월가는 2주도 채 남지 않은 시점에 워렌 버핏으로부터 버크셔 해서웨이의 CEO 자리를 물려받을 그렉 아벨에 대한 기대를 분명히 밝히고 있다.
경영진 교체 소식은 이미 주가에 영향을 미쳤는데, 워렌 버핏이 5월 연례 주주총회에서 연말에 CEO 자리에서 물러나겠다고 발표한 후 버크셔 해서웨이의 B주가 15% 하락했다가 금요일 종가 기준으로 하락폭을 8.4%로 줄였다.
월가는 그렉 아벨에게 소유권 확보와 경영권 강화를 통해 신뢰를 구축할 것을 촉구하고 있다.
야후 파이낸스는 글렌뷰 트러스트의 최고투자책임자(CIO)인 빌 스톤이 그렉이 할 수 있는 가장 중요한 일은 "워렌 버핏처럼 되려고 하지 않는 것"이라고 말했다고 보도했습니다.
빌은 워렌과 찰리 멍거를 투자 분야에서 "역대 최고의 듀오"라고 칭하며 "그들의 방식을 이기려고 하는 것은 아마도 옳은 일이 아닐 것"이라고 덧붙였다.
빌은 또한 그렉이 영업 이익 증대, 발행 주식 수 감축, 그리고 기회가 생겼을 때 행동할 준비를 갖추는 데 집중해야 한다고 말했습니다.
한편, 보야르 리서치의dent 조너선 보야르는 목요일에 그렉이 월가의 신뢰를 얻는 가장 좋은 방법은 "버크셔 해서웨이 주식을 개인적으로 엄청나게 많이 매입하고, 자신의 말을 행동으로 옮기는 것"이라고 말했다.
총회 위임장 자료를 언급하며 그렉이 이미 약 1억 7100만 달러 상당의 지분을 보유하고 있다고 지적했지만, "그 모든 지분은 버핏이 회사를 경영하던 시절에 매입한 것"이라고 덧붙였습니다.
조나단은 또한 그렉이 버크셔 자회사 전반에 걸쳐 소극적인 경영 구조를 유지해 온 워렌보다 더 많은 감독 권한을 행사할 것으로 예상된다고 말했습니다. 그는 분권화가 변화의 여지를 남겨두었다며, "아마도 불필요한 부분을 많이 줄일 수 있을 것"이고, 일부 사업부를 통합할 수 있으며, 워렌이 "원치 않았던" 방식으로 수익성을 개선할 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.
조나단은 "버핏은 최고의 자본 배분가이자 역사상 가장 위대한 투자자입니다... 하지만 최고의 경영자로 알려져 있지는 않죠... 그렉 아벨은 버핏이 할 수 없었거나 하지 않으려 했던 일들을 해낼 수 있을지도 모릅니다."라고 말했습니다.
분석가들은 그렉 아벨 시대의 버크셔 해서웨이에 대한 기대치를 제시합니다.
모틀리 풀의 수석 분석가인 데이비드 자기엘스키는 워렌의 오랜 재임 기간 덕분에 버크셔 해서웨이가 "후임자를 준비할 충분한 시간"을 가졌으며, 그렉이 경영권을 이어받을 "준비가 잘 되어 있다"고 말했다.
이번 주 고객에게 보낸 메모에서 데이비드는 그렉의 접근 방식이 워렌의 방식과 "크게 다르지 않을 것"이라고 썼지만, 포트폴리오에는 변화가 있을 수 있다고 언급했습니다. 그는 버크셔가 3분기에 알파벳에 새로 투자한 것을 예로 들며, 이는 그렉 체제 하에서 알파벳이 나아갈 방향을 "단어낼 수 있는" 단서일 수 있다고 말했습니다.
데이비드는 버크셔 해서웨이가 성장주에 더 집중하고 크래프트 하인즈처럼 성장 속도가 느린 종목에서 벗어날 가능성이 있어 다소 낙관적이라고 덧붙였습니다. 그는 버크셔 해서웨이가 내년 이후 "매우 좋은 투자 대상"이 될 것으로 예상하며, 워렌 버핏이 떠난 후 주가가 하락하더라도 "더욱trac투자처가 될 것"이라고 말했습니다.
FBB 캐피털 파트너스의 멜 케이시는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 버크셔 해서웨이의 다양한 사업 분야가 "어떤 상황에서도 안정적인" 특성을 부여하여 시장의 다른 투자처에 비해 위험도가 낮은 것처럼 느껴진다고 말했습니다.
멜은 미국 대형주들의 밸류에이션이 높은 올해 버크셔 해서웨이의 주가가 "상당히 합리적인 수준"이라고 평가했다. 그는 또한 "버핏 프리미엄"이 사라질 가능성에 대해 경고하며, "일부 핵심 투자자들이 회사의 실제 펀더멘털보다는 버핏에게 투자하고 있다는 우려가 defi존재한다"고 말했다.
