Bank of Russia ändert Vorschriften, um Krypto-Investments über Investmentfonds zu ermöglichen
- Russland aktualisiert seine Vorschriften, um Fonds die Investition in Kryptowährungen zu ermöglichen.
- Die Währungsbehörde in Moskau bittet die Öffentlichkeit um Feedback zu ihrem Vorschlag.
- Die Finanzbranche begrüßt die bevorstehenden Änderungen als förderlich für die Marktliquidität.
Die russische Zentralbank hebt Beschränkungen für Krypto-Investments über Investmentfonds auf, indem sie die Vorschriften für deren Tätigkeit ändert.
Die Währungsbehörde betonte, dass dieser Schritt Teil einer Reihe von Initiativen ist, die darauf abzielen, qualifizierten Anlegern den breiteren Zugang zu Krypto-Assets und Derivaten zu ermöglichen.
Russland öffnet eine weitere Tür für Krypto-Investments
Die Zentralbank von Russland (CBR) beseitigt regulatorische Hürden für Investitionen in Finanzinstrumente, die an den Wert von Kryptowährungen gekoppelt sind.
Nach den neuen, von der Bank ausgearbeiteten Vorschriften werden solche Investitionen bald über Investmentfonds möglich sein, obwohl ihr Anteil an den Portfolios der Fonds auf 10 % begrenzt sein wird.
Das Dokument, das von der Behörde am Dienstag veröffentlicht wurde, erweitert auch die Liste der nicht börsengehandelten Wertpapiere, in die Retail-Investmentfonds investieren dürfen.
In einer Pressemitteilung betonte die Behörde, dass die Maßnahmen mit den Marktteilnehmern erörtert wurden, und forderte bis zum 9. Dezember Kommentare und Vorschläge auf.
Der Vorschlag, für den die CBR um Feedback bittet, aktualisiert die aktuelle Verordnung „Über die Zusammensetzung und Struktur der Vermögenswerte von Aktiengesellschaften der Investmentfonds und Vermögenswerten von Gemeinschaftsinvestmentfonds.“
„Die Bank of Russia verändert die Möglichkeiten für Teilnehmer des kollektiven Investitionsmarktes erheblich“, bemerkte das Wirtschaftsblatt Kommersant in einem Artikel.
Die bedeutendste Änderung sieht die Erweiterung des Vermögenswertspektrums um Derivateinstrumente vor, die die Preise digitaler Währungen abbilden, fügte die Zeitung hinzu und hob hervor:
„Die Legalisierung von Kryptowährungen als Finanzinstrument, wenn auch in Form von Derivaten, hat in diesem Jahr einen schwierigen Übergang durchlaufen. Von einem Verbot solcher Produkte und der Erlaubnis des Handels nur für hochqualifizierte Anleger über die Lockerung dieser Anforderungen bis hin zur Zulassung ihrer Verwendung in Investmentfonds.“
Moskau auf dem Weg zur umfassenden Regulierung von Krypto-Investments
Die Bank of Russia, die früher der stärkste Gegner der Legalisierung von Krypto unter den Regulierungsbehörden in Moskau war, hat ihre Haltung in den letzten Monaten allmählich gelockert.
Im März schlug sie die Einführung eines „experimentellen rechtlichen Regimes“ (ELR) für Kryptowährungstransaktionen und -investitionen vor und ermächtigte im Mai den Handel mit digitalen Vermögenswertderivaten.
Dies gab einer engen Kategorie von „hochqualifizierten“ Investoren Zugang zu Krypto. Russische Behörden diskutieren nun auch die Zulassung anderer Investoren zum Markt, wie von Cryptopolitan berichtet.
Aussagen von CBR-Beamten im Oktober und November enthüllten, dass der Regulierer plant, kommerziellen Banken die Arbeit mit Kryptowährungen und gegenseitigen Fonds zu erlauben, in deren Derivate zu investieren.
Die Behörde machte auch klar, dass sie erwartet, dass die Gesetzgeber im Jahr 2026 ein neues Gesetz verabschieden, das Krypto-Investments umfassend regelt.
Die bestehenden ELR (Einzelpersonen mit qualifiziertem Status) könnten nach der Verabschiedung der neuen Vorschriften bald obsolet werden, wie der Gouverneur der Zentralbank, Elvira Nabiullina, kürzlich angedeutet hat.
Darüber hinaus basieren die derzeit in Russland gehandelten Derivate auf ausländischen Fonds und Indizes, doch die CBR möchte nun Finanzunternehmen erlauben, Produkte direkt an Kryptowährungen zu koppeln.
Trend erhält positive Resonanz aus dem Finanzsektor
Marktteilnehmer reagieren positiv auf die lang erwartete Auflockerung der Haltung der Zentralbank gegenüber digitalen Währungen, bemerkte Kommersant.
Die über Investmentfonds angebotenen kryptobasierten Instrumente könnten für russische Anleger interessant sein, die Exposure zu globalen Assets suchen, aber keine Infrastrukturrisiken eingehen möchten, so Artem Mayorov, Direktor für Asset Management bei Ingosstrakh Investments.
Während russische Anleger bereits auf Krypto-Assets zugreifen können, die in Partnerländern angeboten werden, wird die Aufhebung der Beschränkungen für inländische Fonds die Liquidität zurück in den russischen Markt bringen, so Dmitry Tselishchev, Geschäftsführer der Investmentgesellschaft Rikom Trust.
Die Analysten erwarten jedoch derzeit keine große Nachfrage nach diesen Instrumenten, angesichts des erheblichen Rückgangs des Kryptomarktes in den letzten Wochen.
„Diese Asset-Klasse birgt erhöhte Risiken, und es ist völlig vernünftig, hier eine Grenze von 10 % festzulegen“, bemerkte Alexander Lavrov, Investmentdirektor bei der Firma Vostok-Zapad Asset Management.
Derivate auf der Basis von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) erscheinen vielversprechend, kommentierte die russische Tageszeitung und erinnerte daran, dass Futures auf börsengehandelte Fonds (ETFs), die die beiden führenden Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung abbilden, bereits an russischen Börsen gehandelt werden.
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