L’Europe trébuche sur son plan de régulation des cryptomonnaies alors que l’Amérique de Trump prend de l’avance
- Les nouvelles règles crypto de l'UE obligent les plateformes à abandonner le USDT de Tether, créant le chaos pour les traders et asséchant la liquidité du marché.
- MiCA vise à réglementer les stablecoins mais fait face à des critiques pour être trop restrictive et inefficace dans le suivi des transactions illégales.
- L'administration entrante de Trump alimente une frénésie crypto, avec le Bitcoin atteignant 100 000 $ et des régulations américaines plus légères à l'horizon.
L’Union européenne trébuche dans sa tentative de réguler le marché des cryptomonnaies tandis que l’Amérique de Trump accélère. Avec la réglementation Markets in Cryptoassets (MiCA) de l’UE qui doit entrer pleinement en vigueur d’ici la fin de l’année, le bloc a déjà remodelé son propre marché. Peut-être pas nécessairement pour le mieux.
Les plateformes de bourse ont commencé à retirer Tether’s USDT (la stablecoin la plus utilisée au monde), créant des perturbations massives pour les traders. MiCA était censée augmenter la transparence et freiner les crimes comme le blanchiment d’argent, et elle a suscité des critiques pour son approche restrictive.
Pendant ce temps, l’administration entrante de Trump envoie des signaux haussiers aux marchés des cryptomonnaies, poussant Bitcoin au-delà de 100 000 $ et déclenchant des rallyes sur les jetons spéculatifs.
Le président, désormais amateur de cryptomonnaies, assemble une équipe de défenseurs pour superviser la régulation. Howard Lutnick, PDG de Cantor Fitzgerald, est le choix de Trump pour diriger le Département du Commerce. La firme de Lutnick aide déjà à la garde des avoirs en Trésor de Tether, d’une valeur de 85 milliards de dollars, signalant un changement vers des politiques favorables aux cryptomonnaies.
Paul Atkins est le choix pour remplacer Gary Gensler, anti-cryptomonnaies, en tant que président de la SEC. Atkins a investi dans Bitcoin pour la première fois il y a plus de dix ans, ce qui fait de lui l’un des premiers croyants.
Les retraits des stablecoins perturbent les marchés européens
Les règles exigent que les stablecoins listés sur les plateformes centralisées soient émis par des entités disposant de licences d’établissement de monnaie électronique. Sans cette licence, les plateformes n’ont d’autre choix que de retirer USDT avant la date limite du 30 décembre.
« J’ai été assez surpris par cela », a déclaré Erald Ghoos, PDG d’OKX Europe, dont l’entreprise a remplacé USDT par USDC. Cette perturbation secoue la liquidité sur les marchés européens. USDT représente une vaste majorité des paires de trading mondiales, laissant les traders faire face à des coûts plus élevés et à des inefficacités.
L’intention de MiCA d’améliorer la supervision réglementaire s’accompagne d’autres conditions strictes. Les émetteurs doivent détenir jusqu’aux deux tiers de leurs réserves dans des banques indépendantes et surveiller toutes les transactions à des fins de paiement.
Circle, concurrent de Tether, a obtenu une licence d’établissement de monnaie électronique en juillet, mais Tether ne l’a pas encore fait. L’entreprise n’a pas communiqué au public si elle prévoit de postuler, laissant la présence de son marché UE incertaine.
Les limites et lacunes d’application de MiCA
Malgré les ambitions de MiCA, les critiques disent que la réglementation ne parvient pas à atteindre ses objectifs. Les rapports montrer que USDT est la stablecoin la plus utilisée pour les activités criminelles, y compris le financement du terrorisme, en particulier sur la blockchain Tron.
Plus tôt cette année, les autorités britanniques ont démantelé des réseaux russes utilisant USDT pour blanchir des milliards pour des oligarques et des espions. En réponse à de tels cas, Tether s’est associée à Tron et TRM Labs pour créer une Unité de lutte contre la criminalité financière afin de combattre les abus.
Mais MiCA seule ne résoudra pas les défis d’application. Les autorités locales manquent des outils de surveillance nécessaires pour suivre efficacement les transactions. La mise à niveau de ces capacités prendra du temps, laissant un vide que les acteurs malveillants pourraient exploiter.
Malgré ces défis, l’adoption des cryptomonnaies dans l’UE a connu une certaine croissance. Un rapport de la Banque centrale européenne a révélé que la détention de cryptomonnaies dans la zone euro a doublé pour atteindre 9 % depuis 2022. Cependant, la BCE a averti que les données pourraient être faussées en raison de changements dans la méthodologie d’enquête. Le rapport a toujours décrit les taux d’adoption comme « comparativement faibles ».
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
