Trotz des schwachen Bitcoin Kurses (BTC) erreichten die Abhebungen von Börsen einen Jahresrekord. Diese Entwicklung deutet auf eine weitere Runde des üblichen Bitcoin-Flusses hin zu Großinvestoren, die möglichst viele Coins für die langfristige Aufbewahrung anhäufen.
Während des jüngsten Bitcoin (BTC) unter 100.000 US-Dollar zogen Käufer weiterhin Coins von den Börsen ab. Am 5. und 6. Februar verzeichnete BTC einen weiteren Kursrückgang im Tagesverlauf, woraufhin Händler 17.000 BTC vom Markt nahmen. Dieser Kapitalabfluss folgt einem ähnlichen, umfangreichen Abzug vom 3. Februar .
Die Kapitalabflüsse an den Börsen erreichen derzeit ein ähnliches Niveau wie im Frühjahr 2024, als durch Marktabwertungen und Akkumulationsprozesse vermehrt Gelder von Privatanlegern in die Hände von Großinvestoren flossen. Die jüngste Abflusswelle umfasst die gesamten Abhebungen von Spot- und Derivatebörsen. Allerdings wies jeder einzelne Markt ein individuelles Abflussprofil auf, da einige Märkte wie Binance ihr Ausgangsgleichgewicht beibehalten konnten.
Die jüngste Abhebung traf Coinbase am härtesten: 15.000 BTC flossen in selbstverwaltete Wallets. Diese Abhebungswelle folgt dem Trend, dass sich BTC vermehrt in den Wallets US-amerikanischer Investoren konzentriert. Die gebündelten Abhebungen könnten von Großinvestoren stammen oder Teil der jüngsten ETF-Akkumulation sein.
Coinbase Pro, das Bitcoin im Auftrag von Großkunden verwahrt, verzeichnete in den letzten 24 Stunden weitere 7.828 Bitcoin-Auszahlungen. Kraken schüttete 44.854 Bitcoin und ist damit die Börse mit den größten monatlichen Abflüssen.
Bybit gehörte zu den Börsen mit den größten BTC-Einzahlungen. Insgesamt bewegt sich der Markt weiterhin im Hype-Bereich nach der Wahl, obwohl sich der BTC-Kurs allmählich in einer Spanne um 100.000 US-Dollar einpendelt und es immer wieder zu Erholungen über dieses Niveau kommt.
Angesichts des aktuellen Kaufverhaltens könnten Privatanleger bei Kursen unter 95.000 US-Dollar und sogar bis auf 87.000 US-Dollar mit Kursverlusten konfrontiert werden. Bitcoin wird weiterhin strategisch eingesetzt, da Großinvestoren Gewinne realisieren und Kursrückgänge zum Kauf nutzen, während Privatanleger häufig in Panik geraten und verkaufen.
Akkumulations-Wallets vergrößern ihren Kontostand
In den vergangenen Jahren verfolgte Bitcoin eine klarere Anlagestrategie. Rund 1,8 Millionen Coins befinden sich nachweislich in Miner-Wallets. Weitere 3,03 Milliarden Coins liegen in Unternehmens-Treasurys, während Akkumulations-Wallets insgesamt 2,7 Millionen Coins halten. Der Zufluss in diese selbstverwalteten Wallets hat sich trotz des jüngsten Kursrückgangs von Bitcoin auf bis zu 91.000 US-Dollar nicht verlangsamt. Einige Akkumulations-Wallets können zudem wiederholte Transaktionen verbuchen.
Einige dieser Wallet-Kategorien können sich überschneiden, aber der allgemeine Trend geht dahin, dass Anleger ihre Coins behalten und nicht vorschnell in andere Vermögenswerte investieren. Bitcoin gilt als Anlage mit einem einzigartigen Wertversprechen, und Investoren streben die Selbstverwahrung an.
Akkumulationsadressen, die mehr als zwei Transaktionen (außer Dust-Transaktionen) enthalten, haben sich in den letzten Monaten rasant ausgebreitet und damit dem Anstieg des Bitcoin-Kurses über 100.000 US-Dollar trac. Die Erstellung neuer Wallets spiegelt eine Verlagerung von etablierten Großinvestoren hin zu neuen Käufern wider, wobei mehr Bitcoin in Wallets gehalten wird, die vor ein bis drei Monaten erstellt wurden.
Der Bestand an BTC in Langzeit- Wallets mit einer Verweildauer von über 150 Tagen sinkt derzeit auf das Niveau von September 2021. Marktspitzen und rasante Handelsaktivitäten führen weiterhin zu einer Verschiebung der Besitzverhältnisse, da Privatanleger nach wie vor befürchten, dass der Bullenmarkt bereits wieder zu Ende geht.
Wird es bei Bitcoin zu einem Short Squeeze kommen?
Die jüngste Verlagerung hin zu Walpositionen zeigt, dass die Bitcoin-Spot-Inhaber noch lange nicht am Ende ihrer Kaufaktivitäten angelangt sind. Einige dieser erfahrenen Wale realisierten Gewinne zu einem höheren Kurs und setzten ihre Akkumulation anschließend fort.
Laut der aktualisierten Liquidations-Heatmap liegt die größte Ansammlung von Short-Positionen bei 98.000 US-Dollar . BTC wurde unterhalb dieses Bereichs bei 97.482,93 US-Dollar gehandelt, was die Erwartung eines schnellen Short Squeeze zur Bekämpfung dieser Positionen schürte.
Bitcoin könnte vor dem Wochenende aufgrund eines vergleichsweise kleinen Optionsverfalls am Freitag volatiler werden. Insgesamt laufen am Freitag Bitcoin- und Ethereum-Optionen im Wert von 3,1 Milliarden US-Dollar aus, was zu Kursschwankungen führen kann. Der maximale Schwachpunkt für Bitcoin liegt bei 99.500 US-Dollar, wobei Großinvestoren möglicherweise nur wenige Stunden Zeit haben, um einen Short Squeeze auf dieses Niveau zu versuchen.
