La Banque de Russie modifie sa réglementation pour autoriser les investissements en cryptomonnaies via des fonds communs de placement.

La banque centrale russe lève les restrictions sur les investissements en cryptomonnaies via les fonds communs de placement en modifiant la réglementation régissant leurs activités.

L'autorité monétaire a souligné que cette mesure s'inscrit dans une série d'initiatives visant à offrir aux investisseurs qualifiés un accès plus large aux crypto-actifs et aux produits dérivés.

La Russie ouvre une nouvelle porte aux investissements en cryptomonnaies

La Banque centrale de Russie (BCR) lève les obstacles réglementaires à l'investissement dans les instruments financiers liés à la valeur des cryptomonnaies.

Selon les nouvelles règles élaborées par la banque, de tels investissements seront bientôt possibles via des fonds communs de placement, même si leur part dans les portefeuilles des fonds sera plafonnée à 10 %.

Le document, publié mardi par l'autorité compétente, élargit également la liste des titres non cotés en bourse dans lesquels les fonds communs de placement de détail seront autorisés à investir.

Dans un communiqué de presse, l'autorité a souligné que ces mesures avaient été discutées avec les acteurs du marché et a sollicité leurs commentaires et suggestions avant le 9 décembre.

La proposition, pour laquelle la CBR sollicite des commentaires, met à jour le règlement actuel « Sur la composition et la structure des actifs des fonds d’investissement par actions et des actifs des fonds communs de placement ».

« La Banque de Russie modifie considérablement les opportunités offertes aux participants du marché des placements collectifs », a noté le quotidien économique Kommersant dans un article.

L’amendement le plus important prévoit d’élargir la gamme d’actifs pour inclure les instruments dérivés tracsuivent les cours des cryptomonnaies, a ajouté le journal, en soulignant :

« La légalisation des cryptomonnaies en tant qu'instrument financier, même sous forme de produits dérivés, a connu une transition difficile cette année. D'une interdiction de ces produits et d'une autorisation de négociation réservée aux investisseurs hautement qualifiés, à un assouplissement de ces exigences, et maintenant à l'autorisation de leur utilisation dans les fonds communs de placement. »

Moscou en voie de réglementer en profondeur les investissements en cryptomonnaies

La Banque de Russie, qui était auparavant letronfarouche opposant à la légalisation des cryptomonnaies parmi les autorités de régulation moscovites, a progressivement assoupli sa position ces derniers mois.

Elle a proposé en mars la mise en place d’un « régime juridique expérimental » (RJE) pour les transactions et les investissements en cryptomonnaie et a autorisé en mai l’offre de produits dérivés d’actifs numériques.

Cela a permis à une catégorie restreinte d'investisseurs « hautement qualifiés » d'accéder aux cryptomonnaies. Les autorités russes envisagent désormais d'ouvrir le marché à d'autres investisseurs, comme rapporte le Cryptopolitan.

Des déclarations faites par des responsables de la CBR en octobre et novembre ont révélé que l'organisme de réglementation prévoyait d'autoriser les banques à travailler avec les cryptomonnaies et les fonds à investir dans leurs produits dérivés.

L'autorité a également clairement indiqué qu'elle s'attend à ce que les législateurs adoptent une nouvelle législation réglementant de manière exhaustive les investissements en cryptomonnaies en 2026.

Le système ELR actuel pourrait bientôt devenir obsolète, suite à l'adoption de la nouvelle réglementation, comme l'a récemment indiqué la gouverneure de la banque centrale, Elvira Nabiullina.

De plus, les produits dérivés actuellement négociés en Russie sont basés sur des fonds et des indices étrangers, mais la Banque centrale de Russie souhaite autoriser les sociétés financières à proposer des produits directement liés aux cryptomonnaies.

Cette tendance reçoit un accueil favorable du secteur financier.

Les acteurs du marché réagissent positivement au réchauffement tant attendu de l'attitude de la Banque centrale à l'égard des monnaies numériques, a fait remarquer Kommersant.

Les instruments basés sur les cryptomonnaies qui seront proposés via des fonds communs de placement pourraient intéresser les investisseurs russes qui recherchent une exposition aux actifs mondiaux mais ne souhaitent pas supporter les risques liés aux infrastructures, a noté Artem Mayorov, directeur de la gestion d'actifs chez Ingosstrakh Investments.

Alors que les investisseurs russes peuvent déjà accéder aux crypto-actifs proposés dans les pays partenaires, la levée des restrictions sur les fonds nationaux permettra de rétablir la liquidité sur le marché russe, selon Dmitry Tselishchev, directeur général de la société d'investissement Rikom Trust.

Toutefois, les analystes ne prévoient pas une forte demande pour ces instruments à l'heure actuelle, compte tenu du repli significatif du marché des cryptomonnaies ces dernières semaines.

« Cette catégorie d'actifs comporte un risque accru, et il est tout à fait raisonnable de fixer une limite de 10 % », a souligné Alexander Lavrov, directeur des investissements chez Vostok-Zapad Asset Management.

Les produits dérivés basés sur BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumtractrac tractractractrac tractracles deux principales cryptomonnaies par capitalisation boursière sont déjà négociés sur les bourses russes.