Apesar da fraqueza do preço do Bitcoin (BTC), os saques em corretoras atingiram um recorde anual. Essa mudança sinaliza mais uma rodada do fluxo usual de BTC em direção às carteiras de grandes investidores, que visam controlar o máximo de moedas possível para armazenamento a longo prazo.
Durante a recente Bitcoin (BTC) abaixo de US$ 100.000, os compradores ainda retiraram moedas das corretoras. Nos dias 5 e 6 de fevereiro, o BTC teve outra queda intradiária, mas os traders retiraram 17.000 BTC do mercado. Essa saída segue uma retirada em larga escala semelhante ocorrida em 3 de fevereiro .
As saídas de capital das exchanges estão agora rivalizando com a primavera de 2024, quando ajustes e acumulação direcionaram mais fundos de investidores de varejo para carteiras de grandes investidores. A rodada de saídas mais recente combina os saques totais de exchanges à vista e de derivativos. No entanto, cada mercado individual teve seu próprio perfil de saque, já que alguns mercados, como Binance mantiveram seu equilíbrio inicial.
O saque mais recente afetou principalmente a Coinbase, com 15.000 BTC sendo transferidos para carteiras de autocustódia. Essa recente onda de saques segue a tendência de concentração de BTC nas carteiras de investidores americanos. Os saques concentrados podem ser de grandes investidores ou fazer parte da recente acumulação em ETFs.
A Coinbase Pro, que detém BTC em nome de clientes de grande porte, registrou mais 7.828 saques de BTC nas últimas 24 horas. A Kraken enviou 44.854 BTC na última semana, tornando-se também a exchange com as maiores saídas mensais.
A Bybit estava entre as corretoras com os depósitos de BTC mais significativos. No geral, o mercado ainda opera na zona de euforia pós-eleitoral, embora o BTC esteja começando a se movimentar em uma faixa em torno de US$ 100.000, com recuperações periódicas acima desse nível.
Investidores de varejo podem enfrentar uma capitulação em níveis abaixo de US$ 95.000 e até mesmo em US$ 87.000, com base nos padrões de compra deste ciclo. O BTC ainda está sendo usado estrategicamente, já que as baleias continuam realizando lucros e comprando na baixa, enquanto os investidores de varejo frequentemente vendem em pânico.
Carteiras de acumulação aumentam seu saldo
Nos últimos anos, o BTC apresentou uma estratégia de investimento mais clara. Sabe-se que cerca de 1,8 milhão de moedas estão em carteiras de mineradores. Outros 3,03 bilhões estão em tesourarias corporativas, enquanto carteiras de acumulação detêm um total de 2,7 milhões. O fluxo para essas carteiras autocustodiadas não diminuiu, mesmo com a recente queda do BTC para US$ 91.000. Algumas das carteiras de acumulação também podem absorver transações repetidas.
Algumas dessas classes de carteiras podem se sobrepor, mas a tendência geral é que as entidades mantenham suas moedas, sem pressa para migrar para outros ativos. O BTC é visto como tendo uma proposta de valor única, e os investidores buscam o controle de custódia própria.
Os endereços de acumulação, que detêm mais de duas transações não-dust (transações de grande volume), expandiram-se rapidamente nos últimos meses, traca valorização do BTC acima de US$ 100.000. A criação de novas carteiras reflete uma mudança de comportamento dos antigos investidores para novos compradores, com mais BTC concentrado em carteiras criadas entre 1 e 3 meses atrás.
A oferta de BTC armazenada a longo prazo , com uma idade de carteira superior a 150 dias, está agora diminuindo para os níveis de setembro de 2021. Os picos de mercado e a negociação rápida continuam a causar uma mudança na propriedade, uma vez que os compradores de varejo ainda temem que o ciclo de alta já esteja se desfazendo.
Será que o Bitcoin vai sofrer um short squeeze?
A recente mudança em direção às grandes baleias demonstra que os detentores de BTC à vista estão longe de atingir níveis de capitulação. Algumas das baleias, verdadeiros investidores de alto nível, realizaram lucros em uma faixa de preço mais alta e continuaram a acumular.
Com base no mapa de calor de liquidação atualizado, a maior concentração de posições vendidas está no US$ 98.000 . O BTC foi negociado abaixo desse valor, a US$ 97.482,93, o que gerou expectativas de um rápido short squeeze para atacar essas posições.
O BTC também pode apresentar maior volatilidade antes do fim de semana, após um evento de vencimento de opções relativamente pequeno na sexta-feira. Um total de US$ 3,1 bilhões em opções de BTC e ETH expiram na sexta-feira, o que pode causar oscilações de preço. Para o BTC, o ponto de maior risco está em US$ 99.500, embora os grandes investidores possam ter apenas algumas horas para tentar um short squeeze até esse nível.
