Уолл-стрит говорит новому генеральному директору Berkshire Hathaway Грегу Абелю: «Не пытайся быть Уорреном»

Уолл-стрит четко обозначает свои ожидания в отношении Грега Абела, поскольку он готовится взять на себя управление Berkshire Hathaway от Уоррена Баффетта менее чем через две недели.

Смена руководства уже повлияла на акции: акции класса B Berkshire упали на 15% после того, как Уоррен объявил на ежегодном собрании в мае, что покинет пост генерального директора в конце года, прежде чем сократить падение до 8,4% к закрытию торгов в пятницу.

Уолл-стрит призывает Грега Абела укреплять доверие через владение и более жесткий контроль

Yahoo Finance сообщило, что Билл Стоун, главный инвестиционный директор Glenview Trust, сказал, что самое важное, что может сделать Грег, — это «не пытаться быть Уорреном Баффеттом».

Билл назвал Уоррена и Чарли Мангера «величайшим дуэтом в истории инвестиций» и добавил, что «пытаться победить их в их игре… вероятно, не является правильным подходом».

Билл также сказал, что Грег должен сосредоточиться на увеличении операционной прибыли, сокращении акций в обращении и готовности действовать, когда появляются возможности.

Тем временем Джонатан Бойар, президент Boyar Research, сказал в четверг, что лучший способ для Грега завоевать доверие Уолл-стрит — это «лично купить очень большой объем акций Berkshire и действительно вложить свои деньги в дело».

Джонатан указал на Berkshire’s 2025 прокси, что показывает, что Грег уже владеет долей стоимостью около 171 миллиона долларов, но он также сказал, что «все это было куплено, когда, очевидно, компанией управлял Баффетт».

Джонатан также сказал, что от Грега ожидается больший контроль, чем от Уоррена, который сохранял децентрализованную структуру в дочерних компаниях Berkshire. Он сказал, что децентрализация оставила пространство для изменений, добавив, что «вероятно, есть много лишнего, что можно сократить», что некоторые подразделения могут быть консолидированы, а прибыльность может улучшиться способами, которые Уоррен «просто не хотел делать».

Джонатан сказал: «Баффетт — величайший аллокатор капитала… и величайший инвестор всех времен… Он не известен как лучший менеджер… Грег Абель может делать то, что он не мог или не хотел делать».

Аналитики излагают ожидания в отношении Berkshire в эпоху Грега Абеля

Дэвид Ягельски, главный аналитик Motley Fool, сказал, что долгий период Уоррена дал Berkshire «достаточно времени для подготовки к преемнику» и что Грег «хорошо подготовлен» к переходу.

В клиентской заметке на этой неделе Дэвид написал, что подход Грега «не будет сильно отличаться» от подхода Уоррена, но отметил, что изменения в портфеле все же могут появиться. Он указал на новую долю Berkshire в Alphabet в третьем квартале, сказав, что она могла дать «взгляд» на направление компании под руководством Грега.

Дэвид добавил, что он немного оптимистичен насчет того, что Berkshire может уделять больше внимания акциям роста и отойти от более медленных активов, таких как Kraft Heinz. Он ожидает, что Berkshire будет «отличной покупкой» на следующий год и далее, и сказал, что любое падение после ухода Уоррена сделает компанию «еще более привлекательной».

Мел Кейси из FBB Capital Partners сказал Yahoo Finance, что разнообразие бизнесов Berkshire придает ему «качество защиты от любых погодных условий», делая его менее рискованным вариантом по сравнению с остальным рынком.

Мел сказал, что Berkshire выглядит «довольно разумно оцененной» в год с высокими оценками для крупных американских компаний. Мел также предупредил о потере «премии Баффетта», сказав: «Очевидно, есть осторожность, что некоторые из ключевых инвесторов инвестируют в Баффетта, а не в реальные фундаментальные показатели самой компании».