Les prix du pétrole bondissent de 2 % après que l'Iran a rompu les liens avec les inspecteurs atomiques de l'ONU

Les prix du pétrole ont augmenté de 2 % mardi après que l'Iran a mis fin à toute coopération avec les inspecteurs atomiques de l'ONU, envoyant un signal immédiat à travers les marchés mondiaux.

La décision est intervenue quelques jours seulement avant une réunion prévue de l'OPEP+, et les traders ont réagi en poussant le brut Brent au-delà de 67 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) grimpait près de 66 dollars. La hausse a fait suite à une baisse précédente causée par un cessez-le-feu entre Israël et l'Iran, mais le calme n'a pas duré.

Selon selon Bloomberg, cette hausse soudaine des prix du pétrole est désormais alimentée par un mélange de tensions géopolitiques, de baisses des stocks américains, de données économiques à venir et de décisions de production attendues ce week-end.

L'American Petroleum Institute a indiqué que les stocks de pétrole au hub de stockage de Cushing ont diminué de 1,4 million de barils la semaine dernière. Si cela est confirmé par les données officielles du gouvernement américain, ce serait la plus forte baisse depuis janvier et laisserait les inventaires à leur niveau saisonnier le plus bas depuis 2005.

Cushing est le principal hub de prix pour le WTI, et une baisse aussi marquée montre clairement que les approvisionnements sont plus tendus que prévu. Tout cela ajoute du poids à un marché déjà tendu à l'approche du week-end, lorsque l'OPEP+, y compris la Russie, décidera si elle doit augmenter la production à nouveau.

L'OPEP+ se prépare à augmenter la production alors que la volatilité revient

Après l'accord de cessez-le-feu entre l'Iran et Israël qui avait fait s'effondrer le pétrole la semaine dernière, la volatilité est revenue à son niveau d'avant ce conflit. L'attention du marché est fixée sur la réunion virtuelle de l'OPEP+ de dimanche, où une nouvelle augmentation de la production est largement attendue.

Selon les analystes de Goldman Sachs, dont Yulia Zhestkova Grigsby, le marché a déjà intégré cette augmentation. Dans une note, Yulia a écrit : « Nous ne nous attendons pas à une forte réaction du marché si l'OPEP+ décide d'augmenter la production dimanche, car le consensus s'est déjà orienté vers ce résultat. »

Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova, a déclaré que le mouvement des prix est tiré dans plusieurs directions. « Les mouvements des prix du pétrole aujourd'hui sont poussés par l'interaction entre une offre potentielle de l'OPEP+ en hausse, des signaux de stocks américains confus, un contexte géopolitique incertain et une ambiguïté des politiques macroéconomiques. »

Priyanka a également souligné que les investisseurs ne sont plus susceptibles d'être surpris par les augmentations de production prévues, car les attentes d'une nouvelle augmentation des quotas étaient déjà intégrées.

L'augmentation prévue devrait être d'environ 411 000 barils par jour pour le mois prochain. C'est le même volume que l'OPEP+ a convenu d'augmenter en mai, juin et juillet. L'Arabie saoudite, le plus grand exportateur de pétrole au monde, a déjà augmenté ses exportations de 450 000 barils par jour en juin par rapport à mai, selon les données de Kpler.

C'est le niveau le plus élevé des exportations saoudiennes depuis plus d'un an, montrant que les engagements précédents du groupe circulent déjà dans le système.

Les signaux économiques assombrissent les perspectives du pétrole alors que les traders attendent les données sur l'emploi

Outre les drames liés à l'offre et à la géopolitique, les signaux économiques pèsent également sur les traders de pétrole cette semaine. Le plus important est le rapport à venir sur les créations d'emplois non agricoles, prévu pour jeudi.

Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré que les chiffres de l'emploi aux États-Unis influenceront la rapidité et la profondeur avec lesquelles la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d'intérêt. Des taux plus bas pourraient stimuler l'activité économique, ce qui augmenterait probablement la demande de pétrole alors que les entreprises dépensent davantage et que les consommateurs utilisent plus de carburant.

Un autre facteur clé est le dollar américain, qui vient de chuter à un plus bas de trois ans et demi par rapport aux principales devises mondiales. Un dollar plus faible tend à rendre le pétrole moins cher pour les acheteurs utilisant des euros, des yens ou des yuans, ce qui pourrait également augmenter la demande. Priyanka a déclaré que bien que les préoccupations économiques mondiales persistent, la baisse du dollar est l'un des rares facteurs qui pourrait soutenir le pétrole à court terme.

Avec le risque géopolitique en pause et les investisseurs anticipant déjà une nouvelle augmentation de la production, certains analystes s'attendent à ce que les contrats à terme sur le pétrole restent dans une plage plus étroite cette semaine, sauf surprise dans les données de jeudi ou un changement dans les décisions de l'OPEP+.

Mais les traders ne baissent pas la garde. La combinaison de la baisse des stocks à Cushing, des indicateurs macroéconomiques américains instables et de la rupture soudaine de l'Iran avec l'ONU a créé trop d'inconnues à ignorer.