Microsoft übertrifft die Q1-Gewinnschätzungen, da die Cloud wächst, aber die Aktie sinkt aufgrund steigender KI-Kosten

Microsoft berichtete seine Quartalsgewinne nach Börsenschluss am Mittwoch.

Das Unternehmen übertraf die Erwartungen sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz, wobei die starke Nachfrage aus seinem Cloud-Geschäft die Ergebnisse antrieb.

Die Aktie fiel jedoch immer noch um mehr als 2%, nachdem das Unternehmen einen starken Anstieg der Ausgaben im Zusammenhang mit KI-Hardware bekannt gegeben hatte.

Das Unternehmen berichtete über einen Umsatz von 77,7 Milliarden US-Dollar für das Quartal, im Vergleich zu 65,6 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres.

Der Gewinn je Aktie belief sich auf 3,72 US-Dollar, gegenüber 3,30 US-Dollar im Vorjahr und vor den von Analysten erwarteten 3,68 US-Dollar. Der kommerzielle Cloud-Umsatz von Microsoft erreichte 49,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 26% im Jahresvergleich und über der Schätzung von 48,6 Milliarden US-Dollar.

Im Quartal meldete auch die Intelligent-Cloud-Sparte von Microsoft, die Azure umfasst, einen Umsatz von 30,9 Milliarden US-Dollar und übertraf die von der Wall Street erwarteten 30,2 Milliarden US-Dollar.

Microsoft berichtete auch, dass die Kapitalausgaben im Vergleich zum Vorjahr um 74% auf 34,9 Milliarden US-Dollar stiegen, und sagte, dass etwa die Hälfte dieses Gesamtbetrags in GPUs und CPUs investiert wurde, um die Nachfrage nach Azure zu unterstützen.

Die Ausgabensteigerung war groß genug, um Investoren zu beunruhigen, die sensibel auf die Kosten der Skalierung von KI reagieren.

Microsoft gab die Ergebnisse Stunden nach der Wiederherstellung der Azure-Dienste nach einem globalen Ausfall bekannt. Der Ausfall folgte einem separaten Ausfall bei Amazons AWS eine Woche zuvor.

Microsoft erhöht die KI-Ausgaben, während die Azure-Nachfrage steigt

Der Anstieg der Ausgaben war direkt mit dem Wachstum der KI-Workloads verknüpft. Das Unternehmen erhöht seine Investitionen in Rechenzentren und Chips, während Kunden KI-Tools übernehmen.

Ein Teil dieser Ausgaben steht im Zusammenhang mit Microsofts Partnerschaft mit OpenAI. Die beiden Unternehmen haben kürzlich neue Bedingungen vereinbart, die die Struktur von OpenAI und die Investitionsweise beider Seiten in das KI-Wachstum verändern.

Gemäß der überarbeiteten Vereinbarung wird OpenAI in eine gewinnorientierte gemeinnützige Aktiengesellschaft (Public Benefit Corporation) umstrukturiert, die von ihrer gemeinnützigen Organisation beaufsichtigt wird.

Microsoft wird einen Anteil von 27 % an der OpenAI Group PBC halten, deren Wert bei rund 135 Milliarden US-Dollar liegt, während die OpenAI-Stiftung Aktien im Wert von rund 130 Milliarden US-Dollar halten wird. Microsoft hat bereits Milliarden in OpenAI investiert, und der Vertrag sieht eine fortgesetzte Zusammenarbeit vor.

Microsoft war zuvor der exklusive Cloud-Anbieter für OpenAI. Diese Vereinbarung ermöglichte es dem Unternehmen, KI-Traffic direkt in Azure zu leiten.

Der neue Vertrag hebt das Vorkaufsrecht von Microsoft auf, was bedeutet, dass OpenAI zusätzliche Cloud-Anbieter nutzen kann, ohne Microsoft die erste Chance zur Hosting neuer Workloads einzuräumen.

OpenAI hat bereits mit Oracle für die Unterstützung der Stargate-Projekt-Rechenzentren zusammengearbeitet. Dennoch hat sich OpenAI verpflichtet, unter der neuen Struktur 250 Milliarden US-Dollar für die Azure-Nutzung auszugeben.

Satya Nadella, Vorsitzender und CEO von Microsoft, sagte, das Unternehmen erhöhe die Investitionen in KI-Infrastruktur und Talente. „Unsere Cloud und KI-Fabrik im Maßstab des Planeten, zusammen mit Copilots in hochwertigen Domänen, treibt die breite Verbreitung und die reale Wirkung voran“, sagte er. Nadella sagte, das Unternehmen setze die Investitionen fort, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden.

Amy Hood, Chief Financial Officer von Microsoft, sagte, das Quartal habe die Erwartungen bei Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Aktie übertroffen. Hood sagte, das Wachstum spiegle die anhaltende Nachfrage nach den Cloud-Angeboten von Microsoft wider.

Microsoft erweitert KI-Tools in seinem Konsumentengeschäft. Anfang dieses Jahres führte das Unternehmen Copilot+ PCs ein, und in diesem Monat wurden Updates für Windows 11 veröffentlicht, die es Nutzern ermöglichen, über Sprachbefehle mit dem Copilot-Chatbot zu sprechen. Microsoft fügt auch Copilot-Integrationen in seine Xbox-Gaming-Apps ein.