- SkyAIは、株式および証券の最大95%を1株あたり3.00ドルで現金買い戻すための2億100万ドルの公開買付け資金調達のため、ソラナ（Solana）保有資産の約半分を売却している。
- この動きは、フォワード・インダストリーズ（Forward Industries）による全株式交換による敵対的買収提案を拒絶するものである。
- 本オファーには、SOL価格が100ドル以上を維持すること、かつ各株式クラスの少なくとも半数が引受されることという条件が含まれる。
SkyAIは、1株あたり3.00ドルで株式および証券の最大95%を買い戻すために、約2億100万ドルを使用する計画である。
同社は、過去1年間で構築したソラナ保有資産の半分を売却し、その資金で自社株買いを行う計画だ。この動きは実質的に、以下の企業からの買収提案を拒絶するものである。 Forward Industries.
SkyAIは自社株を買い戻すのか？
SkyAI（ナスダック：SKYA） は 2億100万ドルの公開買付けにより、自社株の約95%を買い戻す。1株あたり3.00ドルの現金を提供しており、これは同社の暗号資産ポートフォリオが最初に組まれた際に初期投資家が支払った金額の半分未満である。
1年前、SkyAIはシャープス・テクノロジー（Sharps Technology）として知られ、医療機器の流通業者として事業を展開していた。 SECに提出されたプレスリリースによると 同社は2025年8月28日、1ユニットあたり6.50ドルで私募を実施し、4億ドル超の資金を調達したことが示されている。
各ユニットには普通株式の持分と付随するワラントが含まれており、調達資金はSolanaブロックチェーンのネイティブトークンであるSOLに充てられました。これは同社が「最大級のSolana財務基盤の一つの開始」と呼ぶものでした。投資家に対して、すべてのワラントが行使されれば調達額が10億ドルに達する可能性があることが伝えられました。
SkyAIは、3.00ドルという価格は10月9日の終値に対して65%のプレミアムであり、60日間の出来高加重平均価格に対して100%以上のプレミアムであると述べていますが、これらの数値は財務基盤設立時と比較して大幅に下落した株価を基準としています。
2026年9月の提出書類により、同社は負債なしで200万枚以上のSOLを保有していることが明らかになりました。しかし、買い戻し資金を調達するため、SkyAIはこの財務基盤から資金を引き出しています。同社はすでに約100万枚のSOL（保有量の約半分）を売却しており、発表時点では約100万枚のSOLを保有していると述べました。市場状況に応じてさらなる売却を行う可能性があるとしました。
SkyAIは2,009,494 SOLを保有し、9月時点で約2億700万ドル相当の価値を持つ、上場企業の中で5番目に大きなSolana財務基盤を管理していました。また、SkyAIは6月30日までに1,200万ドル以上のステーキング収益を計上しており、そのバリデーターの利回りはネットワーク平均の5.57%に対し6.01%でした。
SkyAIが拒否した取引とは？
この買い戻しは、SkyAIの取締役会がForward Industriesの 最新の無言の提案を拒否した後、SkyAIに対する防御策としても機能しています。結論として、 買収提案は企業価値を過小評価.
Forwardは自身を最大のSolana財務会社と称しており、9月末時点で850万SOLを保有していると報告しています。同社は6月以降SkyAIの買収を目指してきました。6月15日の最初のオファーでは、SKYA株1株あたりForward株0.367株が提示されました。これは約20%のプレミアム相当で、1株あたり1.55ドルでしたが、SkyAIはこのオファーを拒否しました。
9月15日、Forwardはオファーを向上させ、1株あたり0.306株とし、SkyAIの時価総額を1株あたり約2.13ドルと評価しました。これは当時約50%のプレミアムに相当します。
SkyAIが提示した3.00ドルの現金オファーはこれよりも高く、かつForward株式ではなく現金で支払われます。
9月18日のSkyAI定時株主総会において、Forwardは株主の支持を得ようとしたものの、SkyAIの全5名の取締役は全員再任されました。ただし、議決権行使ルールが単純過半数（ plurality ）のみを必要とするため、賛成票よりも棄権票の方が多かった各取締役についてです。また、株主はSkyAIの提唱する株式インセンティブ計画についても、2,250万票対500万票で否決しました。
SkyAIは、10月15日頃に公開買付を開始し、10営業日間実施する予定です。対象となるのは最大4,637万株および最大2,072万個の前払型・戦略アドバイザー権証です。
本買付には、各株式クラスの少なくとも50%が売渡されること、および買付期間中SOLの価格が100ドルを上回ることという条件が付されています。10月11日時点でのSOLの取引価格は約111ドルでした。
SkyAIは、保有する現金およびデジタル資産が最大支出額である2億100万ドルを上回っているため、資金調達に依存しない買付であると述べています。株主情報の管理および売渡株式の収集については、MacKenzie Partnersを起用しています。
公式な買付書類は10月15日までにSECに提出される予定です。
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よくある質問
なぜSkyAIはソラナ（Solana）の保有分を売却するのか？
SkyAIは、自社株式および権証の最大95%を対象とした1株あたり3.00ドルの現金による公開買付を実施するため、SOLを売却しています。この買付総額は約2億100万ドルに相当します。同社はすでにツアリーの約半数に相当する約100万SOLを売却しており、現在も約100万SOLを保有していると発表しています。
本買付はForward Industriesの入札と比べてどうなのか？
フォワードの9月15日付け修正提案では、SkyAIの株式価値はフォワード株で1株あたり約2.13ドルと評価されました。SkyAIの3.00ドルのオファーはより高額で現金払いであり、同社の取締役会は企業価値が過小評価されているとして最新の提案を拒否しました。
入札公開買付が成立するために満たすべき条件は何ですか？
各クラスの株式およびワラントの少なくとも50%が有効に入札され、かつSOLが入札期間中を通じて100ドル以上である必要があります。SkyAIは10月15日頃に入札を開始し、10営業間運用する予定です。
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ハンナ・コリーモア
Hannahは、暗号通貨分野でほぼ10年にわたるブログ執筆およびイベントレポートの経験を持つライター兼編集者です。Cryptopolitanでは、ニュースページに寄稿し、DeFi、RWA（実世界資産）、暗号通貨規制、AI、フロンティアテック業界の最新の動向を報告・分析しています。アーケディア大学でビジネス経営の学位を取得しています。
