Più Bitcoin (BTC) lascia gli scambi come deflussi, stabilendo un record annuale

Nonostante la debolezza del prezzo del Bitcoin (BTC), i prelievi dagli scambi hanno raggiunto un record annuale. Il segnale indica un'altra fase del solito flusso di BTC verso i portafogli dei balene che mirano a controllare il maggior numero possibile di monete per lo stoccaggio a lungo termine. 

Durante l'ultimo calo del Bitcoin (BTC) sotto $100.000, gli acquirenti hanno comunque prelevato monete dagli scambi. Il 5-6 febbraio, BTC ha avuto un altro calo intragiornaliero, ma i trader hanno 17,000 BTC prelevato dal mercato. Il deflusso segue un simile prelievo su larga scala da febbraio 3.

I deflussi dagli scambi ora competono con la primavera del 2024, dove scosse e accumulo hanno spostato più fondi retail nei portafogli delle balene. L'ultimo round di deflusso combina i prelievi complessivi dagli scambi spot e derivati. Tuttavia, ogni mercato individuale ha avuto il proprio profilo di prelievo, poiché alcuni mercati come Binance hanno mantenuto il loro equilibrio di base. 

L'ultimo prelievo ha interessato maggiormente Coinbase, con 15.000 BTC defluiti in portafogli di auto-custodia. La recente ondata di prelievi segue la tendenza di concentrare il BTC nei portafogli degli investitori statunitensi. I prelievi concentrati potrebbero appartenere agli acquirenti balena o far parte del recente accumulo di ETF. 

Coinbase Pro, che detiene BTC per conto di clienti su larga scala, ha visto un altro prelievo di 7.828 BTC nelle ultime 24 ore. Kraken ha inviato 44,854 BTC nella scorsa settimana, diventando anche lo scambio con i maggiori deflussi mensili.  

Bybit era tra gli scambi con i maggiori depositi di BTC. Nel complesso, il mercato continua a negoziare nella zona di euforia post-elettorale, sebbene BTC stia iniziando a muoversi in un intervallo intorno a $100.000, con recuperi periodici al di sopra di quel livello. 

Gli investitori retail potrebbero affrontare la capitolazione a livelli inferiori a $95.000 e fino a $87.000, in base ai comportamenti di acquisto di questo ciclo. BTC è ancora dispiegato strategicamente, poiché le balene continuano a realizzare profitti e acquistare sui minimi, mentre i trader retail spesso vendono per panico. 

I portafogli di accumulo espandono il loro saldo

Negli ultimi anni, BTC ha avuto una strategia di investimento più chiara. Si sa che circa 1,8M di monete sono detenute nei portafogli dei miner. Un altro 3,03B è nei tesorerie aziendali, mentre i portafogli di accumulo detengono un totale di 2,7M. L'afflusso a questi portafogli di auto-custodia non si è rallentato, nemmeno con il recente calo di BTC fino a $91.000. Alcuni dei portafogli di accumulo potrebbero anche assorbire transazioni ripetute.

Alcune di quelle classi di portafogli potrebbero sovrapporsi, ma la tendenza generale è che le entità trattengano le loro monete, senza affrettarsi a spostarle in altre attività. BTC è visto come avente una proposta di valore unica, e gli investitori mirano al controllo di auto-custodia. 

Gli indirizzi di accumulo, che detengono più di due transazioni non polverizzate, si sono espansi rapidamente negli ultimi mesi, seguendo il rally di BTC oltre $100.000. La creazione di nuovi portafogli riflette un passaggio dalle vecchie balene ai nuovi acquirenti, con più BTC detenuto in portafogli costruiti 1-3 mesi fa. 

L'offerta di BTC detenuta in stoccaggio a lungo termine, con un'età del portafoglio superiore a 150 giorni, sta ora diminuendo ai livelli di settembre 2021. I picchi di mercato e il trading rapido continuano a causare un cambiamento di proprietà, poiché gli acquirenti retail sono ancora timorosi che il ciclo rialzista si stia già srotolando.

Il BTC subirà uno short squeeze? 

Il recente spostamento verso le detenzioni delle balene mostra che i detentori di BTC spot non sono da nessuna parte vicino ai livelli di capitolazione. Alcune delle balene del denaro intelligente hanno realizzato profitti a un intervallo di prezzo più alto e poi hanno continuato il loro accumulo. 

In base alla mappa del calore delle liquidazioni aggiornata, il maggiore accumulo di posizioni short è al $98,000 livello. BTC ha negoziato al di sotto di quell'intervallo, a $97.482,93, scatenando aspettative di un rapido short squeeze per attaccare quelle posizioni. 

BTC potrebbe essere più volatile prima del fine settimana dopo un evento di scadenza delle opzioni relativamente piccolo venerdì. Un totale di $3,1M in opzioni BTC ed ETH scadono venerdì, il che potrebbe causare oscillazioni di prezzo. Per BTC, il punto di massimo dolore è a $99.500, sebbene le balene potrebbero avere solo ore per tentare uno short squeeze a quel livello.