Microsoft dépasse les estimations des bénéfices du premier trimestre alors que le cloud croît mais que l'action baisse en raison de coûts IA en hausse

Microsoft a publié ses résultats du premier trimestre après la cloche de clôture le mercredi.

L'entreprise a battu les attentes tant en termes de bénéfices que de revenus, une forte demande de son activité cloud ayant tiré les résultats.

Mais l'action a tout de même baissé de plus de 2 % après que l'entreprise a révélé une augmentation majeure des dépenses liées au matériel IA.

L'entreprise a annoncé 77,7 milliards de dollars de revenus pour le trimestre, comparé à 65,6 milliards de dollars pour le même trimestre l'année dernière.

Le bénéfice par action s'est établi à 3,72 $, en hausse par rapport aux 3,30 $ de l'année dernière et au-dessus des 3,68 $ attendus par les analystes. Les revenus commerciaux du cloud de Microsoft ont atteint 49,1 milliards de dollars, en hausse de 26 % en glissement annuel et au-dessus de l'estimation de 48,6 milliards de dollars.

Le trimestre a également vu la division Intelligent Cloud de Microsoft, qui inclut Azure, afficher 30,9 milliards de dollars de revenus, battant les 30,2 milliards de dollars attendus par Wall Street.

Microsoft a également indiqué que ses dépenses en capital ont augmenté de 74 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 34,9 milliards de dollars, et a déclaré qu'environ la moitié de ce total a été consacrée aux GPU et CPU pour soutenir la demande d'Azure.

L'augmentation des dépenses était suffisamment importante pour inquiéter les investisseurs, qui sont devenus sensibles au coût de l'expansion de l'IA

Microsoft a divulgué les résultats quelques heures après la récupération des services Azure d'une panne mondiale. La panne a fait suite à une panne distincte chez Amazon AWS une semaine plus tôt.

Microsoft augmente ses dépenses en IA alors que la demande Azure s'accroît

La hausse des dépenses était directement liée à la croissance des charges de travail IA. L'entreprise a augmenté ses investissements dans les centres de données et les puces à mesure que les clients adoptent les outils IA.

Une partie de ces dépenses est liée au partenariat de Microsoft avec OpenAI. Les deux entreprises ont récemment convenu de nouveaux termes qui modifient la structure d'OpenAI et la manière dont les deux parties investissent dans la croissance de l'IA.

En vertu de l'accord révisé, OpenAI se reconfigurera en une société à but lucratif d'intérêt public supervisée par son organisation à but non lucratif.

Microsoft détiendra une participation de 27 % dans le groupe OpenAI PBC, une participation évaluée à environ 135 milliards de dollars, tandis que l'organisation à but non lucratif OpenAI détiendra des actions d'une valeur d'environ 130 milliards de dollars. Microsoft a déjà investi des milliards dans OpenAI, et l'accord prévoit une collaboration continue.

Microsoft était auparavant le fournisseur cloud exclusif pour OpenAI. Cet accord permettait à l'entreprise d'acheminer le trafic IA directement vers Azure.

Le nouvel accord supprime le droit de Microsoft d'être le premier à faire une offre, ce qui signifie qu'OpenAI peut utiliser d'autres fournisseurs cloud sans offrir à Microsoft la première chance d'héberger de nouvelles charges de travail.

OpenAI a déjà conclu un partenariat avec Oracle pour soutenir les centres de données du projet Stargate. Néanmoins, OpenAI s'est engagé à dépenser 250 milliards de dollars pour l'utilisation d'Azure dans la nouvelle structure.

Satya Nadella, président et PDG de Microsoft, a déclaré que l'entreprise augmentait ses investissements dans les infrastructures IA et les talents. « Notre cloud à l'échelle planétaire et notre usine d'IA, ainsi que les Copilots dans des domaines à haute valeur, entraînent une large diffusion et un impact concret », a-t-il déclaré. Nadella a déclaré que l'entreprise continuait d'investir pour répondre à la demande croissante.

Amy Hood, directrice financière de Microsoft, a déclaré que le trimestre a dépassé les attentes en termes de revenus, de résultat d'exploitation et de bénéfice par action. Hood a déclaré que la croissance reflète la demande continue pour les offres cloud de Microsoft.

Microsoft étend ses outils IA dans son activité grand public. Plus tôt cette année, l'entreprise a présenté les PC Copilot+, et ce mois-ci, elle a déployé des mises à jour pour Windows 11 qui permettent aux utilisateurs de parler au chatbot Copilot via des commandes vocales. Microsoft ajoute également des intégrations Copilot à ses applications de jeu Xbox.