Malgré la faiblesse du cours du Bitcoin (BTC), les retraits sur les plateformes d'échange ont atteint un niveau record annuel. Ce phénomène annonce un nouvel afflux de BTC vers les portefeuilles des baleines, qui cherchent à contrôler un maximum de cryptomonnaies pour les stocker à long terme.
Lors de la récente Bitcoin (BTC) sous la barre des 100 000 $, les acheteurs ont continué à retirer des cryptomonnaies des plateformes d'échange. Les 5 et 6 février, le BTC a connu une nouvelle baisse intraday, mais les traders ont retiré 17 000 BTC du marché. Cette sortie de fonds fait suite à un retrait massif similaire survenu le 3 février .
Les sorties de fonds sur les plateformes d'échange rivalisent désormais avec celles du printemps 2024, où les mouvements de liquidités et l'accumulation de capitaux avaient transféré davantage de fonds particuliers vers les portefeuilles des gros investisseurs. La dernière vague de sorties regroupe les retraits totaux des marchés au comptant et dérivés. Cependant, chaque plateforme a présenté son propre profil de retrait, certaines, comme Binance ayant conservé leur équilibre de base.
Le dernier retrait a principalement affecté Coinbase, avec 15 000 BTC transférés vers des portefeuilles auto-dépositaires. Cette vague de retraits s'inscrit dans la tendance à la concentration des BTC dans les portefeuilles des investisseurs américains. Ces retraits concentrés pourraient provenir d'acheteurs importants ou être liés à l'accumulation récente de fonds dans les ETF.
Coinbase Pro, qui détient des BTC pour le compte de clients importants, a enregistré 7 828 retraits de BTC supplémentaires au cours des dernières 24 heures. Kraken a distribué 44 854 BTC la semaine dernière, devenant ainsi la plateforme d'échange ayant enregistré les plus importantes sorties de fonds mensuelles.
Bybit figurait parmi les plateformes d'échange ayant enregistré les dépôts de BTC les plus importants. Globalement, le marché reste marqué par l'euphorie post-électorale, bien que le BTC commence à évoluer autour de 100 000 $, avec des rebonds ponctuels au-dessus de ce niveau.
Les investisseurs particuliers pourraient capituler en dessous de 95 000 $ et même à 87 000 $, compte tenu des comportements d'achat observés durant ce cycle. Le Bitcoin reste utilisé de manière stratégique : les gros investisseurs continuent d'encaisser leurs profits et d'acheter à la baisse, tandis que les particuliers cèdent souvent à la panique et vendent à perte.
Les portefeuilles d'accumulation augmentent leur solde
Ces dernières années, la stratégie d'investissement du Bitcoin s'est précisée. Environ 1,8 million de bitcoins sont détenus dans les portefeuilles des mineurs. 3,03 milliards de bitcoins supplémentaires se trouvent dans les trésoreries d'entreprises, tandis que les portefeuilles d'accumulation en contiennent 2,7 millions. Les flux entrants vers ces portefeuilles autogérés n'ont pas ralenti, même après la récente chute du Bitcoin jusqu'à 91 000 $. Certains portefeuilles d'accumulation peuvent également absorber des transactions répétées.
Certaines de ces catégories de portefeuilles peuvent se chevaucher, mais la tendance générale est à la conservation des cryptomonnaies, plutôt qu'à la conversion précipitée vers d'autres actifs. Le Bitcoin est perçu comme ayant une proposition de valeur unique, et les investisseurs privilégient l'autogestion de leurs actifs.
Les adresses d'accumulation, contenant plus de deux transactions non spéculatives, ont connu une expansion rapide ces derniers mois, tracla hausse du BTC au-delà des 100 000 $. La création de nouveaux portefeuilles reflète un changement d'attitude des anciens investisseurs vers de nouveaux acheteurs, avec une plus grande quantité de BTC détenue dans des portefeuilles créés il y a 1 à 3 mois.
L'offre de BTC stockée à long terme , avec un âge du portefeuille supérieur à 150 jours, diminue actuellement pour atteindre les niveaux de septembre 2021. Les pics de marché et les échanges rapides continuent de provoquer un changement de propriété, car les acheteurs particuliers craignent toujours que le cycle haussier ne soit déjà en train de s'inverser.
Le Bitcoin va-t-il subir une compression à court terme ?
Le récent basculement des investisseurs vers les grandes fortunes montre que les détenteurs de BTC au comptant sont loin de capituler. Certains investisseurs avertis ont encaissé leurs profits à un prix plus élevé, puis ont poursuivi leurs accumulations.
D'après la carte thermique des liquidations mise à jour, la plus forte accumulation de positions courtes se situe autour de 98 000 $ . Le BTC s'échangeait en dessous de ce niveau, à 97 482,93 $, ce qui laisse présager un resserrement rapide des positions courtes pour attaquer ces positions.
Le BTC pourrait également connaître une volatilité accrue avant le week-end suite à l'échéance relativement mineure d'options vendredi. Un total de 3,1 milliards de dollars d'options BTC et ETH arrivent à échéance vendredi, ce qui pourrait entraîner des fluctuations de prix. Pour le BTC, le seuil critique se situe à 99 500 $, mais les gros investisseurs n'auront peut-être que quelques heures pour tenter une compression de leurs positions à court terme jusqu'à ce niveau.
