La Banque de Russie autorisera les investissements dans des dérivés directement liés à la crypto
• La Russie permettra les investissements dans des dérivés en lien direct avec les actifs cryptographiques.
• L'autorité monétaire de Moscou prévoit de le faire au plus tard début l'année prochaine.
• Seuls les instruments suivant des fonds ou indices étrangers sont actuellement accessibles aux investisseurs russes.
La banque centrale de Moscou va donner aux investisseurs russes accès à des instruments dérivés basés directement sur les cryptomonnaies.
Les produits similaires disponibles sur le marché russe aujourd'hui ne font que suivre des fonds étrangers ou des indices cryptographiques. L'autorité monétaire travaille désormais à ajuster la réglementation russe.
La CBR va autoriser les investisseurs russes à acheter de véritables dérivés basés sur les cryptomonnaies
La Banque centrale de Russie (CBR) s'apprête à accorder aux investisseurs l'accès à des instruments financiers dérivés (DFI) liés aux cryptomonnaies comme le Bitcoin (BTC).
Cette mesure permettra aux investisseurs privés en Russie d'acquérir des contrats à terme et des options directement liés aux cryptomonnaies, a révélé le portail d'information économique russe RBC mardi, citant deux sources du secteur financier.
Selon leurs informations, les courtiers, les sociétés de gestion et les bourses seront autorisés à proposer à leurs clients des DFI et des obligations dont la valeur dépend du taux de change de la cryptomonnaie sous-jacente sur les plateformes de trading mondiales.
L'autorité monétaire a confirmé la nouvelle par l'intermédiaire d'un représentant, ajoutant qu'elle élabore actuellement les modifications nécessaires car le cadre réglementaire doit être amendé :
« Nous travaillons à affiner la réglementation pour supprimer les barrières existantes à l'émission de DFI et d'obligations structurées directement liées aux cryptomonnaies. »
La Banque de Russie a permis aux entreprises financières d'offrir des dérivés cryptographiques sur le marché russe grâce à un circulaire publiée en mai de cette année.
Cependant, les instruments qui ont été mis à disposition sont indirectement liés aux cryptomonnaies, car ils suivent soit la performance de fonds négociés en bourse (ETF) étrangers, soit des indices cryptographiques, et non les prix des actifs numériques en soi.
Par exemple, les deux principales bourses de Russie, la MOEX basée à Moscou et la SPB de Saint-Pétersbourg, ont toutes deux lancé des produits suivant les actions du fonds négocié en bourse (ETF) iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT).
Mais maintenant, le régulateur souhaite permettre aux entreprises nationales d'émettre des instruments financiers russes directement liés aux cryptomonnaies dès cette année ou au premier trimestre 2026 au plus tard.
Selon l'une des sources du rapport, les participants professionnels du marché développent déjà de tels produits pour les investisseurs individuels.
La Banque de Russie est désormais sérieuse concernant les investissements en cryptomonnaies
La banque centrale de Russie a été réticente à légaliser la circulation libre des cryptomonnaies dans l'économie du pays, mais s'ouvre progressivement aux investissements en cryptomonnaies.
Depuis l'autorisation de l'offre de dérivés crypto ce printemps, l'autorité financière a indiqué qu'elle prévoit de permettre aux fonds d'investissement d'acquérir ce type de produits.
La semaine dernière, l'un de ses hauts dirigeants a confirmé que la Banque centrale de Russie (CBR) permettrait aux sociétés de gestion de capital d'investir dans des instruments liés aux cryptomonnaies en 2026.
Ils sont actuellement interdits d'en acheter, mais selon Olga Shishlyannikova, directrice du département d'intermédiation en finance d'investissement de la banque, les restrictions seront levées début l'année prochaine.
Dans tous ces cas, le crypto reste accessible uniquement aux investisseurs « hautement qualifiés ». Outre les entreprises, les particuliers peuvent également entrer dans cette catégorie spéciale, à condition de répondre à certaines exigences minimales concernant le revenu annuel et d'autres investissements, tels que les titres.
Toutes les indications vont dans ce sens pour les nouveaux instruments financiers liés aux prix des principales cryptomonnaies. Fournir une exposition directe aux actifs crypto reste hors de question à ce stade.
De plus, les dérivés crypto sont exclusivement proposés dans le cadre d'un « régime juridique expérimental » (ELR), qui facilite également les paiements crypto dans les règlements transfrontaliers sous sanctions pour les entreprises et les banques russes.
Cependant, la Banque de Russie a récemment précisé qu'elle souhaite que les investissements en cryptomonnaies soient réglementés au-delà de la RLE, exhortant les législateurs de Moscou à adopter la législation correspondante également en 2026. Elle a également annoncé qu'elle permettrait aux banques commerciales russes de travailler avec les cryptomonnaies.
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