Le choix du président de la Fed par Trump provoque un bond des paris sur une baisse des taux en mars à 23%
- Le nombre d'investisseurs pariant sur une baisse des taux en mars a augmenté de près de 5 % par rapport à vendredi.
- Polymarket indique que 27 % des traders estiment qu’il y aura deux baisses de taux cette année.
- Park affirme que le plus grand rallye du BTC pourrait émerger si la cryptomonnaie continue d’évoluer à la hausse dans un contexte de taux fédéraux élevés.
La décision du président Donald Trump de nommer Kevin Warsh à la présidence de la Fed a poussé les attentes d'une baisse des taux en mars à 23 %. L'Américain a sélectionné Warsh en janvier pour succéder à Jerome Powell, dont le mandat prend fin en mai. Cependant, les investisseurs restent préoccupés par sa réputation hawkish (dure).
Selon les données du Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, la probabilité que les marchés attribuent à une baisse des taux lors de la réunion du Comité fédéral des opérations ouvertes (FOMC) en mars a bondi à environ 23 %, en hausse significative par rapport aux quelque 18,4 % enregistrés quelques jours plus tôt. Les traders intègrent une réduction de 25 points de base, signe d'une spéculation croissante selon laquelle le prochain président de la Fed pourrait orienter la politique vers une assouplissement monétaire.
Ce changement reflète une spéculation croissante parmi les traders selon laquelle les futurs changements de direction à la Fed pourraient conduire à un pivot vers une politique monétaire plus宽松e, même si les propres décideurs de la banque centrale signalent la prudence. Les paris des traders sur une baisse en mars sont notables car ils suggèrent que les marchés tentent de intégrer des développements bien avant que le Comité fédéral des opérations ouvertes n'ait signalé un changement de politique formel.
Perfumo dit que la nomination de Warsh envoie un message macroéconomique mitigé aux investisseurs et aux marchés
Données CME désormais montre la part des investisseurs pariant sur des baisses de taux en mars à 23 %. Plus tôt, l'analyste de crypto Nic Purkin avait noté : « La nomination de Kevin Warsh au poste de président de la Fed a secoué les marchés jusqu'au fond. »
Selon Puckrin, les métaux précieux ont reculé fin janvier et début février alors que les marchés réagissaient à la réputation de Warsh en faveur de taux d'intérêt élevés prolongés. Il a fait valoir que les investisseurs adoptent la vision de Warsh sur la politique de la Fed, en particulier sa critique du bilan surdimensionné de la banque centrale.
Il a en outre noté que si la Fed sous Warsh poursuivait des réductions de bilan, les investisseurs pourraient faire face à un contexte de liquidités plus contraint.
Thomas Perfumo, économiste mondial à la plateforme de cryptomonnaies Kraken, a également déclaré que la nomination de Warsh présentait un message macroéconomique divisé pour les marchés. Il a soutenu que les marchés des cryptomonnaies pourraient devoir s'adapter à une liquidité et un crédit américains stables, et non en hausse, suite à la nomination de Warsh.
Jusqu'à présent, les traders de crypto sur Polymarket voient une probabilité de 27 % de deux baisses de taux de la Fed cette année. Une autre 26 % ont parié sur trois baisses dans l'année, tandis que seulement 13 % voient la probabilité de quatre baisses.
Park de ProCap dit que la plus forte hausse du BTC pourrait survenir si l'actif continue d'augmenter malgré les taux élevés de la Fed
Les prix des actifs cryptos suivent souvent les tendances de liquidité, augmentant avec les baisses de taux et diminuant lorsque des taux plus élevés réduisent les options de financement. Un analyste de crypto a noté que le prochain catalyseur du Bitcoin pourrait se matérialiser si le marché repense l'idée selon laquelle seules les baisses de taux sont haussières.
« Je pense que nous devrions nous attendre à ce que des politiques plus accommodantes ne soient, en fait, pas le catalyseur qui nous aidera à entrer dans un marché haussier. Nous devons accepter cette réalité et cette possibilité », a affirmé Jeff Park, directeur de l'investissement chez ProCap Financial.
La baisse des taux d'intérêt est l'un des moyens par lesquels la Fed voit stimuler l'économie, et les partisans du Bitcoin voient ces politiques comme créant de meilleures conditions pour les actifs plus risqués. Il est connu que les taux élevés nuisent au Bitcoin, bien que Park suggère que la prochaine grande hausse pour l'actif — potentiellement son rallye ultime — pourrait survenir si le Bitcoin continue d'grimper malgré des taux de la Fed élevés, une étape qu'il appelle « Bitcoin en rangée positive ».
« C'est le mythe, le saint graïl élastique parfait de ce que le Bitcoin est censé être, c'est-à-dire lorsque le Bitcoin monte alors que les taux d'intérêt montent, ce qui est très contre-intuitif par rapport à la théorie de la QE (assouplissement quantitatif) », a-t-il déclaré. Néanmoins, il a affirmé que si cela devait se produire, cela compromettrait le taux sans risque, signifiant qu'ils ne pourraient plus utiliser les méthodes traditionnelles pour évaluer la courbe des rendements. Mais, il a également souligné que le système monétaire actuel est défectueux, et que la Fed et le Trésor ne travaillent pas ensemble aussi efficacement que nécessaire pour guider les titres nationaux.
Si vous lisez ceci, vous êtes déjà en avance. Restez ainsi grâce à notre newsletter.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Nellius Irene
Nellius est diplômée en gestion d'entreprise et en informatique, avec cinq ans d'expérience dans l'industrie des cryptomonnaies. Elle est également diplômée de Bitcoin Dada. Nellius a contribué à des publications médiatiques de premier plan, dont BanklessTimes, Cryptobasic et Riseup Media.
