Цены на нефть подскочили на 2% после того, как Иран разорвал отношения с инспекторами ООН по атомной энергии

Цены на нефть выросли на 2% во вторник после того, как Иран прекратил всякое сотрудничество с инспекторами ООН по атомной энергии, что немедленно послало сигнал мировым рынкам.

Решение было принято всего за несколько дней до запланированной встречи ОПЕК+, и трейдеры отреагировали на это, подняв цену на нефть марки Brent выше 67 долларов за баррель, в то время как цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) приблизилась к 66 долларам. Скачок последовал за предыдущим падением, вызванным прекращением огня между Израилем и Ираном, но затишье оказалось недолгим.

По данным Bloomberg, этот внезапный рост цен на нефть в настоящее время обусловлен сочетанием геополитической напряженности, сокращением запасов нефти в США, предстоящими экономическими данными и решениями по объему добычи, которые ожидаются в эти выходные.

Американский институт нефти сообщил, что запасы нефти на хранилище в Кушинге на прошлой неделе сократились на 1,4 миллиона баррелей. Если это подтвердится официальными данными правительства США, это будет самое большое падение с января, и запасы достигнут самого низкого сезонного уровня с 2005 года.

Кушинг является основным центром ценообразования для нефти марки WTI, и такое резкое падение ясно показывает, что предложение более ограничено, чем ожидалось. Все это еще больше усиливает и без того напряженную ситуацию на рынке накануне выходных, когда ОПЕК+, включая Россию, примет решение о дальнейшем увеличении добычи.

ОПЕК+ готовится увеличить добычу на фоне возвращения волатильности

После того, как соглашение о прекращении огня между Ираном и Израилем привело к обвалу цен на нефть на прошлой неделе, волатильность вернулась к уровню, существовавшему до начала конфликта. Внимание рынка приковано к предстоящей виртуальной встрече ОПЕК+ в воскресенье, где широко ожидается очередное увеличение добычи.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, включая Юлию Жесткову Григсби, рынок уже учел это увеличение. В своей записке Юлия написала: «Мы не ожидаем сильной реакции рынка, если ОПЕК+ решит увеличить добычу в воскресенье, поскольку консенсус уже склоняется к такому исходу»

Приянка Сачдева, старший аналитик рынка в Phillip Nova, заявила, что движение цен обусловлено несколькими факторами. «Сегодняшние колебания цен на нефть вызваны взаимодействием потенциально растущего предложения ОПЕК+, противоречивыми сигналами о запасах в США, неопределенными геополитическими перспективами и неопределенностью макроэкономической политики»

Приянка также отметила, что инвесторов вряд ли удивит запланированное увеличение производства, поскольку ожидания очередного повышения квот уже были заложены в бюджет.

Ожидается, что в следующем месяце объем экспорта увеличится примерно на 411 000 баррелей в сутки. Это тот же объем, который ОПЕК+ договорилась увеличить в мае, июне и июле. По данным Kpler, Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, уже увеличила экспорт на 450 000 баррелей в сутки в июне по сравнению с маем.

Это самый высокий показатель саудовского экспорта за более чем год, что свидетельствует о том, что ранее взятые на себя обязательства группы уже реализуются в рамках всей системы.

Экономические сигналы неясны для перспектив нефтяного рынка, поскольку трейдеры ожидают данных по занятости

Помимо проблем с поставками и геополитической обстановки, на этой неделе на нефтяных трейдеров влияют и экономические сигналы. Наиболее важным из них является предстоящий в четверг отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе.

Аналитик IG Тони Сикамор заявил, что данные по занятости в США повлияют на то, как скоро и насколько глубоко Федеральная резервная система может снизить процентные ставки. Снижение ставок может стимулировать экономическую активность, что, вероятно, повысит спрос на нефть, поскольку предприятия будут тратить больше, а потребители будут потреблять больше топлива.

Еще одним ключевым фактором является доллар США, который только что упал до трех с половиной летнего минимума по отношению к основным мировым валютам. Более слабый доллар, как правило, делает нефть дешевле для покупателей, использующих евро, иены или юани, что также может увеличить спрос. Приянка отметила, что, хотя глобальные экономические опасения сохраняются, падение доллара является одним из немногих факторов, которые могут поддержать цены на нефть в краткосрочной перспективе.

В условиях приостановки геополитических рисков и ожиданий инвесторов относительно очередного увеличения добычи, некоторые аналитики прогнозируют, что фьючерсы на нефть на этой неделе останутся в более узком диапазоне, если только не произойдет неожиданное изменение в данных по занятости в четверг или в решениях ОПЕК+.

Но трейдеры не теряют бдительности. Сочетание падения запасов в Кушинге, нестабильных макроэкономических показателей США и внезапного разрыва Ирана с ООН создало слишком много неопределенностей, чтобы их игнорировать.