Wall Street conseille à Greg Abel, le nouveau PDG de Berkshire Hathaway : « N'essayez pas d'imiter Warren Buffett. »

Wall Street affiche clairement ses attentes envers Greg Abel, qui s'apprête à prendre la direction de Berkshire Hathaway, succédant à Warren Buffett, dans moins de deux semaines.

Ce changement de direction a déjà eu un impact sur le cours de l'action : les actions B de Berkshire ont chuté de 15 % après l'annonce par Warren, lors de l'assemblée annuelle de mai, de son départ du poste de PDG à la fin de l'année, avant de limiter cette baisse à 8,4 % à la clôture de vendredi.

Wall Street exhorte Greg Abel à rétablir la confiance par la propriété et un contrôle plus strict.

Yahoo Finance a rapporté que Bill Stone, le directeur des investissements de Glenview Trust, a déclaré que la chose la plus importante que Greg puisse faire est de « ne pas essayer d'être Warren Buffett ».

Bill a qualifié Warren et Charlie Munger de « meilleur duo de tous les temps » dans le domaine de l'investissement et a ajouté que « tenter de les battre à leur propre jeu… n'est probablement pas la bonne chose à faire ».

Bill a également indiqué que Greg devrait se concentrer sur l'augmentation des bénéfices d'exploitation, la réduction du nombre d'actions en circulation et être prêt à saisir les opportunités qui se présentent.

Parallèlement, Jonathan Boyar,dent de Boyar Research, a déclaré jeudi que le meilleur moyen pour Greg de gagner la confiance de Wall Street était d'« acheter personnellement une quantité extrêmement importante d'actions Berkshire et de joindre le geste à la parole ».

Jonathan a fait référence au rapport annuel de Berkshire pour 2025 , qui montre que Greg détient déjà une participation d'une valeur d'environ 171 millions de dollars, mais il a également déclaré que « tout cela a été acheté lorsque, évidemment, Buffett dirigeait l'entreprise.

Jonathan a également indiqué que Greg devrait exercer un contrôle plus strict que Warren, qui avait maintenu une structure non interventionniste au sein des filiales de Berkshire. Il a précisé que la décentralisation offrait un potentiel de changement, ajoutant qu'« il y a probablement beaucoup de gaspillage à réduire », que certaines divisions pourraient être regroupées et que la rentabilité pourrait s'améliorer, ce que Warren « n'a tout simplement pas souhaité faire ».

Jonathan a déclaré : « Buffett est le plus grand gestionnaire de capitaux… et le plus grand investisseur de tous les temps… Il n’est pas reconnu comme le meilleur manager… Greg Abel pourrait être capable de faire des choses qu’il ne pourrait pas ou ne voudrait pas faire. »

Les analystes exposent leurs prévisions pour Berkshire Hathaway à l'ère de Greg Abel.

David Jagielski, analyste principal chez Motley Fool, a déclaré que le long mandat de Warren avait donné à Berkshire « amplement le temps de préparer un successeur » et que Greg était « parfaitement préparé » à prendre la relève.

Dans une note adressée à un client cette semaine, David a écrit que l'approche de Greg « ne différera pas beaucoup » de celle de Warren, tout en précisant que des modifications de portefeuille pourraient néanmoins intervenir. Il a notamment évoqué la nouvelle participation de Berkshire dans Alphabet au troisième trimestre, suggérant qu'elle pourrait donner un aperçu de la direction que prendra l'entreprise sous la direction de Greg.

David a ajouté qu'il était plutôt optimiste quant à la possibilité que Berkshire se concentre davantage sur les valeurs de croissance et se désengage d'investissements moins rentables comme Kraft Heinz. Il prévoit que Berkshire sera un « excellent investissement » pour l'année prochaine et les suivantes, et a indiqué que toute baisse après le départ de Warren rendrait l'entreprise « encore plustrac».

Mel Casey, de FBB Capital Partners, a déclaré à Yahoo Finance que la diversité des activités de Berkshire lui confère une « résistance à toute épreuve », ce qui en fait une option moins risquée par rapport au reste du marché.

Mel a déclaré que Berkshire semblait « assez raisonnablement valorisée » dans un contexte de valorisations élevées pour les grandes capitalisations américaines. Il a également mis en garde contre la perte de l'« avantage Buffett », soulignant qu'« il existe defiune mise en garde selon laquelle certains investisseurs principaux misent davantage sur Buffett que sur les fondamentaux de l'entreprise elle-même ».