Банк России разрешит инвестиции в деривативы, напрямую связанные с криптовалютой

Центральный банк в Москве предоставит российским инвесторам доступ к деривативным инструментам, основанным непосредственно на криптовалютах.

Аналогичные продукты на российском рынке сегодня отслеживают только иностранные фонды или криптоиндексы. Валютный орган теперь работает над корректировкой российских регуляций.

ЦБ разрешит российским инвесторам покупать настоящие деривативы на основе криптовалют

Центральный банк России (ЦБ) готовится предоставить инвесторам доступ к деривативным финансовым инструментам (ДФИ), привязанным к таким криптовалютам, как Биткоин (BTC).

Этот шаг позволит частным инвесторам в России приобретать фьючерсы и опционы, напрямую связанные с криптовалютами, раскрыл во вторник российский деловой новостной портал RBC, сославшись на два источника из финансового сектора.

Согласно их информации, брокерам, управляющим компаниям и биржам будет разрешено предлагать своим клиентам ДФИ и облигации, стоимость которых зависит от обменного курса базовой криптовалюты на глобальных торговых платформах.

Валютный орган подтвердил новость через представителя, добавив, что сейчас разрабатывает необходимые изменения, поскольку нормативная база требует корректировки:

«Мы работаем над тонкой настройкой регулирования, чтобы устранить существующие барьеры для выпуска ДФИ и структурированных облигаций, напрямую связанных с криптовалютами».

Банк России разрешил финансовым компаниям предлагать криптодеривативы на российском рынке с помощью письма, выпущенного в мае этого года.

Однако доступные в настоящее время инструменты косвенно связаны с криптовалютами, так как они либо отслеживают производительность иностранных биржевых фондов (ETF), либо криптоиндексов, а не цены самих цифровых активов.

Например, две основные биржи России, базирующаяся в Москве MOEX и санкт-петербургская SPB, уже запустили продукты, отслеживающие акции ETF BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT).

Но теперь регулятор хочет разрешить отечественным компаниям выпускать российские финансовые инструменты, напрямую связанные с криптовалютами, уже в этом году или в первом квартале 2026 года не позднее.

Согласно одному из источников для отчета, профессиональные участники рынка уже разрабатывают такие продукты для частных инвесторов.

Банк России теперь серьезно относится к криптоинвестициям

Центральный банк России был неохотно легализовать свободное обращение криптовалют в экономике страны, но постепенно открывается для криптоинвестиций.

С момента разрешения предложения криптодеривативов этой весной финансовый орган указал, что планирует разрешить инвестиционным фондам приобретать эти типы продуктов.

На прошлой неделе один из ее топ-менеджеров подтвердил, что ЦБ разрешит компаниям по управлению капиталом инвестировать в инструменты, связанные с криптовалютой, в 2026 году.

В настоящее время им запрещено их покупать, но, по словам Ольги Шишляниковой, директора Департамента посредничества в инвестиционном финансировании банка, ограничения будут сняты в начале следующего года.

Во всех этих случаях криптовалюта остается доступной только «квалифицированным» инвесторам. Помимо корпораций, частные лица также могут попасть в эту специальную категорию, если они соответствуют определенным минимальным требованиям по годовому доходу и другим инвестициям, таким как ценные бумаги.

По всем признакам, это будет касаться и новых финансовых инструментов, связанных с ценами основных криптовалют. Прямой доступ к криптоактивам в данный момент исключен.

Кроме того, криптодеривативы предлагаются исключительно в рамках «экспериментального правового режима» (ЭПР), который также облегчает криптоплатежи в трансграничных расчетах для российских компаний и банков в условиях санкций.

Однако Банк России недавно четко дал понять, что хочет регулировать криптоинвестиции за пределами ЭПР (экспериментального правового режима), призвав законодателей в Москве принять соответствующее законодательство также в 2026 году. Он также объявил, что разрешит российским коммерческим банкам работать с криптовалютами.