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L'Europe tâtonne avec les cryptomonnaies, tandis que l'Amérique de Trump les abandonne
- Les nouvelles règles de l'UE en matière de cryptomonnaies contraignent les plateformes d'échange à abandonner l'USDT de Tether, ce qui crée un chaos pour les traders et assèche la liquidité du marché.
- MiCA vise à réglementer les stablecoins, mais fait l'objet de critiques car elle est jugée trop restrictive et inefficace pour tracles transactions illégales.
- L'arrivée au pouvoir de Trump alimente une véritable frénésie autour des cryptomonnaies, Bitcoin atteignant les 100 000 dollars et une réglementation américaine allégée se profilant à l'horizon.
L'Union européenne peine à réguler le marché des cryptomonnaies, tandis que l'Amérique de Trump accélère le mouvement. Avec l'entrée en vigueur prévue du règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) d'ici la fin de l'année, le bloc a déjà profondément remodelé son propre marché. Mais peut-être pas forcément pour le mieux.
Les plateformes d'échange ont commencé à retirer l'USDT de Tether (le stablecoin le plus utilisé au monde) de leur liste, provoquant d'importantes perturbations pour les traders. La loi MiCA, censée accroître la transparence et lutter contre les crimes tels que le blanchiment d'argent, a suscité des critiques en raison de son approche restrictive.
Parallèlement, la nouvelle administration Trump envoie des signaux positifs aux marchés des cryptomonnaies, propulsant Bitcoin au-delà des 100 000 dollars et déclenchant des flambées des jetons spéculatifs.
Ledent, désormais fervent défenseur des cryptomonnaies, constitue une équipe de conseillers pour superviser la réglementation. Howard Lutnick, PDG de Cantor Fitzgerald, a été choisi par Trump pour diriger le département du Commerce. La société de Lutnick gère déjà les 85 milliards de dollars d'actifs détenus par Tether au Trésor américain, signe d'une évolution vers des politiques plus favorables aux cryptomonnaies.
Paul Atkins a été choisi pour succéder à Gary Gensler, farouche opposant aux cryptomonnaies, à la tête de la SEC. Atkins a investi dans le Bitcoin il y a plus de dix ans, ce qui fait de lui l'un des premiers à y croire.
Le retrait des stablecoins de la cote perturbe les marchés de l'UE
La réglementation exige que les stablecoins listés sur les plateformes d'échange centralisées soient émis par des entités titulaires d'une licence de monnaie électronique. Sans cette licence, les plateformes d'échange sont tenues de retirer l'USDT de leur catalogue avant le 30 décembre.
« J'ai été assez surpris », a déclaré Erald Ghoos, PDG d'OKX Europe, dont la société a abandonné l'USDT au profit de l'USDC. Cette perturbation perturbe la liquidité sur les marchés européens. L'USDT représente la grande majorité des paires de trading mondiales, ce qui entraîne une hausse des coûts et des inefficacités pour les traders.
L'objectif de MiCA, qui est d'améliorer la surveillance réglementaire, s'accompagne d'autres conditions strictes. Les émetteurs doivent notamment déposer jusqu'à deux tiers de leurs réserves auprès de banquesdent et contrôler toutes les transactions à des fins de paiement.
Circle, concurrent de Tether, a obtenu une licence de monnaie électronique en juillet, mais Tether n'a pas encore fait de même. L'entreprise n'a pas communiqué publiquement sur ses intentions quant à une éventuelle demande, laissant planer le doute sur sa présence sur le marché européen.
Les limites et les lacunes de l'application de la loi MiCA
Malgré les ambitions de MiCA, ses détracteurs estiment que la réglementation n'atteint pas ses objectifs. Des rapports indiquent que l'USDT est le stablecoin le plus utilisé pour les activités criminelles, notamment le financement du terrorisme, en particulier sur la Tron blockchain
Plus tôt cette année, les autorités britanniques ont démantelé des réseaux russes utilisant l'USDT pour blanchir des milliards de dollars au profit d'oligarques et d'espions. Face à ces affaires, Tether s'est associé à Tron et TRM Labs pour créer une unité de lutte contre la criminalité financière afin de combattre les abus.
Mais MiCA, à elle seule, ne résoudra pas les problèmes de mise en application. Les autorités locales ne disposent pas des outils de surveillance nécessaires pour tracefficacement les transactions. L'amélioration de ces capacités prendra du temps, créant ainsi une faille que des personnes mal intentionnées pourraient exploiter.
Malgré ces difficultés, l'adoption des cryptomonnaies dans l'UE a connu une certaine croissance. Un rapport de la Banque centrale européenne a révélé que la détention de cryptomonnaies dans la zone euro a doublé pour atteindre 9 % depuis 2022. Cependant, la BCE a averti que ces données pourraient être faussées par des changements dans la méthodologie d'enquête. Le rapport qualifie néanmoins les taux d'adoption de « relativement faibles »
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre l'actualité des cryptomonnaies, des marchés boursiers, des technologies, de l'économie mondiale et des événements géopolitiques qui influencent les marchés depuis six ans. Elle a collaboré avec des publications spécialisées dans la blockchain, telles que AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des sujets liés aux grandes entreprises, à la réglementation et aux tendances macroéconomiques. Diplômée de la London School of Journalism, elle a également présenté à trois reprises son expertise du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision africaines.
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