispositifs médicaux. Un communiqué de presse déposé auprès de la SEC indique que l'entreprise a levé plus de 400 millions de dollars lors d'une placement privé le 28 août 2025, en vendant des unités à 6,50 $ chacune.
Chaque unité comprenait une part d’actions ordinaires ainsi que des warrants attachés, et les fonds levés ont été convertis en SOL, la token native de la blockchain Solana, dans ce que l’entreprise a qualifié du lancement d’un des plus grands trésors Solana. Les investisseurs ont été informés que le montant collecté pourrait atteindre 1 milliard de dollars si tous les warrants étaient exercés.
SkyAI indique que le prix de 3,00 $ représente une prime de 65 % par rapport à sa clôture du 9 octobre et plus de 100 % par rapport à sa moyenne pondérée par le volume sur 60 jours, bien que ces deux mesures soient comparées à un titre qui a fortement baissé depuis son niveau initial.
Un dépôt de dossier de septembre 2026 avait révélé qu’elle détenait plus de deux millions de SOL sans aucune dette ; désormais, pour financer le rachat, SkyAI puise dans ce trésor. L’entreprise a indiqué avoir déjà vendu environ 1 million de SOL, soit environ la moitié de ses positions, et en détient toujours environ 1 million au moment de l’annonce. Elle a précisé qu’elle pourrait continuer à vendre selon les conditions du marché.
SkyAI contrôlait le cinquième plus grand trésor Solana coté en bourse avec 2 009 494 SOL, évalué à environ 207 millions de dollars en septembre. SkyAI a également indiqué avoir enregistré plus de 12 millions de dollars de revenus de staking jusqu’au 30 juin, son validateur générant un rendement de 6,01 % contre une moyenne réseau de 5,57 %.
Quelle offre SkyAI a-t-elle rejetée ?
Le rachat d'actions sert également de parade à SkyAI après que son conseil d'administration a rejeté la proposition non sollicitée de Forward Industries la plus récente, mettant ainsi un terme à l’offre sous-évalue l’entreprise.
Forward, qui se décrit comme la plus grande entreprise de trésorerie Solana et ayant déclaré détenir 8,5 millions de SOL à la fin du mois de septembre, poursuit SkyAI depuis juin. Sa première offre, le 15 juin, était de 0,367 actions Forward pour chaque action SKYA. Il s'agissait d'une prime d'environ 20 %, soit 1,55 $ par action, que SkyAI avait rejetée.
Le 15 septembre, Forward a amélioré son offre à 0,306 action, valorisant SkyAI à environ 2,13 $ par action, représentant une prime d'environ 50 % à l'époque.
L'offre en espèces de 3,00 $ de SkyAI est supérieure à celle-ci, et elle est versée en espèces plutôt qu'en actions Forward.
Lors de l'assemblée générale annuelle de SkyAI tenue le 18 septembre, Forward a tenté de rallier les actionnaires. Cependant, les cinq administrateurs de SkyAI ont conservé leurs sièges, bien que chacun ait obtenu plus de votes contre que de votes favorisés, car les règles exigent uniquement une pluralité simple. Les actionnaires ont également rejeté le plan d'incitation en actions proposé par SkyAI, avec 22,5 millions de voix contre et 5 millions de voix pour.
SkyAI prévoit de lancer son offre publique d'achat (OPA) vers le 15 octobre et de la maintenir pendant 10 jours ouvrables. Elle porte sur jusqu'à 46,37 millions d'actions et jusqu'à 20,72 millions de warrants préfinancés et de conseillers stratégiques.
L'offre est soumise à la condition qu'au moins 50 % de chaque classe d'actions soient apportées. Une autre condition stipule que le prix du SOL doit rester supérieur à 100 $ tout au long de la période d'offre. Le SOL s'échangeait autour de 111 $ le 11 octobre.
SkyAI indique que l'offre n'est pas dépendante du financement, car ses liquidités et actifs numériques dépassent déjà les 201 millions de dollars maximum qu'elle pourrait dépenser. Elle a engagé MacKenzie Partners pour gérer les informations relatives aux actionnaires et collecter les actions apportées.
Les documents officiels de l'offre doivent être déposés auprès de la SEC d'ici le 15 octobre.
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FAQ
Pourquoi SkyAI vend-elle ses avoirs en Solana ?
SkyAI vend des SOL afin de financer une OPA en espèces de 3,00 $ par action portant sur jusqu'à 95 % de ses actions et warrants, pour un montant total d'environ 201 millions de dollars. L'entreprise a indiqué avoir déjà vendu environ 1 million de SOL, soit la moitié de son trésorerie, et détient encore environ 1 million de SOL.
En quoi cette offre se compare-t-elle à celle de Forward Industries ?
La proposition révisée de Forward du 15 septembre évaluait SkyAI à environ 2,13 $ par action dans le cadre d’un échange d’actions Forward. L’offre de SkyAI de 3,00 $ est supérieure et s’effectue en espèces ; son conseil d’administration a rejeté la dernière proposition de Forward, qu’il juge sous-évaluer l’entreprise.
Quelles conditions doivent être remplies pour que l’offre publique d’achat soit finalisée ?
Au moins 50 % de chaque catégorie d’actions et de warrants doivent être valablement cédés, et le cours de SOL doit rester supérieur à 100 $ tout au long de la période de l’offre. SkyAI prévoit de lancer l’offre vers le 15 octobre et de la maintenir pendant 10 jours ouvrables.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
