Gli investimenti dei russi nei derivati cripto si avvicinano ai 50 milioni di dollari

Gli investimenti della popolazione russa nei derivati cripto nazionali sono in crescita, ma non rappresentano un rischio per il sistema finanziario del paese, secondo la Banca di Russia.

La maggior parte degli investitori individuali mantiene portafogli relativamente piccoli, e la maggior parte del volume di trading proviene da un numero limitato di grandi partecipanti nel mercato nascente, ha rilevato il regolatore.

Le famiglie russe investono 3,7 miliardi di rubli in derivati cripto da maggio

Gli investimenti delle famiglie negli strumenti derivati basati su criptovalute in Russia ammontano a circa 3,7 miliardi di rubli (quasi 47,3 milioni di dollari), ha stimato la Banca Centrale di Russia (CBR).

L'autorità monetaria ha pubblicato le cifre del secondo e terzo trimestre del 2025 nel suo rapporto periodico sullo stato del mercato finanziario russo.

Secondo l'ultima edizione della Revisione della Stabilità Finanziaria della banca, il livello attuale di questo tipo di investimento, che ha permesso all'inizio di quest'anno, non rappresenta rischi sistemici.

Una parte del totale è rappresentata da obbligazioni russe, il cui rendimento è legato al valore delle attività digitali, hanno approfondito gli autori dello studio, dettagliando ulteriormente:

“Il volume degli investimenti in tali obbligazioni da parte di individui e organizzazioni non profit che servono il pubblico ammontava a 1,6 miliardi di rubli all'inizio di ottobre. Il volume delle obbligazioni in circolazione al valore nominale è di soli 2,9 miliardi di rubli.”

Gli investimenti in contratti futures legati alle criptovalute effettuati da privati sulla Borsa di Mosca (MOEX, il più grande mercato azionario della Russia) sono anch'essi minimi, ha osservato la banca centrale.

All'inizio del mese scorso, il volume delle posizioni nette in questo caso ha raggiunto 2,1 miliardi di rubli (vicini a 27 milioni di dollari), rivela il documento, citato dall'agenzia di notizie russa Interfax giovedì.

La maggior parte dei 1.900 investitori che negoziano futures cripto ha piccoli portafogli fino a 500.000 rubli (circa 6.400 dollari), ha sottolineato la CBR.

Allo stesso tempo, i principali contributori al volume complessivo degli investimenti sono i pochi grandi attori, le cui posizioni aperte hanno superato i 100 milioni di rubli (quasi 1,28 milioni di dollari), ha evidenziato la Banca di Russia.

Il volume delle transazioni russe sugli exchange cripto esteri diminuisce

La Banca di Russia si è aperta gradualmente agli investimenti in criptovalute quest'anno. A marzo, il regolatore ha proposto un “regime legale sperimentale” (ELR) per le transazioni in criptovalute.

Oltre a consentire alle aziende russe di effettuare pagamenti transfrontalieri, aggirando le sanzioni, l'accordo ha dato accesso a un piccolo gruppo di investitori “altamente qualificati” alle attività cripto e ai loro derivati.

A maggio, l'autorità ha permesso alle aziende finanziarie russe di offrire la stessa categoria di investitori prodotti derivati che tracciano fondi e indici cripto esteri, con piani più recenti per aggiungere prodotti direttamente collegati alle valute digitali e consentire ai fondi comuni di investire in criptovalute.

Sono iniziate di recente discussioni con il Ministero delle Finanze a Mosca sull'ammissione di più investitori nel giovane mercato dei derivati cripto del paese, alleggerendo i requisiti che attualmente prevedono soglie elevate per il reddito annuo e altri investimenti.

Nel frattempo, la CBR ha anche stabilito che il volume delle transazioni effettuate dai cittadini russi sugli exchange cripto esteri è diminuito dell'18% nel secondo e terzo trimestre del 2025 rispetto ai due trimestri precedenti, ha notato l'editore di notizie finanziarie RBC nel suo rapporto sulle conclusioni della valutazione della stabilità finanziaria.

Il saldo mensile medio dei fondi dei russi su oltre una dozzina di popolari piattaforme di trading cripto, inclusi leader globali come Binance e Bybit, è diminuito del 20% durante il periodo esaminato, a 933 miliardi di rubli (quasi 12 miliardi di dollari).

La maggior parte del totale era detenuta in Bitcoin (BTC), per il 62%, seguita da Ethereum (ETH), con il 16%, mentre le altre monete rappresentavano il 22%.

Allo stesso tempo, il traffico russo verso questi siti web è diminuito del 28%, scendendo a 83,4 milioni di visite. La Banca di Russia nota che il calo è in linea con le tendenze globali, poiché la quota della Russia è rimasta invariata al 4,2%.

Questa scala di scambi di criptovalute sugli scambi domestici rimane una possibilità molto lontana, poiché il principale regolatore finanziario della Russia mantiene la sua forte opposizione alla legalizzazione della circolazione libera di denaro digitale decentralizzato nell'economia della nazione.