Wall Street dit au nouveau PDG de Berkshire Hathaway, Greg Abel, « N'essaie pas d'être Warren »

Wall Street rend claires ses attentes pour Greg Abel alors qu'il se prépare à prendre le contrôle de Berkshire Hathaway de Warren Buffett dans moins de deux semaines.

Le changement de leadership a déjà fait bouger l'action, les actions B de Berkshire ayant chuté de 15 % après que Warren a annoncé lors de l'assemblée annuelle de mai qu'il quitterait le rôle de PDG à la fin de l'année, avant de réduire cette baisse à 8,4 % à la clôture de vendredi.

Wall Street exhorte Greg Abel à bâtir la confiance avec la propriété et un contrôle plus serré

Yahoo Finance a rapporté que Bill Stone, le CIO de Glenview Trust, a déclaré que la chose la plus importante que Greg puisse faire est de « ne pas essayer d'être Warren Buffett ».

Bill a appelé Warren et Charlie Munger le « plus grand duo de tous les temps » dans l'investissement et a ajouté que « essayer de les battre à leur propre jeu…est probablement la mauvaise chose à faire ».

Bill a également déclaré que Greg devrait se concentrer sur l'augmentation des bénéfices d'exploitation, la réduction des actions en circulation et la préparation à agir lorsque des opportunités se présentent.

Pendant ce temps, Jonathan Boyar, président de Boyar Research, a déclaré jeudi que le meilleur moyen pour Greg de gagner la confiance de Wall Street est d'« acheter une quantité extrêmement importante d'actions Berkshire personnellement et vraiment mettre son argent là où est sa bouche ».

Jonathan a pointé du doigt le 2025 proxyde Berkshire, qui montre que Greg détient déjà une participation évaluée à environ 171 millions de dollars, mais il a également déclaré que « tout cela a été acheté quand, évidemment, Buffett dirigeait l'entreprise ».

Jonathan a également déclaré que Greg devrait apporter plus de supervision que Warren, qui a maintenu une structure décentralisée à travers les filiales de Berkshire. Il a déclaré que la décentralisation laissait place à des changements, ajoutant qu'« il y a probablement beaucoup de gras à couper », que certaines divisions pourraient être consolidées et que la rentabilité pourrait s'améliorer de manières que Warren « n'a tout simplement pas voulu faire ».

Jonathan a déclaré : « Buffett est le plus grand allocateur de capital…et le plus grand investisseur de tous les temps…Il n'est pas connu comme le meilleur manager…Greg Abel pourrait être capable de faire des choses qu'il n'a pas pu ou voulu faire ».

Les analystes exposent les attentes pour Berkshire à l'ère Greg Abel

David Jagielski, le principal analyste de Motley Fool, a déclaré que la longue période de Warren a donné à Berkshire « amplement le temps de se préparer à un successeur » et que Greg est « bien préparé » pour prendre le relais.

Dans une note client cette semaine, David a écrit que l'approche de Greg « ne différera pas beaucoup » de celle de Warren mais a noté que des changements de portefeuille pourraient toujours apparaître. Il a pointé du doigt la nouvelle participation de Berkshire dans Alphabet au troisième trimestre, disant qu'elle a peut-être offert un « aperçu » de la direction de l'entreprise sous Greg.

David a ajouté qu'il est un peu optimiste quant au fait que Berkshire pourrait accorder plus d'importance aux actions de croissance et s'éloigner des participations plus lentes comme Kraft Heinz. Il s'attend à ce que Berkshire soit un « excellent achat » pour l'année prochaine et au-delà et a déclaré que toute baisse après le départ de Warren rendrait l'entreprise « encore plus attrayante ».

Mel Casey de FBB Capital Partners a dit à Yahoo Finance que la gamme d'activités de Berkshire lui donne une « qualité anti-cyclique », la faisant sentir comme une option à risque plus faible par rapport au reste du marché.

Mel a déclaré que Berkshire semble « raisonnablement valorisé » dans une année avec des valorisations élevées pour les actions de grande capitalisation américaines. Mel a également mis en garde contre la perte de la « prime Buffett », disant qu'« il y a certainement une mise en garde selon laquelle certains des investisseurs principaux sont des investisseurs en Buffett plutôt que dans les fondamentaux réels de l'entreprise elle-même ».