La capitalisation boursière de Nvidia atteint un niveau record dans un contexte de tensions avec la Chine

La capitalisation boursière de Nvidia Corporation a connu une hausse fulgurante, atteignant des sommets sansdenten janvier. Cette progression remarquable, la plus forte augmentation mensuelle de l'histoire de l'entreprise, a été alimentée par une combinaison de facteurs, dont un optimisme croissant autour de l'intelligence artificielle (IA).

En janvier, sa capitalisation boursière a atteint des sommets, progressant de 296,52 milliards de dollars pour culminer à environ 1 520 milliards de dollars. Ce résultat surpasse le précédent record de l'entreprise, qui s'élevait à 248,23 milliards de dollars en mai 2023. Cette ascension fulgurante s'explique principalement par les derniers processeurs graphiques pour ordinateurs de bureau de Nvidia, ses offres liées à l'intelligence artificielle et un regain d'optimisme notable.

Microsoft, leader mondial incontesté en termes de capitalisation boursière, a notamment enregistré une forte hausse de 159,36 milliards de dollars. Cette progression est principalement due à l'envolée de la demande pour ses services de cloud computing Azure. À l'inverse, Tesla Inc., l'une des 20 premières entreprises mondiales en termes de capitalisation boursière, a subi un revers important, perdant environ 24,5 % de sa valeur en raison d'inquiétudes liées à un ralentissement de sa croissance.

Nvidia défie Huawei en Chine

De manière surprenante, des rapports suggèrent que ses puces nouvellement conçues pour le marché chinois sont sur le point de concurrencer directement les processeurs développés par le géant technologique chinois Huawei Technologies. 

Des sources internes révèlent que le HA20 de Nvidia, un autre processeur graphique (GPU) très performant, cible les clients chinois spécialisés dans l'entraînement de l'IA. Les précommandes sont déjà ouvertes, à des prix oscillant entre 12 000 et 15 000 dollars par carte. Les performances de calcul de la puce IA Ascend 910B de Huawei, concurrente directe du HA20 de Nvidia, sont équivalentes pour un prix comparable.

Nvidia conçues spécifiquement pour le marché chinois sont destinées à concurrencer directement les processeurs développés par le géant chinois Huawei Technologies. Selon des sources industrielles, ces deux produits, aux prix et performances similaires, sont prêts à se livrer une concurrence féroce. 

Nvidia a déjà lancé les précommandes de son H20, un GPU puissant conçu pour l'entraînement de l'IA en Chine, à des prix allant de 12 000 $ à 15 000 $ par carte. Fait intéressant, les performances du H20 sont très proches de celles de l'Ascend 910B de Huawei, et les prix devraient être similaires.

Gérer les sanctions commerciales

Il est essentiel de noter que les sanctions commerciales américaines les ont empêchés d'exporter vers la Chine des GPU de pointe comme les A100 et H100. Ces GPU sont des composants très recherchés pour l'entraînement de l'IA. Même les GPU A800 et H800 de Nvidia, conçus sur mesure pour les clients chinois, ont été bloqués par le renforcement des contrôles américains en octobre, ce qui a conduit à l'introduction d'alternatives comme le H20.

Les distributeurs agréés ont entamé des discussions avec leurs clients chinois concernant les livraisons de la puce H2O. Certains clients devraient commencer les tests prochainement. Selon une source ayant passé commande auprès de Nvidia, les premières livraisons en volume devraient arriver en Chine au deuxième trimestre. 

Une autre source, provenant d'un important fabricant chinois d'équipements Internet et de serveurs, prévoit que les livraisons de ses produits contenant du H2O débuteront en juillet. Quelques clients chinois ont également reçu des échantillons de H2O à des fins de test.

Demande mondiale de cartes graphiques Nvidia

Leurs cartes graphiques restent très demandées à l'échelle mondiale, les entreprises technologiques et les fournisseurs de services cloud investissant des milliards pour s'assurer l'acquisition de ces GPU, essentiels au fonctionnement des technologies d'IA générative telles que ChatGPT. Changement de cap significatif : le segment des centres de données de Nvidia a dépassé celui des jeux vidéo, devenant ainsi sa principale source de revenus pour l'exercice 2023. Au troisième trimestre, clos le 31 octobre, le chiffre d'affaires des centres de données de Nvidia a connu une hausse spectaculaire de 279 % sur un an, atteignant le montant record de 14,51 milliards de dollars américains.

Bien que la puce H20 de Nvidia ait rencontré un certain succès, son accueil auprès des clients chinois reste incertain, ses capacités ayant été limitées pour se conformer à la nouvelle réglementation américaine. Deux sources indiquent que la H20 doit rattraper ses prédécesseurs, les A800 et A100, en termes de performances. Cependant, une source chez le fabricant de serveurs souligne que la situation demeure floue, les tests internes complets n'étant pas encore terminés.