Les investissements des Russes dans les dérivés crypto s'approchent de 50 millions de dollars

Selon la Banque de Russie, les investissements de la population russe dans les dérivés de cryptomonnaies nationaux augmentent, mais ne présentent aucun risque pour le système financier du pays.

La plupart des investisseurs particuliers maintiennent des portefeuilles relativement petits, et la majeure partie du volume de trading provient d'un nombre réduit de grands participants sur ce marché naissant, a constaté le régulateur.

Les ménages russes investissent 3,7 milliards de roubles dans les dérivés crypto depuis mai

Les investissements des ménages dans les instruments dérivés basés sur la cryptomonnaie en Russie s'élèvent à environ 3,7 milliards de roubles (près de 47,3 millions de dollars), selon les estimations de la Banque centrale de Russie (CBR).

L'autorité monétaire a publié ces chiffres pour les deuxième et troisième trimestres de 2025 dans son rapport périodique sur l'état du marché financier russe.

Selon la dernière édition de la Revue de la stabilité financière de la banque, le niveau actuel de ce type d'investissement, qu'elle a autorisé plus tôt cette année, ne pose pas de risques systémiques.

Une partie du total est représentée par des obligations russes, dont le rendement est lié à la valeur des actifs numériques, ont précisé les auteurs de l'étude, en apportant plus de détails :

« Le volume des investissements dans ces obligations par les particuliers et les organisations à but non lucratif servant le public s'élevait à 1,6 milliard de roubles au début du mois d'octobre. Le volume des obligations en circulation à leur valeur nominale n'est que de 2,9 milliards de roubles. »

Les investissements dans les contrats à terme liés aux cryptomonnaies par des particuliers sur la Bourse de Moscou (MOEX), la plus grande bourse de Russie, sont également minimes, a remarqué la banque centrale.

Au début du mois dernier, le volume des positions nettes dans ce cas s'élevait à 2,1 milliards de roubles (près de 27 millions de dollars), révèle le document, cité par l'agence de presse russe Interfax jeudi.

La majorité des 1 900 investisseurs négociant les futures crypto ont de petits portefeuilles allant jusqu'à 500 000 roubles (environ 6 400 $), a souligné la CBR.

Dans le même temps, les principaux contributeurs au volume d'investissement global sont les quelques grands acteurs, dont les positions ouvertes dépassent 100 millions de roubles (près de 1,28 million de dollars), a mis en évidence la Banque de Russie.

Le volume des transactions russes sur les échanges de cryptomonnaies étrangers diminue

La Banque de Russie s'ouvre progressivement aux investissements dans les cryptomonnaies cette année. En mars, le régulateur a proposé un « régime juridique expérimental » (ELR) pour les transactions de cryptomonnaies.

Outre la possibilité pour les entreprises russes d'effectuer des paiements transfrontaliers, contournant ainsi les sanctions, cet arrangement a donné à un petit groupe d'investisseurs « hautement qualifiés » l'accès aux actifs crypto et à leurs dérivés.

En mai, l'autorité a autorisé les entreprises financières russes à offrir aux mêmes catégories d'investisseurs des produits dérivés suivant des fonds et indices cryptos étrangers, avec des projets récents pour ajouter des produits directement liés aux devises numériques et permettre aux fonds communs de placement d'investir dans les cryptos.

Des discussions ont récemment commencé avec le ministère des Finances à Moscou sur l'admission de plus d'investisseurs sur le marché jeune des dérivés cryptos du pays en assouplissant les exigences qui impliquent actuellement des seuils élevés de revenu annuel et d'autres investissements.

Pendant ce temps, la CBR a également établi que le volume des transactions effectuées par les citoyens russes sur les échanges de cryptomonnaies étrangers a diminué de 18 % au deuxième et au troisième trimestre de 2025 par rapport aux deux trimestres précédents, a noté le média d'information économique RBC dans son rapport sur les conclusions de l'évaluation de la stabilité financière.

Le solde mensuel moyen des fonds des Russes sur plus d'une douzaine de plateformes populaires de trading de cryptomonnaies, y compris les leaders mondiaux tels que Binance et Bybit, a diminué de 20 % pendant la période examinée, atteignant 933 milliards de roubles (près de 12 milliards de dollars).

La majeure partie du total était détenue en Bitcoin (BTC), à 62 %, suivie par Ethereum (ETH) avec 16 %, tandis que les autres pièces représentaient 22 %.

Dans le même temps, le trafic russe vers ces sites web a diminué de 28 %, atteignant 83,4 millions de visites. La Banque de Russie note que cette baisse est conforme aux tendances mondiales, la part de la Russie étant restée inchangée à 4,2 %.

Cette échelle de trading de cryptomonnaies sur les échanges nationaux reste une possibilité très lointaine, car le principal régulateur financier de la Russie maintient sa forte opposition à la légalisation de la circulation libre de l'argent numérique décentralisé dans l'économie nationale.